Article 208 C bis of the French General Tax Code

I. – The provisions of Articles 210 A and 210 B apply to transactions involving listed real estate investment companies, or their subsidiaries, and the companies mentioned in III bis of Article 208 C, which have opted for the regime provided for in II of the same article.

The application of these provisions is subject to the condition that the absorbing company undertakes, in the merger deed, to substitute itself for the absorbed company for the distribution obligations provided for in the second to fourth paragraphs of II of Article 208 C.

In the event of a demerger, these obligations must be assumed by the companies receiving the contributions in proportion to the amount of the actual net assets contributed as assessed on the effective date of the transaction.

II. – In the event of the takeover of a company that has opted for the regime provided for in II of Article 208 C by a company that has also opted for this regime, the capital gain referred to in the second paragraph of 1 of Article 210 A is exempt provided that 70% of its amount is distributed before the end of the second financial year following that in which it is realised.

When the company receiving the contributions is subject to the regime provided for in II of article 208 C, the reintegration, prescribed in d of 3 of article 210 A, relating to the buildings referred to in I of article 208 C constitutes an item of income subject to the distribution obligations mentioned in the second paragraph of II of this article.

Original in French 🇫🇷

Article 208 C bis

I. – Les dispositions des articles 210 A et 210 B s’appliquent aux opérations auxquelles participent les sociétés d’investissements immobiliers cotées, ou leurs filiales, et les sociétés mentionnées au III bis de l’article 208 C, qui ont opté pour le régime prévu au II du même article.

L’application de ces dispositions est subordonnée à la condition que la société absorbante s’engage, dans l’acte de fusion, à se substituer à la société absorbée pour les obligations de distributions prévues du deuxième au quatrième alinéas du II de l’article 208 C.

En cas de scission, ces obligations doivent être reprises par les sociétés bénéficiaires des apports au prorata du montant de l’actif net réel apporté apprécié à la date d’effet de l’opération.

II. – En cas d’absorption d’une société ayant opté pour le régime prévu au II de l’article 208 C par une société qui a également opté pour ce régime, la plus-value mentionnée au deuxième alinéa du 1 de l’article 210 A est exonérée sous condition de distribution de 70 % de son montant avant la fin du deuxième exercice qui suit celui de sa réalisation.

Lorsque la société bénéficiaire des apports est soumise au régime prévu au II de l’article 208 C, la réintégration, prescrite au d du 3 de l’article 210 A, afférente aux immeubles visés au I de l’article 208 C constitue un élément du résultat soumis aux obligations de distribution mentionnées au deuxième alinéa du II de cet article.