Article L612-33 of the French Monetary and Financial Code

I. – Where the solvency or liquidity of a person subject to supervision by the Authority or where the interests of its customers, policyholders, members or beneficiaries, are compromised or are likely to be compromised, or where information received or requested by the Authority for the purposes of exercising supervision is such as to establish that that person is likely to fail within a period of twelve months to comply with the obligations laid down in Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 or, where applicable, by Regulation (EU) 2019/2033 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019, by a provision of Titles I and III of Book V or of a regulation adopted for its implementation, or by any other legislative or regulatory provision whose breach entails a breach of the aforementioned provisions, the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution shall take the necessary precautionary measures.

To this end, it may:

1° Place the person under special supervision ;

2° Instruct one or more of its staff to carry out permanent supervision of the person concerned in order to closely monitor his situation;

3° Temporarily limit or prohibit the exercise of certain operations or activities by this person, including the acceptance of premiums or deposits;

4° Temporarily suspend, restrict or prohibit the free disposal of all or part of the controlled person’s assets;

5° Requiring that person to divest businesses;

6° Limit the number of agencies or branches of this person;

7° Order a person referred to in 1°, 3°, 5° and 9° to 11° of B of I of Article L. 612-2 to suspend, delay or limit, for all or part of the portfolio, the payment of surrender values, the option of arbitration, the payment of policy loans or the option of surrender;

8° Pronounce the automatic transfer of all or part of a credit or deposit portfolio of a credit institution;

9° Decide to prohibit or limit the distribution of dividends to shareholders, the remuneration of mutual or parity certificates or the remuneration of members’ shares to the members of these persons;

10° Decide to prohibit or limit the payment of interest to holders of additional Tier 1 capital instruments as defined in Article 52 of Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013, unless such limitation or prohibition were to be considered as an event of default by persons subject to the supervision of the Authority ;

11° Require the reduction of risk inherent in the activities, products and systems of credit institutions, investment firms and finance companies, including outsourced activities;

12° Suspend one or more managers of the supervised person;

13° Enjoin one of the persons mentioned in 1°, 3°, 5° and 9° to 11° of B of I of Article L. 612-2 of this Code to submit, within a period that it shall determine and which may not be less than four months, a request for the transfer of all or part of its portfolio of insurance contracts, transactions or contract or settlement subscription forms, under the conditions provided for in Articles L. 324-1 and L. 384-1 to L. 384-3 of the Insurance Code, L. 212-11 and L. 214-11 of the Mutual Code and L. 931-16 and L. 941-13 of the Social Security Code;

14° Once it has established that the transfer procedure provided for in 13° of this I has failed, order the automatic transfer of all or part of the portfolio of insurance contracts, transactions or contract or regulation membership forms held by the persons mentioned in 1°, 3°, 5° and 9° to 11° of B of I of Article L. 612-2 under the conditions provided for in Article L. 612-33-2 ;

15° Require class 2 and class 3 investment firms to reduce the risks threatening the security of networks and information systems used by investment firms in order to guarantee the confidentiality, integrity and availability of their processes, data and assets.

II. – When the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution considers that the early intervention measures taken pursuant to Article L. 511-41-5 or Article L. 533-4-3 are not sufficient either to put an end to serious breaches by a credit institution, an investment firm referred to in 2° of I of Article L. 613-34 or a finance company referred to in II of Article L. 613-34 of the regulations applicable to it, it shall inform the AMF. 613-34 of the regulations applicable to it or of the provisions of its Articles of Association, or to restore its financial situation, it may dismiss one or more of the persons mentioned in Article L. 511-13 or Article L. 532-2(4), or all or some of the members of the Board of Directors, the Supervisory Board or any other body exercising equivalent supervisory functions.

III. – The Autorité de contrôle prudentiel et de résolution may suspend the persons referred to in Article L. 612-23-1 if they no longer meet the conditions of good repute, skills, experience or, where applicable, knowledge required by their position and if the urgency justifies this measure with a view to ensuring sound and prudent management.

IV. – In the event of failure to comply with the rules designed to ensure customer protection with regard to the marketing of structured deposits, the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution may suspend the marketing or sale of structured deposits where the conditions of Articles 42 of Regulation (EU) No 600/2014 of 15 May 2014 are met or where a credit institution has not developed or applied a genuine product approval process, or has not complied with the requirements of 3 of II of Article L. 533-10, Article L. 533-24 and 3 and 4 of Article L. 533-24-1 of this Code.

Original in French 🇫🇷

Article L612-33

I. – Lorsque la solvabilité ou la liquidité d’une personne soumise au contrôle de l’Autorité ou lorsque les intérêts de ses clients, assurés, adhérents ou bénéficiaires, sont compromis ou susceptibles de l’être, ou lorsque les informations reçues ou demandées par l’Autorité pour l’exercice du contrôle sont de nature à établir que cette personne est susceptible de manquer dans un délai de douze mois aux obligations prévues par le règlement (UE) n° 575/2013 du Parlement européen et du Conseil du 26 juin 2013 ou, le cas échéant, par le règlement (UE) 2019/2033 du Parlement européen et du Conseil du 27 novembre 2019, par une disposition des titres Ier et III du livre V ou d’un règlement pris pour son application ou par toute autre disposition législative ou réglementaire dont la méconnaissance entraîne celle des dispositions précitées, l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution prend les mesures conservatoires nécessaires.

Elle peut, à ce titre :

1° Placer la personne sous surveillance spéciale ;

2° Charger un ou plusieurs de ses agents d’exercer une mission de contrôle permanent au sein de la personne concernée afin d’y assurer un suivi rapproché de sa situation ;

3° Limiter ou interdire temporairement l’exercice de certaines opérations ou activités par cette personne, y compris l’acceptation de primes ou dépôts ;

4° Suspendre, restreindre ou interdire temporairement la libre disposition de tout ou partie des actifs de la personne contrôlée ;

5° Exiger de cette personne la cession d’activités ;

6° Limiter le nombre des agences ou des succursales de cette personne ;

7° Ordonner à une personne mentionnée aux 1°, 3°, 5° et 9° à 11° du B du I de l’article L. 612-2 de suspendre, retarder ou limiter, pour tout ou partie du portefeuille, le paiement des valeurs de rachat, la faculté d’arbitrages, le versement d’avances sur contrat ou la faculté de renonciation ;

8° Prononcer le transfert d’office de tout ou partie d’un portefeuille de crédits ou de dépôts d’un établissement de crédit ;

9° Décider d’interdire ou de limiter la distribution d’un dividende aux actionnaires, d’une rémunération des certificats mutualistes ou paritaires ou d’une rémunération des parts sociales aux sociétaires de ces personnes ;

10° Décider d’interdire ou de limiter le paiement d’intérêts aux détenteurs d’instruments de fonds propres additionnels de catégorie 1 définis à l’article 52 du règlement (UE) n° 575/2013 du Parlement européen et du Conseil du 26 juin 2013, sauf si cette limitation ou interdiction devait être considérée comme un événement de défaut des personnes soumises au contrôle de l’Autorité ;

11° Exiger la réduction du risque inhérent aux activités, aux produits et aux systèmes des établissements de crédit, entreprises d’investissement et sociétés de financement, y compris aux activités externalisées ;

12° Suspendre un ou plusieurs dirigeants de la personne contrôlée ;

13° Enjoindre à une des personnes mentionnées aux 1°, 3°, 5° et 9° à 11° du B du I de l’article L. 612-2 du présent code de déposer, dans un délai qu’elle fixe et qui ne peut être inférieur à quatre mois, une demande de transfert de tout ou partie de son portefeuille de contrats d’assurance, d’opérations ou de bulletins d’adhésion à des contrats ou règlements, dans les conditions prévues aux articles L. 324-1 et L. 384-1 à L. 384-3 du code des assurances, L. 212-11 et L. 214-11 du code de la mutualité et L. 931-16 et L. 941-13 du code de la sécurité sociale ;

14° Prononcer, après avoir constaté l’échec de la procédure de transfert prévue au 13° du présent I, le transfert d’office de tout ou partie du portefeuille de contrats d’assurance, d’opérations ou de bulletins d’adhésion à des contrats ou règlements détenu par les personnes mentionnées aux 1°, 3°, 5° et 9° à 11° du B du I de l’article L. 612-2 dans les conditions prévues à l’article L. 612-33-2 ;

15° Exiger des entreprises d’investissement de classe 2 et de classe 3 la réduction des risques menaçant la sécurité des réseaux et des systèmes d’information utilisés par les entreprises d’investissement en vue de garantir la confidentialité, l’intégrité et la disponibilité de leurs processus, de leurs données et de leurs actifs.

II. – Lorsque l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution estime que les mesures d’intervention précoce prises en application de l’article L. 511-41-5 ou de l’article L. 533-4-3 ne sont pas suffisantes soit pour mettre fin à de graves violations par un établissement de crédit, une entreprise d’investissement mentionnée au 2° du I de l’article L. 613-34 ou une société de financement mentionnée au II de l’article L. 613-34 de la réglementation qui lui est applicable ou des stipulations de ses statuts, soit pour rétablir sa situation financière, elle peut révoquer une ou plusieurs personnes mentionnées à l’article L. 511-13 ou au 4 de l’article L. 532-2, ou tout ou partie des membres du conseil d’administration, du conseil de surveillance ou de tout autre organe exerçant des fonctions de surveillance équivalentes.

III. – L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution peut suspendre les personnes mentionnées à l’article L. 612-23-1 lorsqu’elles ne remplissent plus les conditions d’honorabilité, de compétences, d’expérience ou, le cas échéant, de connaissances requises par leur fonction et que l’urgence justifie cette mesure en vue d’assurer une gestion saine et prudente.

IV. – En cas de manquement aux règles destinées à assurer la protection de la clientèle en matière de commercialisation des dépôts structurés, l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution peut suspendre la commercialisation ou la vente de dépôts structurés lorsque les conditions des articles 42 du règlement (UE) n° 600/2014 du 15 mai 2014 sont remplies ou lorsqu’un établissement de crédit n’a pas développé ou appliqué un véritable processus d’approbation de produit, ou ne s’est pas conformé aux prescriptions du 3 du II de l’article L. 533-10, à l’article L. 533-24 et aux 3 et 4 de l’article L. 533-24-1 du présent code.