Article L632-1 of the French Commercial code

I. – The following acts are void, where they have occurred since the date of cessation of payments:

1° All gratuitous deeds transferring movable or immovable property;

2° Any commutative contract in which the debtor’s obligations significantly exceed those of the other party;

3° Any payment, by whatever method, for debts not due on the day of payment;

4° Any payment for debts due, made other than in cash, commercial paper, transfers, transfer slips referred to in article L. 313-23 of the Monetary and Financial Code or any other method of payment commonly accepted in business relationships;

5° Any deposit or consignment of sums made pursuant to Article 2350 of the Civil Code (1), in the absence of a court decision that has acquired the force of res judicata ;

6° Any contractual security interest or contractual right of retention constituted on the debtor’s assets or rights for debts previously contracted, unless they replace a previous security interest of at least an equivalent nature and basis and with the exception of the assignment of receivables provided for in article L. 313-23 of the Monetary and Financial Code, made pursuant to a framework agreement entered into prior to the date of cessation of payments;

7° Any legal mortgage attached to sentencing judgments constituted on the debtor’s assets for debts previously contracted;

8° Any protective measure, unless the registration or act of seizure predates the date of cessation of payments;

9° Any authorisation and exercise of options defined in articles L. 225-177 et seq. and L. 22-10-56 et seq. of this code;

10° Any transfer of assets or rights to a trust estate, unless this transfer is made as security for a debt contracted at the same time;

11° Any amendment to a trust agreement assigning rights or assets already transferred to a trust estate to the security of debts contracted prior to this amendment;

12° Any assignment or modification in the assignment of an asset, subject to the payment of the income that the entrepreneur has determined, which has resulted in a depletion of the assets covered by the proceedings to the benefit of another asset of that entrepreneur;

13° The declaration of unseizability made by the debtor pursuant to Article L. 526-1.

II. – The court may, in addition, cancel the gratuitous acts referred to in 1° of I and the declaration referred to in 13° made in the six months preceding the date of cessation of payments.

Original in French

Article L632-1

I. ― Sont nuls, lorsqu’ils sont intervenus depuis la date de cessation des paiements, les actes suivants :

1° Tous les actes à titre gratuit translatifs de propriété mobilière ou immobilière ;

2° Tout contrat commutatif dans lequel les obligations du débiteur excèdent notablement celles de l’autre partie ;

3° Tout paiement, quel qu’en ait été le mode, pour dettes non échues au jour du paiement ;

4° Tout paiement pour dettes échues, fait autrement qu’en espèces, effets de commerce, virements, bordereaux de cession visés par l’article L. 313-23 du code monétaire et financier ou tout autre mode de paiement communément admis dans les relations d’affaires ;

5° Tout dépôt et toute consignation de sommes effectués en application de l’article 2350 du code civil (1), à défaut d’une décision de justice ayant acquis force de chose jugée ;

6° Toute sûreté réelle conventionnelle ou droit de rétention conventionnel constitués sur les biens ou droits du débiteur pour dettes antérieurement contractées, à moins qu’ils ne remplacent une sûreté antérieure d’une nature et d’une assiette au moins équivalente et à l’exception de la cession de créance prévue à l’article L. 313-23 du code monétaire et financier, intervenue en exécution d’un contrat-cadre conclu antérieurement à la date de cessation des paiements ;

7° Toute hypothèque légale attachée aux jugements de condamnation constituée sur les biens du débiteur pour dettes antérieurement contractées ;

8° Toute mesure conservatoire, à moins que l’inscription ou l’acte de saisie ne soit antérieur à la date de cessation de paiement ;

9° Toute autorisation et levée d’options définies aux articles L. 225-177 et suivants et L. 22-10-56 et suivants du présent code ;

10° Tout transfert de biens ou de droits dans un patrimoine fiduciaire, à moins que ce transfert ne soit intervenu à titre de garantie d’une dette concomitamment contractée ;

11° Tout avenant à un contrat de fiducie affectant des droits ou biens déjà transférés dans un patrimoine fiduciaire à la garantie de dettes contractées antérieurement à cet avenant ;

12° Toute affectation ou modification dans l’affectation d’un bien, sous réserve du versement des revenus que l’entrepreneur a déterminés, dont il est résulté un appauvrissement du patrimoine visé par la procédure au bénéfice d’un autre patrimoine de cet entrepreneur ;

13° La déclaration d’insaisissabilité faite par le débiteur en application de l’article L. 526-1.

II. ― Le tribunal peut, en outre, annuler les actes à titre gratuit visés au 1° du I et la déclaration visée au 13° faits dans les six mois précédant la date de cessation des paiements.