Article 150-0 B of the French General Tax Code

Subject to the provisions of article 150-0 B ter, the provisions of article 150-0 A do not apply, in respect of the year in which the securities are exchanged, to capital gains and losses realised in connection with a public offer, merger, demerger, takeover of a mutual fund by an open-ended investment company, conversion, division, or consolidation, carried out in accordance with the regulations in force or a contribution of securities to a company subject to corporation tax.

These provisions apply to the exchange or contribution of securities referred to in the first paragraph carried out in France, in another Member State of the European Union or in a State or territory that has concluded a tax treaty with France containing an administrative assistance clause with a view to combating tax fraud and evasion, as well as to transactions, other than transactions involving the contribution of securities to a company subject to corporation tax, for which the custodian of the securities exchanged is established in France, in another Member State of the European Union or in a State or territory that has entered into a tax treaty with France containing an administrative assistance clause with a view to combating tax fraud and tax evasion.

These provisions also apply to exchanges with a balancing payment, provided that this does not exceed 10% of the nominal value of the securities received. However, the capital gain is, up to the amount of this balancing payment, taxed in respect of the year of the exchange.

Original in French 🇫🇷

Article 150-0 B

Sous réserve des dispositions de l’article 150-0 B ter, les dispositions de l’article 150-0 A ne sont pas applicables, au titre de l’année de l’échange des titres, aux plus-values et moins-values réalisées dans le cadre d’une opération d’offre publique, de fusion, de scission, d’absorption d’un fonds commun de placement par une société d’investissement à capital variable, de conversion, de division, ou de regroupement, réalisée conformément à la réglementation en vigueur ou d’un apport de titres à une société soumise à l’impôt sur les sociétés.

Ces dispositions s’appliquent aux opérations d’échange ou d’apport de titres mentionnées au premier alinéa réalisées en France, dans un autre Etat membre de l’Union européenne ou dans un Etat ou territoire ayant conclu avec la France une convention fiscale contenant une clause d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude et l’évasion fiscales, ainsi qu’aux opérations, autres que les opérations d’apport de titres à une société soumise à l’impôt sur les sociétés, pour lesquelles le dépositaire des titres échangés est établi en France, dans un autre Etat membre de l’Union européenne ou dans un Etat ou territoire ayant conclu avec la France une convention fiscale contenant une clause d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude et l’évasion fiscales.

Ces dispositions sont également applicables aux échanges avec soulte à condition que celle-ci n’excède pas 10 % de la valeur nominale des titres reçus. Toutefois, la plus-value est, à concurrence du montant de cette soulte, imposée au titre de l’année de l’échange.