Article 210 B of the French General Tax Code

1. Article 210 A applies to the partial contribution of assets of one or more complete branches of business or similar items.

The same Article 210 A applies to the demerger of a company comprising at least two complete branches of activity where each of the recipient companies receives one or more of these branches.

Contributions of shareholdings relating to more than 50% of the capital of the company whose securities are contributed or, if such a percentage of the capital is already held by the receiving company, contributions that increase this holding are treated as a complete branch of activity, provided that the contributing company complies with the rules and conditions set out in the third and fourth paragraphs of 7 bis of the article 38. The same applies, on the one hand, to contributions of shareholdings giving the company receiving the contributions the direct holding of more than 30% of the voting rights of the company whose securities are contributed when no other shareholder holds, directly or indirectly, a higher fraction of the voting rights and, on the other hand, to contributions of shareholdings giving the company receiving the contributions, which already holds more than 30% of the voting rights of the company whose securities are contributed, the highest fraction of the voting rights in the company.

1 bis. In the event of a partial contribution of assets of similar items mentioned in the last paragraph of 1 of this article, the contributing company is deemed to have held the securities provided as consideration for the contribution since the date on which it acquired the items contributed.

2. Capital gains on disposals relating to the securities provided as consideration for the contribution are calculated by reference to the value that the contributed assets had, for tax purposes, in the records of the contributing company.

The capital gains or losses generated on the securities distributed under the conditions provided for in Article 115(2) are not taken into account for the purposes of the corporation tax due by the transferring legal entity.

3. In the absence of the contribution of one or more complete branches of business or similar items, the provisions of article 210 A apply to partial contributions of assets and to demergers upon approval issued under the conditions provided for in article 1649 nonies.

Authorisation is granted when, taking into account the items that are the subject of the contribution:

a. The transaction is justified by an economic reason, reflected in particular by the exercise by the company receiving the contribution of an autonomous activity and the improvement of structures, as well as by an association between the parties formalised by a commitment to retain for three years the securities given as consideration for the contribution;

b. Article 210-0 A is complied with;

c. The terms of the transaction ensure the future taxation of the capital gains deferred.

For demerger transactions, the obligation to retain the securities referred to in a is only required of shareholders who hold in the demerged company, on the date of approval of the demerger, at least 5% of the voting rights or who exercise or have exercised in the six months preceding that date, directly or through their corporate officers or agents, management, administrative or supervisory functions and hold at least 0.1% of the voting rights in the company.

Original in French 🇫🇷

Article 210 B

1. L’article 210 A s’applique à l’apport partiel d’actif d’une ou plusieurs branches complètes d’activité ou d’éléments assimilés.

Le même article 210 A s’applique à la scission de société comportant au moins deux branches complètes d’activité lorsque chacune des sociétés bénéficiaires reçoit une ou plusieurs de ces branches.

Les apports de participations portant sur plus de 50 p. 100 du capital de la société dont les titres sont apportés ou, si un tel pourcentage du capital est déjà détenu par la société bénéficiaire, les apports venant renforcer cette détention sont assimilés à une branche complète d’activité, sous réserve que la société apporteuse respecte les règles et conditions prévues aux troisième et quatrième alinéas du 7 bis de l’article 38. Il en est de même, d’une part, des apports de participations conférant à la société bénéficiaire des apports la détention directe de plus de 30 % des droits de vote de la société dont les titres sont apportés lorsqu’aucun autre associé ne détient, directement ou indirectement, une fraction des droits de vote supérieure et, d’autre part, des apports de participations conférant à la société bénéficiaire des apports, qui détient d’ores et déjà plus de 30 % des droits de vote de la société dont les titres sont apportés, la fraction des droits de vote la plus élevée dans la société.

1 bis. En cas d’apport partiel d’actif d’éléments assimilés mentionnés au dernier alinéa du 1 du présent article, la société apporteuse est réputée détenir les titres remis en contrepartie de l’apport depuis la date à laquelle celle-ci a acquis les éléments apportés.

2. Les plus-values de cession afférentes aux titres remis en contrepartie de l’apport sont calculées par référence à la valeur que les biens apportés avaient, du point de vue fiscal, dans les écritures de la société apporteuse.

Les plus-values ou moins-values dégagées sur les titres répartis dans les conditions prévues au 2 de l’article 115 ne sont pas retenues pour l’assiette de l’impôt sur les sociétés dû par la personne morale apporteuse.

3. En l’absence d’apport d’une ou plusieurs branches complètes d’activité ou d’éléments assimilés, les dispositions de l’article 210 A s’appliquent aux apports partiels d’actif et aux scissions sur agrément délivré dans les conditions prévues à l’article 1649 nonies.

L’agrément est délivré lorsque, compte tenu des éléments faisant l’objet de l’apport :

a. L’opération est justifiée par un motif économique, se traduisant notamment par l’exercice par la société bénéficiaire de l’apport d’une activité autonome et l’amélioration des structures, ainsi que par une association entre les parties formalisée par un engagement de conservation pendant trois ans des titres remis en contrepartie de l’apport ;

b. L’article 210-0 A est respecté ;

c. Les modalités de l’opération permettent d’assurer l’imposition future des plus-values mises en sursis d’imposition.

Pour les opérations de scission, l’obligation de conservation des titres mentionnée au a n’est exigée que des associés qui détiennent dans la société scindée, à la date d’approbation de la scission, 5 % au moins des droits de vote ou qui y exercent ou y ont exercé dans les six mois précédant cette date, directement ou par l’intermédiaire de leurs mandataires sociaux ou préposés, des fonctions de direction, d’administration ou de surveillance et détiennent au moins 0,1 % des droits de vote dans la société.