Article L823-19 of the French Commercial code

I.-Within public interest entities within the meaning of article L. 820-1 and finance companies within the meaning of II of article L. 511-1 of the Monetary and Financial Code, a specialised committee acting under the responsibility, as the case may be, of the administrative body or the supervisory body, shall monitor issues relating to the preparation and control of accounting and financial information.

II.-The composition of this committee is determined by the administrative or supervisory body, as applicable. It may only include members of the administrative or supervisory body in office in the company, to the exclusion of those exercising management functions. At least one member of the committee must have particular expertise in financial, accounting or statutory auditing matters and be independent with regard to criteria specified and made public by the administrative or supervisory body.

Without prejudice to the powers of the administrative, management and supervisory bodies, this committee is responsible in particular for the following tasks:

1° It shall monitor the process for preparing financial information and, where appropriate, make recommendations to ensure its integrity;

2° It shall monitor the effectiveness of internal control and risk management systems, and, where appropriate, internal audit, with regard to procedures relating to the preparation and processing of accounting and financial information, without prejudice to its independence ;

3° It issues a recommendation on the statutory auditors proposed for appointment by the general meeting or the body exercising a similar function. This recommendation to the administrative body or the supervisory body shall be drawn up in accordance with the provisions of Article 16 of the aforementioned Regulation (EU) No 537/2014; it shall also issue a recommendation to that body when the renewal of the term of office of the statutory auditor(s) is being considered under the conditions defined in Article L. 823-3-1 ;

4° It shall monitor the performance of the statutory auditor’s assignment; with regard to public interest entities, it shall take account of the findings and conclusions of the Haut conseil du commissariat aux comptes (High Council for Statutory Auditors) following audits carried out pursuant to Articles L. 821-9 et seq.;

5° It shall ensure that the statutory auditor complies with the conditions of independence defined in Section 2 of Chapter II of this Title; with regard to public interest entities, where applicable, it shall take the measures necessary for the application of Article 4(3) of the aforementioned Regulation (EU) No 537/2014 and shall ensure compliance with the conditions mentioned in Article 6 of the same Regulation;

6° It shall approve, for public interest entities, the provision of the services mentioned in Article L. 822-11-2;

7° It shall report regularly to the collegiate body responsible for administration or to the supervisory body on the performance of its duties. He shall also report on the results of the accounts certification engagement, on the manner in which this engagement has contributed to the integrity of the financial information and on the role he has played in this process. The auditor shall inform the Board without delay of any difficulties encountered.

The auditor shall report to the Board without delay on any difficulties encountered.

Original in French 🇫🇷

Article L823-19

I.-Au sein des entités d’intérêt public au sens de l’article L. 820-1 et des sociétés de financement au sens du II de l’article L. 511-1 du code monétaire et financier, un comité spécialisé agissant sous la responsabilité, selon le cas, de l’organe chargé de l’administration ou de l’organe de surveillance, assure le suivi des questions relatives à l’élaboration et au contrôle des informations comptables et financières.

II.-La composition de ce comité est fixée, selon le cas, par l’organe chargé de l’administration ou de la surveillance. Elle ne peut comprendre que des membres de l’organe chargé de l’administration ou de la surveillance en fonction dans la société, à l’exclusion de ceux exerçant des fonctions de direction. Un membre au moins du comité doit présenter des compétences particulières en matière financière, comptable ou de contrôle légal des comptes et être indépendant au regard de critères précisés et rendus publics par l’organe chargé de l’administration ou de la surveillance.

Sans préjudice des compétences des organes chargés de l’administration, de la direction et de la surveillance, ce comité est notamment chargé des missions suivantes :

1° Il suit le processus d’élaboration de l’information financière et, le cas échéant, formule des recommandations pour en garantir l’intégrité ;

2° Il suit l’efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l’audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière, sans qu’il soit porté atteinte à son indépendance ;

3° Il émet une recommandation sur les commissaires aux comptes proposés à la désignation par l’assemblée générale ou l’organe exerçant une fonction analogue. Cette recommandation adressée à l’organe chargé de l’administration ou l’organe de surveillance est élaborée conformément aux dispositions de l’article 16 du règlement (UE) n° 537/2014 précité ; il émet également une recommandation à cet organe lorsque le renouvellement du mandat du ou des commissaires est envisagé dans les conditions définies à l’article L. 823-3-1 ;

4° Il suit la réalisation par le commissaire aux comptes de sa mission ; en ce qui concerne les entités d’intérêt public, il tient compte des constatations et conclusions du Haut conseil du commissariat aux comptes consécutives aux contrôles réalisés en application des articles L. 821-9 et suivants ;

5° Il s’assure du respect par le commissaire aux comptes des conditions d’indépendance définies à la section 2 du chapitre II du présent titre ; en ce qui concerne les entités d’intérêt public, le cas échéant, il prend les mesures nécessaires à l’application du paragraphe 3 de l’article 4 du règlement (UE) n° 537/2014 précité et s’assure du respect des conditions mentionnées à l’article 6 du même règlement ;

6° Il approuve, pour les entités d’intérêt public, la fourniture des services mentionnés à l’article L. 822-11-2 ;

7° Il rend compte régulièrement à l’organe collégial chargé de l’administration ou à l’organe de surveillance de l’exercice de ses missions. Il rend également compte des résultats de la mission de certification des comptes, de la manière dont cette mission a contribué à l’intégrité de l’information financière et du rôle qu’il a joué dans ce processus. Il l’informe sans délai de toute difficulté rencontrée.