Article L517-16 of the French Monetary and Financial Code

Where the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution has determined that the conditions set out in Article L. 517-13 are not fulfilled or have ceased to be fulfilled in order to ensure or restore, depending on the situation, the continuity and integrity of supervision on a consolidated basis, as well as to ensure compliance with the requirements set out in a provision of Titles I and III of Book V or in Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 on a consolidated basis, this Authority may take the necessary precautionary measures referred to in 9°, 10°, 12° and 13° of I of Article L. 612-33 and Article L. 612-32. In addition to these measures, the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution may:

1° Suspend the exercise of voting rights attached to shares held in subsidiary institutions by the financial holding company or the mixed financial holding company;

2° Issue instructions to the financial holding company or mixed financial holding company with a view to transferring holdings in its subsidiary institutions to the shareholders of the latter;

3° Designate on a temporary basis another financial holding company or mixed financial holding company or another institution within the group as responsible for compliance with the requirements set out in Titles I and III of Book V and in Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013, on a consolidated basis;

4° Require financial holding companies or mixed financial holding companies to dispose of or reduce their holdings in institutions or other entities in the financial sector.

Original in French 🇫🇷

Article L517-16

Lorsque l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution a établi que les conditions énoncées à l’article L. 517-13 ne sont pas remplies ou ont cessé de l’être pour assurer ou restaurer, en fonction de la situation, la continuité et l’intégrité de la surveillance sur base consolidée, ainsi que pour veiller au respect des exigences prévues par une disposition des titres Ier et III du livre V ou dans le règlement (UE) n° 575/2013 du Parlement européen et du Conseil du 26 juin 2013 sur base consolidée, cette Autorité peut prendre les mesures conservatoires nécessaires mentionnées aux 9°, 10°, 12° et 13° du I de l’article L. 612-33 et à l’article L. 612-32. En sus de ces mesures l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution peut :

1° Suspendre l’exercice des droits de vote attachés aux actions ou parts détenues dans les établissements filiales par la compagnie financière holding ou la compagnie financière holding mixte ;

2° Adresser des instructions à la compagnie financière holding ou la compagnie financière holding mixte en vue de transférer aux actionnaires de ces dernières les participations dans ses établissements filiales ;

3° Désigner à titre temporaire une autre compagnie financière holding ou compagnie financière holding mixte ou un autre établissement au sein du groupe comme responsable du respect des exigences énoncées aux titres Ier et III du livre V et dans le règlement (UE) n° 575/2013 du Parlement européen et du Conseil du 26 juin 2013, sur base consolidée ;

4° Exiger des compagnies financières holding ou des compagnies financières holding mixtes qu’elles cèdent leurs participations dans des établissements ou dans d’autres entités du secteur financier, ou qu’elles les réduisent.