Article R561-38-4 of the French Monetary and Financial Code

For the persons mentioned in 1° to 2°e, 6°, with the exception of financial investment advisors and providers of participative financing services in respect of their activities mentioned in Article L. 547-4, and 6°a of Article L. 561-2, the system defined in Article R. 561-38-3 shall include at least:

1° Procedures defining the organisation of the internal control system and the internal control activities that these persons carry out to ensure compliance with the obligations laid down in Chapter I of this Title. These procedures shall include criteria and thresholds for identifying major incidents and shortcomings in the fight against money laundering and terrorist financing. They also stipulate the conditions under which corrective measures are taken in response to such incidents or shortcomings;

2° Permanent internal control carried out in accordance with the procedures defined above by persons carrying out operational activities on the one hand and by persons dedicated solely to the function of controlling transactions on the other;

3° Periodic internal control carried out by dedicated persons, independently of the persons, entities and departments they control.

The procedures and controls mentioned above apply to all activities carried out by the persons mentioned in the first paragraph.

The controls are carried out under conditions that ensure their security and reliability.

Under the supervision of the Board of Directors, the Supervisory Board or any other body exercising supervisory functions, the managers or any natural person mentioned in I and II of Article L. 612-23-1 shall take the necessary corrective measures to remedy the incidents immediately and to remedy the shortcomings mentioned in 1° within a reasonable timeframe.

Original in French 🇫🇷

Article R561-38-4

Pour les personnes mentionnées aux 1° à 2° sexies, 6°, à l’exception des conseillers en investissements financiers et des prestataires de services de financement participatif au titre de leurs activités mentionnées à l’article L. 547-4, et 6° bis de l’article L. 561-2, le dispositif défini à l’article R. 561-38-3 comprend au moins :

1° Des procédures définissant l’organisation du dispositif de contrôle interne ainsi que les activités de contrôle interne que ces personnes accomplissent pour s’assurer du respect des obligations prévues au chapitre Ier du présent titre. Ces procédures prévoient notamment des critères et des seuils permettant d’identifier les incidents importants ainsi que les insuffisances en matière de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme. Elles prévoient également les conditions dans lesquelles les mesures correctrices sont apportées à ces incidents ou insuffisances ;

2° Un contrôle interne permanent réalisé selon les procédures définies ci-dessus par des personnes exerçant des activités opérationnelles d’une part et par des personnes dédiées à la seule fonction de contrôle des opérations d’autre part ;

3° Un contrôle interne périodique réalisé par des personnes dédiées, de manière indépendante à l’égard des personnes, entités et services qu’elles contrôlent.

Les procédures et contrôles mentionnés ci-dessus s’appliquent à l’intégralité des activités réalisées par les personnes mentionnées au premier alinéa.

Les contrôles sont réalisés dans des conditions qui assurent leur sécurité et leur fiabilité.

Les dirigeants ou toute personne physique mentionnée au I et au II de l’article L. 612-23-1, sous le contrôle du conseil d’administration, du conseil de surveillance ou de tout autre organe exerçant des fonctions de surveillance, prennent les mesures correctrices nécessaires pour remédier immédiatement aux incidents et dans des délais raisonnables aux insuffisances mentionnés au 1°.