Article 119 ter of the French General Tax Code

1. The withholding tax provided for in 2 of article 119 bis is not applicable to dividends distributed to a legal entity that meets the conditions listed in 2 of this article by a company or organisation subject to corporation tax at the standard rate.

2. In order to benefit from the exemption provided for in 1, the legal entity must prove to the debtor or the person who ensures the payment of this income that it is the beneficial owner of the dividends and that it meets the following conditions:

a) Have its effective place of management in a Member State of the European Union or in another State party to the Agreement on the European Economic Area which has entered into an administrative assistance agreement with France to combat tax fraud and tax evasion and not be considered, under the terms of a double taxation agreement entered into with a third State, as having its tax residence outside the European Union or the European Economic Area;

b) Take one of the forms listed in Part A of Annex I to Council Directive 2011/96/EU of 30 November 2011 on the common system of taxation applicable in the case of parent companies and subsidiaries of different Member States or an equivalent form where the company has its effective centre of management in a State party to the Agreement on the European Economic Area;

c) Hold directly, uninterruptedly for two years or more and in full ownership or bare ownership, at least 10% of the capital of the legal entity distributing the dividends, or undertake to hold this holding uninterruptedly for a period of at least two years and designate, as in the case of turnover tax, a representative who is responsible for payment of the withholding tax referred to in 1 in the event of failure to comply with this undertaking ;

The shareholding rate referred to in the first paragraph of this c is reduced to 5% where the legal entity which is the beneficial owner of the dividends holds shareholdings which satisfy the conditions laid down in Article 145 and is deprived of any possibility of deducting the withholding tax provided for in 2 of Article 119 bis ;

d) Be liable, in the Member State of the European Union or in the State party to the Agreement on the European Economic Area where it has its place of effective management, to the corporation tax of that State, without the possibility of an option and without being exempt therefrom;

e) (repealed).

2 bis. The provisions of 1 apply to dividends distributed to permanent establishments of legal entities meeting the conditions set out in 2, where these permanent establishments are located in France, in another Member State of the European Union or in another State party to the Agreement on the European Economic Area which has concluded an administrative assistance agreement with France with a view to combating tax evasion and avoidance.

3. 1 does not apply to dividends distributed as part of a scheme or series of schemes which, having been put in place to obtain, as the principal objective or as one of the principal objectives, a tax advantage that runs counter to the object or purpose of the same 1, is not genuine having regard to all the relevant facts and circumstances.

A scheme may comprise several stages or parts.

For the purposes of this 3, a scheme or series of schemes shall be deemed not to be genuine to the extent that such scheme or series of schemes is not put in place for valid commercial reasons which reflect economic reality.

4. A decree shall specify, as necessary, the terms of application of these provisions.

Original in French 🇫🇷

Article 119 ter

1. La retenue à la source prévue au 2 de l’article 119 bis n’est pas applicable aux dividendes distribués à une personne morale qui remplit les conditions énumérées au 2 du présent article par une société ou un organisme soumis à l’impôt sur les sociétés au taux normal.

2. Pour bénéficier de l’exonération prévue au 1, la personne morale doit justifier auprès du débiteur ou de la personne qui assure le paiement de ces revenus qu’elle est le bénéficiaire effectif des dividendes et qu’elle remplit les conditions suivantes :

a) Avoir son siège de direction effective dans un Etat membre de l’Union européenne ou dans un autre Etat partie à l’accord sur l’Espace économique européen ayant conclu avec la France une convention d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude et l’évasion fiscales et n’être pas considérée, aux termes d’une convention en matière de double imposition conclue avec un Etat tiers, comme ayant sa résidence fiscale hors de l’Union européenne ou de l’Espace économique européen ;

b) Revêtir l’une des formes énumérées à la partie A de l’annexe I à la directive 2011/96/UE du Conseil du 30 novembre 2011 concernant le régime fiscal commun applicable aux sociétés mères et filiales d’Etats membres différents ou une forme équivalente lorsque la société a son siège de direction effective dans un Etat partie à l’accord sur l’Espace économique européen ;

c) Détenir directement, de façon ininterrompue depuis deux ans ou plus et en pleine propriété ou en nue-propriété, 10 % au moins du capital de la personne morale qui distribue les dividendes, ou prendre l’engagement de conserver cette participation de façon ininterrompue pendant un délai de deux ans au moins et désigner, comme en matière de taxes sur le chiffre d’affaires, un représentant qui est responsable du paiement de la retenue à la source visée au 1 en cas de non-respect de cet engagement ;

Le taux de participation mentionné au premier alinéa du présent c est ramené à 5 % lorsque la personne morale qui est le bénéficiaire effectif des dividendes détient des participations satisfaisant aux conditions prévues à l’article 145 et se trouve privée de toute possibilité d’imputer la retenue à la source prévue au 2 de l’article 119 bis ;

d) Etre passible, dans l’Etat membre de l’Union européenne ou dans l’Etat partie à l’accord sur l’Espace économique européen où elle a son siège de direction effective, de l’impôt sur les sociétés de cet Etat, sans possibilité d’option et sans en être exonérée ;

e) (abrogé).

2 bis. Les dispositions du 1 s’appliquent aux dividendes distribués aux établissements stables des personnes morales remplissant les conditions fixées au 2, lorsque ces établissements stables sont situés en France, dans un autre Etat membre de l’Union européenne ou dans un autre Etat partie à l’accord sur l’Espace économique européen ayant conclu avec la France une convention d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude et l’évasion fiscales.

3. Le 1 ne s’applique pas aux dividendes distribués dans le cadre d’un montage ou d’une série de montages qui, ayant été mis en place pour obtenir, à titre d’objectif principal ou au titre d’un des objectifs principaux, un avantage fiscal allant à l’encontre de l’objet ou de la finalité de ce même 1, n’est pas authentique compte tenu de l’ensemble des faits et circonstances pertinents.

Un montage peut comprendre plusieurs étapes ou parties.

Pour l’application du présent 3, un montage ou une série de montages est considéré comme non authentique dans la mesure où ce montage ou cette série de montages n’est pas mis en place pour des motifs commerciaux valables qui reflètent la réalité économique.

4. Un décret précise en tant que de besoin les modalités d’application des présentes dispositions.