Article R513-21 of the French Monetary and Financial Code

Within the meaning of Article L. 515-38, the risk assessment methods used by a credit institution, finance company or insurance company included in the scope of consolidation of the housing finance company are deemed appropriate if :

a) There are risk assessment or monitoring procedures specific to these guarantees, independent of those existing in the company granting the loans ;

b) The design and operation of these procedures enable the risks to be assessed when the guarantee is granted and during its lifetime, particularly in the event of default by the principal debtor;

c) That these assessments lead to the recognition, in the accounts of the guarantee company, of provisions or guarantee funds allocated to cover these risks;

d) That the provisions and funds are allocated, and used as necessary, to cover the risks relating only to the guarantees mentioned in 3° of Article L. 515-38 ;

e) That the corresponding funds are used in such a way that they cannot be apprehended, for any reason whatsoever, by a company included in the scope of consolidation to which the société de financement de l’habitat belongs.

Original in French 🇫🇷

Article R513-21

Au sens de l’article L. 515-38, sont considérées comme appropriées les méthodes d’évaluation des risques mises en œuvre par un établissement de crédit, une société de financement ou une entreprise d’assurance, entrant dans le périmètre de consolidation dont relève la société de financement de l’habitat, dès lors :

a) Qu’il existe des procédures d’évaluation ou de suivi des risques propres à ces cautions, indépendantes de celles existant dans la société qui accorde les prêts ;

b) Que la conception et le fonctionnement de ces procédures permettent une évaluation des risques lors de l’octroi de la caution et au cours de sa vie, notamment en cas de défaut du débiteur principal ;

c) Que ces évaluations conduisent à la constatation, dans les comptes de la société de caution, de provisions ou de fonds de garantie affectés à la couverture de ces risques ;

d) Que les provisions et les fonds sont, dans le cadre d’un cantonnement comptable, affectés, et utilisés en tant que de besoin, à la couverture des risques afférents aux seules cautions mentionnées au 3° de l’article L. 515-38 ;

e) Que les fonds correspondants sont employés dans des conditions telles qu’ils ne peuvent être appréhendés, pour quelque raison que ce soit, par une société entrant dans le périmètre de consolidation dont relève la société de financement de l’habitat.