Article L824-1 of the French Commercial code

I.-The penalties provided for in Article L. 824-2, statutory auditors for any disciplinary misconduct they commit.

Disciplinary misconduct includes:

1° Any breach of the legal conditions for practising the profession;

2° Any gross negligence and any act contrary to probity or honour.

II.-The penalties provided for in article L. 824-3 because of the following breaches:

1° Partners, employees of the statutory auditor, any other person participating in the certification engagement or persons who are closely linked to the statutory auditor within the meaning of Article 3(26) of Regulation (EU) No 596/2014 of 16 April 2014, because of breaches of the provisions of Article L. 822-11-3 and to the provisions of the code of ethics relating to personal, professional or financial ties;

2° Public interest entities, their managers, directors or members of the management board or supervisory board, as a result of:

a) Breaches of the provisions of articles L. 822-11, L. 822-11-1 and L. 822-11-2 and Article 5 of Regulation (EU) No 537/2014 of 16 April 2014, relating to the services provided by statutory auditors;

b) Failure to comply with the provisions of Article L. 823-1, relating to the appointment of statutory auditors;

c) Failure to comply with the provisions of articles L. 823-3-1 and Article 17 of Regulation (EU) No 537/2014 of 16 April 2014, relating to the term of office;

d) Failure to comply with the provisions relating to fees set out in Article L. 823-18 and Article 4 of Regulation (EU) No 537/2014 of 16 April 2014;

3° Persons or entities subject to the obligation to certify their accounts, their managers, directors or members of the management board or supervisory board, as well as the persons mentioned in 1°, when they oppose in any way whatsoever the performance of the duties entrusted to the agents of the Haut conseil du commissariat aux comptes with regard to audits and investigations by the provisions of this chapter, Section 2 of Chapter I, and Article 23 of Regulation (EU) No 537/2014 of 16 April 2014;

4° Any manager, director, member of the supervisory board or person occupying a management position within a person or entity, as well as that person or entity, as a result of a breach of the provisions of Article L. 822-12;

5° Members of the management bodies of sociétés de commissaires aux comptes and other natural persons within these companies, due to their personal involvement in breaches of the provisions of Sections 3 to 6 of Chapter I of Title VI of Book V of the Monetary and Financial Code.

Original in French

Article L824-1

I.-Sont passibles des sanctions prévues à l’article L. 824-2, les commissaires aux comptes à raison des fautes disciplinaires qu’ils commettent.

Constitue une faute disciplinaire :

1° Tout manquement aux conditions légales d’exercice de la profession ;

2° Toute négligence grave et tout fait contraire à la probité ou à l’honneur.

II.-Sont passibles des sanctions prévues à l’article L. 824-3 à raison des manquements suivants :

1° Les associés, salariés du commissaire aux comptes, toute autre personne participant à la mission de certification ou les personnes qui sont étroitement liées au commissaire aux comptes au sens de l’article 3, paragraphe 26, du règlement (UE) n° 596/2014 du 16 avril 2014, du fait des manquements aux dispositions de l’article L. 822-11-3 ainsi qu’aux dispositions du code de déontologie relatives aux liens personnels, professionnels ou financiers ;

2° Les entités d’intérêt public, leurs gérants, administrateurs ou membres du directoire ou du conseil de surveillance, du fait :

a) De manquements aux dispositions des articles L. 822-11, L. 822-11-1 et L. 822-11-2 et de l’article 5 du règlement (UE) n° 537/2014 du 16 avril 2014, relatives aux services fournis par les commissaires aux comptes ;

b) De manquements aux dispositions de l’article L. 823-1, relatives à la désignation des commissaires aux comptes ;

c) De manquements aux dispositions des articles L. 823-3-1 et de l’article 17 du règlement (UE) n° 537/2014 du 16 avril 2014, relatives à la durée du mandat ;

d) De manquements aux dispositions relatives aux honoraires prévues à l’article L. 823-18 et à l’article 4 du règlement (UE) n° 537/2014 du 16 avril 2014 ;

3° Les personnes ou entités soumises à l’obligation de certification de leurs comptes, leurs gérants, administrateurs ou membres du directoire ou du conseil de surveillance, ainsi que les personnes mentionnées au 1°, lorsqu’elles s’opposent de quelque façon que ce soit à l’exercice des fonctions confiées aux agents du Haut conseil du commissariat aux comptes en matière de contrôles et d’enquêtes par les dispositions du présent chapitre, de la section 2 du chapitre Ier, et de l’article 23 du règlement (UE) n° 537/2014 du 16 avril 2014 ;

4° Tout dirigeant, administrateur, membre du conseil de surveillance ou personne occupant un poste de direction au sein d’une personne ou entité, ainsi que cette personne ou entité, du fait d’un manquement aux dispositions de l’article L. 822-12 ;

5° Les membres des organes de direction des sociétés de commissaires aux comptes et les autres personnes physiques au sein de ces sociétés, du fait de leur implication personnelle dans les manquements aux dispositions des sections 3 à 6 du chapitre Ier du titre VI du livre V du code monétaire et financier.