Article L612-3 of the French Commercial code

When the statutory auditor of a legal entity referred to in Articles L. 612-1 and L. 612-4 identifies, in the course of carrying out his assignment, facts likely to jeopardise the continued operation of that legal entity, he shall inform the managers of the legal entity in accordance with conditions set by decree in the Conseil d’Etat.

If no response is received within a period set by decree in the Conseil d’Etat, or if the response does not provide assurance that the legal entity is a going concern, the statutory auditor invites the directors, in writing, a copy of which is sent to the president of the judicial court, to have the collegiate body of the legal entity deliberate on the facts identified. The statutory auditor is invited to attend this meeting. The deliberations of the collegiate body are communicated to the social and economic committee and to the president of the judicial court.

When the collegiate body of the legal entity has not been convened to deliberate on the facts noted or when the statutory auditor has not been convened to this meeting or if the statutory auditor notes that, despite the decisions taken, the continuity of operations remains compromised, a general meeting is convened under the conditions and within the deadlines set by decree of the Conseil d’Etat. The statutory auditor draws up a special report which is presented to this meeting. This report is communicated to the social and economic committee.

If, at the end of the general meeting, the statutory auditor finds that the decisions taken do not enable the company to continue as a going concern, he shall inform the president of the court of his actions and communicate the results to him.

Within six months of the commencement of the proceedings, the statutory auditor may resume the proceedings at the point at which he considered that they could be terminated if, despite the factors on which his assessment was based, the continuity of the business remains compromised and the urgency requires the adoption of immediate measures.

The provisions of this article do not apply when conciliation or safeguard proceedings have been initiated by the debtor pursuant to articles L. 611-6 and L. 620-1.

Original in French

Article L612-3

Lorsque le commissaire aux comptes d’une personne morale visée aux articles L. 612-1 et L. 612-4 relève, à l’occasion de l’exercice de sa mission, des faits de nature à compromettre la continuité de l’exploitation de cette personne morale, il en informe les dirigeants de la personne morale dans des conditions fixées par décret en Conseil d’Etat.

A défaut de réponse dans un délai fixé par décret en Conseil d’Etat, ou si celle-ci ne permet pas d’être assuré de la continuité de l’exploitation, le commissaire aux comptes invite, par un écrit dont la copie est transmise au président du tribunal judiciaire, les dirigeants à faire délibérer l’organe collégial de la personne morale sur les faits relevés. Le commissaire aux comptes est convoqué à cette séance. La délibération de l’organe collégial est communiquée au comité social et économique et au président du tribunal judiciaire.

Lorsque l’organe collégial de la personne morale n’a pas été réuni pour délibérer sur les faits relevés ou lorsque le commissaire aux comptes n’a pas été convoqué à cette séance ou si le commissaire aux comptes constate qu’en dépit des décisions prises la continuité de l’exploitation demeure compromise, une assemblée générale est convoquée dans des conditions et délais fixés par décret en Conseil d’Etat. Le commissaire aux comptes établit un rapport spécial qui est présenté à cette assemblée. Ce rapport est communiqué au comité social et économique.

Si, à l’issue de la réunion de l’assemblée générale, le commissaire aux comptes constate que les décisions prises ne permettent pas d’assurer la continuité de l’exploitation, il informe de ses démarches le président du tribunal et lui en communique les résultats.

Dans un délai de six mois à compter du déclenchement de la procédure, le commissaire aux comptes peut en reprendre le cours au point où il avait estimé pouvoir y mettre un terme lorsque, en dépit des éléments ayant motivé son appréciation, la continuité de l’exploitation demeure compromise et que l’urgence commande l’adoption de mesures immédiates.

Les dispositions du présent article ne sont pas applicables lorsqu’une procédure de conciliation ou de sauvegarde a été engagée par le débiteur en application des articles L. 611-6 et L. 620-1.