Article 122 of the French General Tax Code

1. Subject to 2, the income is determined by the gross value in euros of the products collected according to the exchange rate on the day of the payments, without any deduction other than that of the taxes established in the country of origin and the payment of which is the responsibility of the beneficiary.

The amount of the lots is fixed by the actual amount of the lot in euros.

For redemption premiums, the income is determined by the difference between the sum redeemed and the issue rate of the loans under the conditions referred to in 3° of article 119.

2. The income from capitalisation bonds or contracts as well as investments of the same nature mentioned in 6° of article 120 is made up of the difference between, on the one hand, the gross sums repaid to the beneficiary and, on the other hand, the amount of premiums paid, where applicable, since the acquisition of this bond or contract, increased, in this case, by the acquisition price of the bond or contract.

Where these proceeds are attached to bonds or contracts taken out with insurance companies established outside France in a Member State of the European Union, or in another State party to the Agreement on the European Economic Area, which has concluded an administrative assistance agreement with France with a view to combating tax fraud and evasion, the allowance provided for in I of article 125-0 A is applicable under the same conditions. The limits of this allowance apply globally to the products defined in this paragraph and in article 125-0 A.

Gains on the sale of bonds or contracts are determined by applying the rules set out in article 124 C.

Original in French

Article 122

1. Sous réserve du 2, le revenu est déterminé par la valeur brute en euros des produits encaissés d’après le cours du change au jour des paiements, sans autre déduction que celle des impôts établis dans le pays d’origine et dont le paiement incombe au bénéficiaire.

Le montant des lots est fixé par le montant même du lot en euros.

Pour les primes de remboursement, le revenu est déterminé par la différence entre la somme remboursée et le taux d’émission des emprunts dans les conditions visées au 3° de l’article 119.

2. Les produits des bons ou contrats de capitalisation ainsi que des placements de même nature mentionnés au 6° de l’article 120 sont constitués par la différence entre, d’une part, les sommes brutes remboursées au bénéficiaire et, d’autre part, le montant des primes versées, le cas échéant, depuis l’acquisition de ce bon ou contrat, augmenté, dans ce cas, du prix d’acquisition du bon ou contrat.

Lorsque ces produits sont attachés à des bons ou contrats souscrits auprès d’entreprises d’assurance établies hors de France dans un Etat membre de l’Union européenne, ou dans un autre Etat partie à l’accord sur l’Espace économique européen, ayant conclu avec la France une convention d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude et l’évasion fiscales, l’abattement prévu au I de l’article 125-0 A est applicable dans les mêmes conditions. Les limites de cet abattement s’appliquent globalement aux produits définis à cet alinéa et à l’article 125-0 A.

Les gains de cession des bons ou contrats sont déterminés par application des règles prévues à l’article 124 C.