Article 150-0 B quinquies of the French General Tax Code

I. – In the event of a withdrawal of cash from an account defined in article L. 221-32-4 of the Monetary and Financial Code, the net gain referred to in 2 ter of II of article 150-0 A of this code is made up of the balance of the distributions referred to in 7 and 7 bis of the same II and in 1 of II of article 163 quinquies C perceived in the account as well as capital gains and losses recorded during transactions carried out in the account, retained for their gross amount before application, where applicable, of the allowances mentioned in 1 ter or 1 quater of article 150-0 D or in article 150-0 D ter as they stand on the date of receipt or realisation of said distributions or capital gains. When this net gain is greater than the amount of the withdrawal, it is retained up to the limit of this amount and the balance remains taxable in the account.

However, for the determination of the net gain mentioned in the first paragraph, no account is taken of the same distributions and capital gains and losses when they are received or realised under the conditions provided for in 1 or 1 bis of III of article 150-0 A, in article 163 quinquies B or 2 of II of article 163 quinquies C.

The capital gains and capital losses mentioned in the first paragraph of this I are determined in accordance with article 150-0 D.

However, by way of derogation from 11 of the same article 150-0 D, capital losses may be offset, without any time limit, first against the capital gains of the earliest prior years and then against the capital gains of the current year and subsequent years relating to securities subscribed on the earliest dates.

In the event of a positive balance, the net gain mentioned in the first paragraph, for which taxation is established, is, where applicable, reduced by the allowances mentioned in 1 ter or 1 quater of the same article 150-0 D or in article 150-0 D ter under the conditions provided for by these same articles in their wording in force on the date of receipt or realisation of the said distributions or capital gains. For the application of these allowances, the net gain is broken down between the different allowance rates according to the same breakdown as all the capital gains recorded in the account on the day of withdrawal before deducting capital losses.

When the net gain referred to in the fifth paragraph is taxed under the conditions provided for in 1 of article 200 A, the allowances referred to in 1 ter or 1 quater of article 150-0 D are not applied.

In the event of a negative balance, the cash withdrawn is not taxable. The capital losses realised in the account, for their amount exceeding the capital gains realised under the same conditions on the date of withdrawal, remain chargeable to the account, under the conditions provided for in this I.

II. – In the event of the withdrawal of securities from an account referred to in the first paragraph of I, the net gain referred to in 2 ter of II of article 150-0 A corresponds to the subscription value of the securities withdrawn.

The taxable gain is determined under the conditions provided for in I.

Where the withdrawal relates to securities contributed under the conditions provided for in article L. 221-32-5 of the Monetary and Financial Code, no tax is levied on this withdrawal.

In the event of the sale for valuable consideration or redemption of securities that have been withdrawn from the account, the net gain is determined and taxed in accordance with the ordinary law procedures set out in articles 150-0 A to 150-0 D ter and 1 or 2 of article 200 A of the present code.

III. – Closure of the account entails the withdrawal of all assets held in the account. The gain on closure is determined in accordance with the conditions set out in I and II.

Where, on the date of closure of the account, the amount determined in the first paragraph of this III is a capital loss, this is deductible from capital gains realised under the conditions set out in article 150-0 A in respect of the year of closure of the account and, where applicable, subsequent years, up to and including the tenth.

IV. – For the application of this article, the transfer by the account holder of his tax domicile outside France entails the same consequences as closing the account. In this case, Article 167 bis shall apply:

1° To capital gains realised under the conditions of I of this Article. These capital gains are taken into account for the determination of income tax, determined in accordance with II bis of article 167 bis, of the levies provided for in 1° of I of article 235 ter, in article L. 136-6 of the social security code and in article 15 of order no. 96-50 of 24 January 1996 relating to the repayment of the social debt. When the taxes due on these capital gains are placed on deferment of payment, this deferment expires under the conditions laid down for the taxation of the said capital gains in accordance with the provisions of this article for a taxpayer domiciled for tax purposes in France;

2° To unrealised capital gains recorded on the date of transfer of the tax domicile on the securities or rights registered in the account. These capital gains are taxable under the conditions of ordinary law provided for in 1 of I of article 167 bis.

Original in French 🇫🇷

Article 150-0 B quinquies

I. – En cas de retrait de liquidités d’un compte défini à l’article L. 221-32-4 du code monétaire et financier, le gain net mentionné au 2 ter du II de l’article 150-0 A du présent code est constitué par le solde des distributions mentionnées aux 7 et 7 bis du même II et au 1 du II de l’article 163 quinquies C perçues dans le compte ainsi que des plus-values et des moins-values constatées lors d’opérations réalisées dans le compte, retenues pour leur montant brut avant application, le cas échéant, des abattements mentionnés aux 1 ter ou 1 quater de l’article 150-0 D ou à l’article 150-0 D ter dans leur rédaction en vigueur à la date de perception ou de réalisation desdites distributions ou plus-values. Lorsque ce gain net est supérieur au montant du retrait, il est retenu dans la limite de ce montant et le solde reste imposable dans le compte.

Toutefois, pour la détermination du gain net mentionné au premier alinéa, il n’est pas tenu compte des mêmes distributions et plus-values et moins-values lorsqu’elles sont perçues ou réalisées dans les conditions prévues aux 1 ou 1 bis du III de l’article 150-0 A, à l’article 163 quinquies B ou au 2 du II de l’article 163 quinquies C.

Les plus-values et moins-values mentionnées au premier alinéa du présent I sont déterminées conformément à l’article 150-0 D.

Toutefois, par dérogation au 11 du même article 150-0 D, les moins-values sont imputables, sans limitation de délai, en priorité sur les plus-values des années antérieures les plus anciennes puis sur les plus-values de l’année et des années suivantes afférentes aux titres souscrits aux dates les plus anciennes.

En cas de solde positif, le gain net mentionné au premier alinéa, pour lequel l’imposition est établie, est, le cas échéant, réduit des abattements mentionnés aux 1 ter ou 1 quater du même article 150-0 D ou à l’article 150-0 D ter dans les conditions prévues par ces mêmes articles dans leur rédaction en vigueur à la date de perception ou de réalisation desdites distributions ou plus-values. Pour l’application de ces abattements, le gain net est ventilé entre les différents taux d’abattement selon la même répartition que l’ensemble des plus-values constatées dans le compte au jour du retrait avant imputation des moins-values.

Lorsque le gain net mentionné au cinquième alinéa est imposé dans les conditions prévues au 1 de l’article 200 A, il n’est pas fait application des abattements mentionnés aux 1 ter ou 1 quater de l’article 150-0 D.

En cas de solde négatif, les liquidités retirées ne sont pas imposables. Les moins-values réalisées dans le compte, pour leur montant excédant les plus-values réalisées dans les mêmes conditions à la date du retrait, restent imputables dans le compte, dans les conditions prévues au présent I.

II. – En cas de retrait de titres d’un compte mentionné au premier alinéa du I, le gain net mentionné au 2 ter du II de l’article 150-0 A correspond à la valeur de souscription des titres retirés.

Le gain imposable est déterminé dans les conditions prévues au I.

Lorsque le retrait porte sur des titres apportés dans les conditions prévues à l’article L. 221-32-5 du code monétaire et financier, aucune imposition n’est établie à raison de ce retrait.

En cas de cession à titre onéreux ou de rachat de titres ayant fait l’objet d’un retrait du compte, le gain net est déterminé et imposé suivant les modalités de droit commun prévues aux articles 150-0 A à 150-0 D ter et aux 1 ou 2 de l’article 200 A du présent code.

III. – La clôture du compte entraîne le retrait de l’ensemble des actifs détenus sur le compte. Le gain de clôture est déterminé dans les conditions prévues aux I et II.

Lorsque, à la date de clôture du compte, le montant déterminé au premier alinéa du présent III est une moins-value, celle-ci est imputable sur les plus-values réalisées dans les conditions prévues à l’article 150-0 A au titre de l’année de clôture du compte et, le cas échéant, des années suivantes, jusqu’à la dixième inclusivement.

IV. – Pour l’application du présent article, le transfert par le titulaire du compte de son domicile fiscal hors de France entraîne les mêmes conséquences qu’une clôture du compte. Dans ce cas, l’article 167 bis est applicable :

1° Aux plus-values réalisées dans les conditions du I du présent article. Ces plus-values sont prises en compte pour l’établissement de l’impôt sur le revenu, déterminé conformément au II bis de l’article 167 bis, des prélèvements prévus au 1° du I de l’article 235 ter, à l’article L. 136-6 du code de la sécurité sociale et à l’article 15 de l’ordonnance n° 96-50 du 24 janvier 1996 relative au remboursement de la dette sociale. Lorsque les impositions dues à raison de ces plus-values sont placées en sursis de paiement, ce sursis expire dans les conditions prévues pour l’imposition desdites plus-values suivant les dispositions du présent article pour un contribuable domicilié fiscalement en France ;

2° Aux plus-values latentes constatées à la date du transfert du domicile fiscal sur les titres ou droits inscrits dans le compte. Ces plus-values sont imposables dans les conditions de droit commun prévues au 1 du I de l’article 167 bis.