Article L313-38 of the French Monetary and Financial Code

Holders of securities created by credit institutions benefit from the rights provided for in articles L. 511-8 to L. 511-14 of the French Commercial Code relating to endorsement.

Their right relates to all claims arising in favour of the credit institution as a result of contracts entered into or bills subscribed to in order to realise the advances; it also relates to all interest and ancillary costs as well as to the guarantees associated with these advances, even if they result from deeds separate from the contracts or bills.

This right shall be exercised by preference and on an equal ranking basis by the holders of the mortgage notes created in favour of the body rediscounting the advances granted.

Original in French 🇫🇷

Article L313-38

Les porteurs de titres créés par les établissements de crédit bénéficient des droits prévus par les articles L. 511-8 à L. 511-14 du code de commerce en matière d’endossement.

Leur droit porte sur l’intégralité des créances nées au profit de l’établissement de crédit du fait des contrats passés ou des effets souscrits pour la réalisation des avances ; il porte également sur tous intérêts et frais accessoires ainsi que sur les garanties assortissant ces avances, même s’ils résultent d’actes distincts des contrats ou effets.

Ce droit est exercé par préférence et à égalité de rang par les porteurs des titres de mobilisation créés au profit de l’organisme qui assure le réescompte des avances consenties.