Article L318-2 of the French Monetary and Financial Code

In order to issue the authorisation provided for in Article L. 318-1, the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution shall verify that the following conditions are met, within the time limits set by order of the Minister responsible for the economy:

1° The credit institution referred to in Article L. 318-1 is subject in the State in which it has its registered office to supervisory conditions equivalent to those existing in France;

2° An agreement has been concluded between the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution and the competent authority of the State in which the credit institution has its registered office, in accordance with the provisions of article L. 632-13 ;

3° The banking operations offered are equivalent to those mentioned in Article L. 311-1 and which the institution mentioned in Article L. 318-1 offers to its customers in the State in which it has its registered office;

4° The credit institution referred to in Article L. 318-1 has entered into an agreement with a credit institution or finance company authorised in France or with a branch established in France of a credit institution having its registered office in a State that is a party to the Agreement on the European Economic Area or with a branch established in France of a credit institution having its registered office in a State that is not a party to the Agreement on the European Economic Area and that has entered into an agreement with France providing for an exchange of information in tax matters, in order to market banking transactions that it carries out in the State in which it has its registered office. An order issued by the Minister for the Economy specifies the stipulations to be included in the agreement between the institutions. In particular, it specifies the type of banking transactions that may be offered;

5° All banking transactions are carried out in the State in which the credit institution referred to in Article L. 318-1 has its registered office.

Original in French 🇫🇷

Article L318-2

Pour délivrer l’autorisation prévue à l’article L. 318-1, dans des délais fixés par arrêté du ministre chargé de l’économie, l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution vérifie que les conditions suivantes sont remplies :

1° L’établissement de crédit mentionné à l’article L. 318-1 est soumis dans l’Etat de son siège à des conditions de supervision équivalentes à celles qui existent en France ;

2° Une convention a été conclue entre l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution et l’autorité compétente de l’Etat du siège, conformément aux dispositions de l’article L. 632-13 ;

3° Les opérations de banque proposées sont des opérations équivalentes à celles mentionnées à l’article L. 311-1 et que l’établissement mentionné à l’article L. 318-1 propose à sa clientèle dans l’Etat de son siège ;

4° L’établissement de crédit mentionné à l’article L. 318-1 a conclu une convention avec un établissement de crédit ou une société de financement agréé en France ou avec une succursale établie en France d’un établissement de crédit ayant son siège dans un Etat partie à l’accord sur l’Espace économique européen ou encore avec une succursale établie en France d’un établissement de crédit ayant son siège dans un Etat qui n’est pas partie à l’accord sur l’Espace économique européen et qui a conclu avec la France une convention prévoyant un échange d’informations en matière fiscale, pour y commercialiser des opérations de banque qu’il réalise dans l’Etat de son siège. Un arrêté du ministre chargé de l’économie précise les stipulations devant figurer dans la convention conclue entre les établissements. Il précise notamment le type d’opérations de banque qui peuvent être offertes ;

5° Les opérations de banque sont intégralement exécutées dans l’Etat du siège de l’établissement de crédit mentionné à l’article L. 318-1.