Article 209 of the French General Tax Code

I. – Subject to the provisions of this section, profits liable to corporation tax shall be determined in accordance with the rules laid down in Articles 34 to 45,53 A to 57,108 to 117,237 ter A et 302 septies A bis and taking into account only profits made in businesses operated in France, those mentioned in a, e, e bis and e ter of I of Article 164 B as well as those whose taxation is attributed to France by an international double taxation treaty.

However, notwithstanding the provisions of the second paragraph of article 37, the corporation tax due by companies created as from 1st January 1984 is established, when no balance sheet is drawn up during the first calendar year of activity, on the profits for the period from the commencement of operations to the closing date of the first financial year and, at the latest, until 31 December of the year following the year of creation.

Subject to the option provided for in Article 220 quinquies, in the event of a deficit incurred during a financial year, this deficit is considered as an expense for the following financial year and deducted from the profit made during the said financial year up to a limit of €1,000,000 plus 50% of the amount corresponding to the taxable profit of the said financial year exceeding this first amount. If this profit is not sufficient for the deduction to be made in full, the excess deficit is carried forward under the same conditions to subsequent years. The same applies to the fraction of the loss not allowed as a deduction in application of the first sentence of this paragraph.

For companies to which debt waivers are granted as part of an agreement recorded or approved under the conditions provided for in article L. 611-8 of the French Commercial Code or during safeguard, receivership or compulsory liquidation proceedings opened in their name, the limit of €1,000,000 mentioned in the third paragraph of this I is increased by the amount of the said waivers of receivables.

For companies to which waivers of receivables mentioned in 9° of 1 of Article 39 are granted, the limit of €1,000,000 mentioned in the third paragraph of this I is increased by the amount of the said waivers of receivables.

II. – 1. In the event of a merger or similar transaction subject to the Article 210 A, previous tax losses, the non-deducted net financial charges referred to in 1 of VIII of Article 212 bis and the unused deduction capacity referred to in 2 of the same VIII by the absorbed or transferring company are transferred, subject to approval granted under the conditions provided for in article 1649 nonies, to the company or companies benefiting from the contributions, and chargeable against its or their subsequent profits under the conditions provided for respectively in the third paragraph of I of this article and in 1 and 2 of VIII of article 212 bis.

In the event of a demerger or partial contribution of assets, the losses transferred are those relating to the branch of activity contributed.

Authorisation is granted when:

a) The transaction is economically justified and has principal motivations other than tax;

b) The activity at the origin of the losses or interests whose transfer is requested has not been the subject of a significant change by the absorbed or transferring company, during the period in respect of which these losses and interests were recorded, particularly in terms of clientele, employment, operating resources actually implemented, nature and volume of business…;

c) The business at the origin of the losses or interest whose transfer is requested is continued by the acquiring or transferee company or companies for a minimum period of three years, without undergoing, during this period, any significant change, in particular in terms of clientele, employment, operating resources actually used, nature and volume of business ;

d) The losses and interest that may be transferred do not arise either from the management of movable assets by companies whose assets are mainly made up of financial holdings in other companies or similar groupings or from the management of real estate assets. This provision does not apply to the bodies mentioned in articles L. 411-2 and L. 481-1 du code de la construction et de l’habitation.

2. The transfer of previous deficits, undeducted net financial charges and unused deduction capacity provided for in 1 is exempt from approval when:

a) The cumulative amount of previous losses, net financial charges not deducted and unused deduction capacity transferred is less than €200,000;

> b) The condition laid down in d) of d) of d) of d) of d) of d) of d) of d) of d) of d) of d) of d) of d) of d) of d) of d) is met.
b) The condition laid down in d of the same 1 is met;

> c) During the period in question, the taxable income is less than
c) During the period in which these deficits, financial charges and unused deduction capacity were recorded, the absorbed company did not sell or cease trading in a business or establishment.
This 2 does not apply in the event of a demerger or partial contribution of assets of one or more complete branches of activity.

II bis. – In the event of the assumption of liabilities exceeding the actual value of the assets transferred in connection with a transaction referred to in 3° of I of article 210-0 A, the expense corresponding to this excess may not be deducted.

II ter. – In the event of a merger or similar transaction governed by articles 210 A to 210 C, the expenses used to calculate the ratio defined in III of article 238 made by the absorbed or contributing company are taken into account, in respect of subsequent financial years, for the calculation of the same ratio by the absorbing or contributing company. Any negative net income from disposals, concessions or sub-concessions referred to in II of the same Article 238 realised by the absorbed or transferring company is chargeable, by the absorbing or transferee company, against subsequent net income from disposals, concessions or sub-concessions of the same assets, goods or services or families of goods or services, under the conditions set out in the said Article 238.

In the event of a demerger or partial contribution of assets, the expenses and negative net income transferred are those relating to the intangible asset contributed.

III. – (Repealed)

III bis. – In the event of an option for the regime defined in article 209-0 B, losses carried forward at the start of the first financial year covered by this option may not be offset against profits made in respect of financial years closed during the ten-year period(s) referred to in III of the said article. These losses may either be deducted, under the conditions set out in I and II of this article, from the profits for the financial year in respect of which this regime ceases to apply and for subsequent financial years, or offset against the sum referred to in the second paragraph of V of article 209-0 B.

IV. – 1. For the purposes of determining the taxable income of mutual insurance companies, the membership fee paid by a member during the financial year in which he becomes a member and entered in the accounts in the “formation fund” account is considered to be a contribution in an amount equal to the ratio between the minimum solvency margin required by the regulations and the number of member-policyholders, recorded at the end of the previous financial year. Where the solvency margin actually constituted is less than the regulatory minimum amount, the first term of this ratio is increased by the amount of this shortfall.

2. The sums deducted from the “establishment fund” account are deducted from the taxable income for the financial year in progress on the date of the deduction, up to the limit of those which have benefited from the provisions of 1.

3. The provision of 2 does not apply in the event of losses being charged to the “formation fund” account; losses thus cancelled cease to be carried forward.

V. – For the purposes of determining the taxable income of companies that benefit or have benefited from the regime defined in Article 209-0 B, the amount of capital gains or losses arising from the disposal of ships eligible for this regime and realised during or after the period covered by the option referred to in III of this same article is reduced by the ratio existing between the length of ownership during the period covered by this option and the total length of ownership. The holding period covered by the option is counted from the date on which the transferring company began operating the vessel under the regime defined in Article 209-0 B, where the transferring company acquired all of the shares in the company that owns the vessel and then acquired the vessel as part of a transaction benefiting from the provisions of Articles 210 A, 210 B and 210 C.

The provisions of the first paragraph do not apply in the event of exit from the regime provided for in Article 209-0 B under the conditions provided for in b and d of IV of the said Article, or the sale of ships during the period mentioned in III of the said Article to companies which have not opted for the regime provided for in the aforementioned Article 209-0 B and which are directly or indirectly linked within the meaning of 12 of Article 39.

VI. – The nineteenth paragraph of 5° of 1 of Article 39 applies separately to securities in companies with a preponderance of real estate assets defined in the third paragraph of a of I of Article 219 and to other securities in companies with a preponderance of real estate assets.

VII. – Expenses relating to the acquisition of equity interests as defined in the seventeenth paragraph of 5° of 1 of article 39 are not deductible in respect of the financial year in which they are incurred but are included in the cost price of these interests. For the application of the provisions of the previous sentence, acquisition costs include transfer duties, fees, commissions and deed costs relating to the acquisition.

The portion of the cost price of the securities mentioned in the first paragraph corresponding to these acquisition costs may be amortised over five years from the date of acquisition of the securities.

VII bis. – When the equity securities mentioned in the third paragraph of a quinquies of the I of article 219 have been acquired as part of a capital increase paid up by offsetting liquid and due debts which have been acquired from a third party company which is not related, within the meaning of 12 of article 39, to the company acquiring the securities, nor to the issuing company, the taxable profit is determined by taking into account the real value of the securities received as consideration. The links of dependence mentioned in the first sentence of this VII bis are assessed on the date of acquisition of the securities and during the twelve months preceding and following this date.

For the application of the first paragraph of this VII bis, it is however not required that the company from which the receivables were acquired is not related to the issuing company when the capital increase is carried out as part of a conciliation protocol recorded or approved under the conditions provided for in Article L. 611-8 of the Commercial Code or a safeguard or recovery plan.

VIII. – For sociétés coopératives d’intérêt collectif, the portion of surpluses placed in non-shareable reserves is deductible from the basis of assessment for corporation tax.

IX. – (Repealed).

X. – The following are not deductible from the basis of assessment for corporation tax:

1° Contributions paid to the deposit guarantee and resolution fund pursuant to the first sentence of I of Article L. 312-7 of the Monetary and Financial Code to finance the interventions provided for in III and IV of Article L. 312-5 of the same code;

2° The contributions provided for in Articles 69, 70 and 71 of Regulation (EU) No 806/2014 of the European Parliament and of the Council of 15 July 2014 establishing uniform rules and a procedure for the resolution of credit institutions and certain investment firms in the context of a single resolution mechanism and a single banking resolution fund, and amending Regulation (EU) No 1093/2010.

Original in French 🇫🇷

Article 209

I. – Sous réserve des dispositions de la présente section, les bénéfices passibles de l’impôt sur les sociétés sont déterminés d’après les règles fixées par les articles 34 à 45,53 A à 57,108 à 117,237 ter A et 302 septies A bis et en tenant compte uniquement des bénéfices réalisés dans les entreprises exploitées en France, de ceux mentionnés aux a, e, e bis et e ter du I de l’article 164 B ainsi que de ceux dont l’imposition est attribuée à la France par une convention internationale relative aux doubles impositions.

Toutefois, par dérogation aux dispositions du deuxième alinéa de l’article 37, l’impôt sur les sociétés dû par les entreprises créées à compter du 1er janvier 1984 est établi, lorsqu’aucun bilan n’est dressé au cours de la première année civile d’activité, sur les bénéfices de la période écoulée depuis le commencement des opérations jusqu’à la date de clôture du premier exercice et, au plus tard, jusqu’au 31 décembre de l’année suivant celle de la création.

Sous réserve de l’option prévue à l’article 220 quinquies, en cas de déficit subi pendant un exercice, ce déficit est considéré comme une charge de l’exercice suivant et déduit du bénéfice réalisé pendant ledit exercice dans la limite d’un montant de 1 000 000 € majoré de 50 % du montant correspondant au bénéfice imposable dudit exercice excédant ce premier montant. Si ce bénéfice n’est pas suffisant pour que la déduction puisse être intégralement opérée, l’excédent du déficit est reporté dans les mêmes conditions sur les exercices suivants. Il en est de même de la fraction de déficit non admise en déduction en application de la première phrase du présent alinéa.

Pour les sociétés auxquelles sont consentis des abandons de créances dans le cadre d’un accord constaté ou homologué dans les conditions prévues à l’article L. 611-8 du code de commerce ou lors d’une procédure de sauvegarde, de redressement judiciaire ou de liquidation judiciaire ouverte à leur nom, la limite de 1 000 000 € mentionnée au troisième alinéa du présent I est majorée du montant desdits abandons de créances.

Pour les sociétés auxquelles sont consentis des abandons de créances mentionnés au 9° du 1 de l’article 39, la limite de 1 000 000 € mentionnée au troisième alinéa du présent I est majorée du montant de ces abandons de créances.

II. – 1. En cas de fusion ou opération assimilée placée sous le régime de l’article 210 A, les déficits antérieurs, les charges financières nettes non déduites mentionnées au 1 du VIII de l’article 212 bis et la capacité de déduction inemployée mentionnée au 2 du même VIII par la société absorbée ou apporteuse sont transférés, sous réserve d’un agrément délivré dans les conditions prévues à l’article 1649 nonies, à la ou aux sociétés bénéficiaires des apports, et imputables sur ses ou leurs bénéfices ultérieurs dans les conditions prévues respectivement au troisième alinéa du I du présent article et aux 1 et 2 du VIII de l’article 212 bis.

En cas de scission ou d’apport partiel d’actif, les déficits transférés sont ceux afférents à la branche d’activité apportée.

L’agrément est délivré lorsque :

a) L’opération est justifiée du point de vue économique et obéit à des motivations principales autres que fiscales ;

b) L’activité à l’origine des déficits ou des intérêts dont le transfert est demandé n’a pas fait l’objet par la société absorbée ou apporteuse, pendant la période au titre de laquelle ces déficits et ces intérêts ont été constatés, de changement significatif, notamment en termes de clientèle, d’emploi, de moyens d’exploitation effectivement mis en œuvre, de nature et de volume d’activité ;

c) L’activité à l’origine des déficits ou des intérêts dont le transfert est demandé est poursuivie par la ou les sociétés absorbantes ou bénéficiaires des apports pendant un délai minimal de trois ans, sans faire l’objet, pendant cette période, de changement significatif, notamment en termes de clientèle, d’emploi, de moyens d’exploitation effectivement mis en œuvre, de nature et de volume d’activité ;

d) Les déficits et intérêts susceptibles d’être transférés ne proviennent ni de la gestion d’un patrimoine mobilier par des sociétés dont l’actif est principalement composé de participations financières dans d’autres sociétés ou groupements assimilés ni de la gestion d’un patrimoine immobilier. Cette disposition ne s’applique pas aux organismes mentionnés aux articles L. 411-2 et L. 481-1 du code de la construction et de l’habitation.

2. Le transfert des déficits antérieurs, des charges financières nettes non déduites et de la capacité de déduction inemployée prévus au 1 est dispensé d’agrément lorsque :

a) Le montant cumulé des déficits antérieurs, des charges financières nettes non déduites et de la capacité de déduction inemployée, transférés est inférieur à 200 000 € ;

b) La condition prévue au d du même 1 est respectée ;

c) Durant la période au cours de laquelle ces déficits, ces charges financières et cette capacité de déduction inemployée ont été constatés, la société absorbée n’a pas cédé ou cessé l’exploitation d’un fonds de commerce ou d’un établissement.

Le présent 2 ne s’applique pas en cas de scission ou d’apport partiel d’actif d’une ou plusieurs branches complètes d’activité.

II bis. – En cas de reprise d’un passif excédant la valeur réelle de l’actif qui est transféré à l’occasion d’une opération mentionnée au 3° du I de l’article 210-0 A, la charge correspondant à cet excédent ne peut être déduite.

II ter. – En cas de fusion ou opération assimilée placée sous le régime des articles 210 A à 210 C, les dépenses servant au calcul du rapport défini au III de l’article 238 réalisées par la société absorbée ou apporteuse sont prises en compte, au titre des exercices ultérieurs, pour le calcul du même rapport par la société absorbante ou bénéficiaire des apports. L’éventuel résultat net négatif de cession, de concession ou de sous-concession mentionné au II du même article 238 réalisé par la société absorbée ou apporteuse est imputable, par la société absorbante ou bénéficiaire des apports, sur les résultats nets ultérieurs de cession, de concession ou de sous-concession de ces mêmes actifs, biens ou services ou familles de biens ou services, dans les conditions prévues audit article 238.

En cas de scission ou d’apport partiel d’actif, les dépenses et le résultat net négatif transférés sont ceux afférents à l’actif incorporel apporté.

III. – (Abrogé)

III bis. – En cas d’option pour le régime défini à l’article 209-0 B, les déficits reportables à l’ouverture du premier exercice couvert par cette option ne peuvent pas être imputés sur les bénéfices réalisés au titre des exercices clos au cours de la ou des périodes décennales visées au III dudit article. Ces déficits peuvent être, soit déduits, dans les conditions prévues aux I et II du présent article, des résultats de l’exercice au titre duquel ce régime cesse de s’appliquer et des exercices suivants, soit imputés sur la somme mentionnée au deuxième alinéa du V de l’article 209-0 B.

IV. – 1. Pour la détermination du résultat imposable des sociétés d’assurance mutuelles, le droit d’adhésion versé par un sociétaire au cours de l’exercice de son adhésion et inscrit en comptabilité au compte ” fonds d’établissement ” est considéré comme un apport à hauteur d’un montant égal au rapport entre le montant minimal de la marge de solvabilité exigée par la réglementation et le nombre de sociétaires, constaté à la clôture de l’exercice précédent. Lorsque la marge de solvabilité effectivement constituée est inférieure au montant minimal réglementaire, le premier terme de ce rapport est majoré du montant de cette insuffisance.

2. Les sommes prélevées sur le compte ” fonds d’établissement ” sont rapportées au résultat imposable de l’exercice en cours à la date de ce prélèvement, dans la limite de celles ayant bénéficié des dispositions du 1.

3. La disposition du 2 n’est pas applicable en cas d’imputation de pertes sur le compte ” fonds d’établissement ” ; les pertes ainsi annulées cessent d’être reportables.

V. – Pour la détermination du résultat imposable des entreprises bénéficiant ou ayant bénéficié du régime défini à l’article 209-0 B, le montant des plus ou moins-values provenant de la cession de navires éligibles à ce régime et réalisées pendant ou après la période couverte par l’option visée au III de ce même article est réduit à concurrence du rapport existant entre la durée de détention pendant la période couverte par cette option et la durée totale de détention. La durée de détention couverte par l’option est décomptée à partir de la date de début d’exploitation du navire dans le cadre du régime défini à l’article 209-0 B par l’entreprise cédante lorsque cette dernière a acquis l’intégralité des parts de la société propriétaire du navire, puis a acquis le navire dans le cadre d’une opération bénéficiant des dispositions des articles 210 A, 210 B et 210 C.

Les dispositions du premier alinéa ne s’appliquent pas en cas de sortie du régime prévu à l’article 209-0 B dans les conditions prévues aux b et d du IV dudit article, ou de cession de navires pendant la période mentionnée au III de ce même article à des sociétés n’ayant pas opté pour le régime prévu à l’article 209-0 B précité et liées directement ou indirectement au sens du 12 de l’article 39.

VI. – Le dix-neuvième alinéa du 5° du 1 de l’article 39 s’applique distinctement aux titres de sociétés à prépondérance immobilière définis au troisième alinéa du a du I de l’article 219 et aux autres titres de sociétés à prépondérance immobilière.

VII. – Les frais liés à l’acquisition de titres de participation définis au dix-septième alinéa du 5° du 1 de l’article 39 ne sont pas déductibles au titre de leur exercice d’engagement mais sont incorporés au prix de revient de ces titres. Pour l’application des dispositions de la phrase précédente, les frais d’acquisition s’entendent des droits de mutation, honoraires, commissions et frais d’actes liés à l’acquisition.

La fraction du prix de revient des titres mentionnés au premier alinéa correspondant à ces frais d’acquisition peut être amortie sur cinq ans à compter de la date d’acquisition des titres.

VII bis. – Lorsque des titres de participation mentionnés au troisième alinéa du a quinquies du I de l’article 219 ont été acquis dans le cadre d’une opération d’augmentation de capital libérée par compensation avec des créances liquides et exigibles qui ont été acquises auprès d’une entreprise tierce non liée, au sens du 12 de l’article 39, à l’entreprise qui acquiert les titres, ni à l’entreprise émettrice, le profit imposable est déterminé en tenant compte de la valeur réelle des titres reçus en contrepartie. Les liens de dépendance mentionnés à la première phrase du présent VII bis sont appréciés à la date de l’acquisition des titres et au cours des douze mois qui précèdent et qui suivent cette date.

Pour l’application du premier alinéa du présent VII bis, il n’est toutefois pas exigé que l’entreprise auprès de laquelle les créances ont été acquises ne soit pas liée à l’entreprise émettrice lorsque l’augmentation de capital est effectuée dans le cadre d’un protocole de conciliation constaté ou homologué dans les conditions prévues à l’article L. 611-8 du code de commerce ou d’un plan de sauvegarde ou de redressement.

VIII. – Pour les sociétés coopératives d’intérêt collectif, la part des excédents mis en réserves impartageables est déductible de l’assiette de l’impôt sur les sociétés.

IX. – (Abrogé).

X. – Ne sont pas déductibles de l’assiette de l’impôt sur les sociétés :

1° Les cotisations versées au fonds de garantie des dépôts et de résolution en application de la première phrase du I de l’article L. 312-7 du code monétaire et financier pour financer les interventions prévues aux III et IV de l’article L. 312-5 du même code ;

2° Les contributions prévues aux articles 69,70 et 71 du règlement (UE) n° 806/2014 du Parlement européen et du Conseil, du 15 juillet 2014, établissant des règles et une procédure uniformes pour la résolution des établissements de crédit et de certaines entreprises d’investissement dans le cadre d’un mécanisme de résolution unique et d’un Fonds de résolution bancaire unique, et modifiant le règlement (UE) n° 1093/2010.