Article L642-20-1 of the French Commercial code

If the pledge or the thing legitimately retained is not withdrawn in accordance with the conditions set out in the second paragraph of Article L. 641-3, the liquidator must, within six months of the judgment of compulsory liquidation, apply to the official receiver for authorisation to proceed with the realisation. The liquidator notifies the creditor of the authorisation fifteen days before the realisation.

A pledgee, even if not yet admitted, may apply to the official receiver for judicial attribution before realisation. If the claim is rejected in whole or in part, the pledgee returns the asset or its value to the liquidator, subject to the admitted amount of its claim.

In the event of a sale by the liquidator, the right of retention is automatically transferred to the price, and any registration made to preserve the pledge is cancelled at the liquidator’s request.

Original in French

Article L642-20-1

A défaut de retrait du gage ou de la chose légitimement retenue dans les conditions prévues par le deuxième alinéa de l’article L. 641-3, le liquidateur doit, dans les six mois du jugement de liquidation judiciaire, demander au juge-commissaire l’autorisation de procéder à la réalisation. Le liquidateur notifie l’autorisation au créancier quinze jours avant la réalisation.

Le créancier gagiste, même s’il n’est pas encore admis, peut demander au juge-commissaire, avant la réalisation, l’attribution judiciaire. Si la créance est rejetée en tout ou en partie, il restitue au liquidateur le bien ou sa valeur, sous réserve du montant admis de sa créance.

En cas de vente par le liquidateur, le droit de rétention est de plein droit reporté sur le prix.L’inscription éventuellement prise pour la conservation du gage est radiée à la diligence du liquidateur.