Article 125-00 A of the French General Tax Code

The capital loss incurred by a natural person in the management of his private assets, in the event of non-repayment of a loan granted under the conditions provided for in article 7 of article L. 511-6 of the Monetary and Financial Code or of a free loan mentioned in article L. 548-1 of the same code is chargeable, from the year in which the lender’s claim becomes definitively irrecoverable within the meaning of article 272 of this code, against interest generated by loans granted under the same conditions and received during the same year or the following five years.

For the application of the first paragraph, the total amount of losses chargeable may not exceed €8,000 in respect of any one year.

Original in French

Article 125-00 A

La perte en capital subie, par une personne physique dans le cadre de la gestion de son patrimoine privé, en cas de non-remboursement d’un prêt consenti dans les conditions prévues au 7 de l’article L. 511-6 du code monétaire et financier ou d’un prêt à titre gratuit mentionné à l’article L. 548-1 du même code est imputable, à compter de l’année au cours de laquelle la créance du prêteur devient définitivement irrécouvrable au sens de l’article 272 du présent code, sur les intérêts générés par des prêts consentis dans les mêmes conditions et perçus au cours de la même année ou des cinq années suivantes.

Pour l’application du premier alinéa, le montant total des pertes imputables ne peut excéder 8 000 € au titre d’une même année.