Article 223 D of the French General Tax Code

The overall net long-term capital gain or loss is determined by the parent company by making the algebraic sum of the net long-term capital gains or losses of each of the companies in the group, determined and taxable in accordance with the procedures set out in articles 39 duodecies to 39 quindecies.

The provisions of article 39 quindecies are applicable to the overall net long-term capital gain and loss.

The overall net long-term capital gain is subject to separate taxation under the conditions provided for in a bis of I of article 219.

The amount net of tax of the overall net long-term capital gain must be included, in the parent company’s balance sheet, in the special reserve provided for in Article 209 quater.

Inclusion in this special reserve ceases for capital gains taxed in respect of financial years commencing on or after 1 January 2004.

The amount of additional allocations to provisions set aside by a company after it joined the group in respect of holdings in other group companies is added to the overall net long-term capital gain or deducted from the overall net long-term capital loss. The amount of additional allocations to provisions made by a company after it joined the group in respect of holdings in intermediate companies, foreign companies or a non-resident parent entity, with the exception of the fraction of these allocations for which the parent company provides proof that it is not linked, directly or indirectly, to the losses and net long-term capital losses of companies in the group used to determine the overall result and the overall net long-term capital gain or loss, is added to the overall net long-term capital gain or deducted from the overall net long-term capital loss. In the event of a disposal between group companies of securities eligible for the long-term capital gains or losses regime, the provisions for depreciation of these securities made after the disposal are also added to the overall net long-term capital gain or deducted from the overall net long-term capital loss, up to the amount by which the capital gains or profits exceed the capital losses or losses relating to these same securities, which has not been taken into account, pursuant to the first paragraph of Article 223 F, for the calculation of the overall result or net long-term capital gain or loss. Where, pursuant to the second paragraph of Article 223 F, the parent company includes in the overall net long-term capital gain or loss the capital gain or loss not taken into account when it was realised, the fraction of the provision which has not been retained pursuant to the second sentence of this paragraph, nor brought back pursuant to the sixteenth paragraph of 5° of 1 of l’article 39, is, depending on the case, deducted from the overall net long-term capital gain or added to the overall net long-term capital loss. The amount of provisions reported in application of the first sentence of the sixteenth paragraph of 5° of 1 of Article 39 which correspond to additional allowances not retained in application of this paragraph is deducted from the overall net long-term capital gain or added to the overall net long-term capital loss if the companies referred to in the first and third sentences of this paragraph or held, directly or indirectly, by the intermediary companies, by the foreign companies or by the non-resident parent entity mentioned in the second sentence of the same paragraph are members of the group or, in the case of the provisions mentioned in the first and second sentences, of the same group created or enlarged under the conditions set out in c, d, e, f, g, h, i or j of Article 6 of 223 L in respect of the financial year during which the provisions are reported.

Original in French 🇫🇷

Article 223 D

La plus-value nette ou la moins-value nette à long terme d’ensemble est déterminée par la société mère en faisant la somme algébrique des plus-values ou des moins-values nettes à long terme de chacune des sociétés du groupe, déterminées et imposables selon les modalités prévues aux articles 39 duodecies à 39 quindecies.

Les dispositions de l’article 39 quindecies sont applicables à la plus-value et à la moins-value nette à long terme d’ensemble.

La plus-value nette à long terme d’ensemble fait l’objet d’une imposition séparée dans les conditions prévues au a bis du I de l’article 219.

Le montant net d’impôt de la plus-value nette à long terme d’ensemble doit être porté, au bilan de la société mère, à la réserve spéciale prévue à l’article 209 quater.

L’inscription à cette réserve spéciale cesse pour les plus-values imposées au titre des exercices ouverts à compter du 1er janvier 2004.

Le montant des dotations complémentaires aux provisions constituées par une société après son entrée dans le groupe à raison des participations détenues dans d’autres sociétés du groupe est ajouté à la plus-value nette à long terme d’ensemble ou déduit de la moins-value nette à long terme d’ensemble. Le montant des dotations complémentaires aux provisions constituées par une société après son entrée dans le groupe à raison des participations détenues dans des sociétés intermédiaires, dans des sociétés étrangères ou dans une entité mère non résidente, à l’exception de la fraction de ces dotations pour laquelle la société mère apporte la preuve qu’elle n’est pas liée, directement ou indirectement, aux déficits et moins-values nettes à long terme de sociétés du groupe retenus pour la détermination du résultat d’ensemble et de la plus-value ou moins-value nette à long terme d’ensemble, est ajouté à la plus-value nette à long terme d’ensemble ou déduit de la moins-value nette à long terme d’ensemble. En cas de cession entre sociétés du groupe de titres éligibles au régime des plus ou moins-values à long terme, les dotations aux provisions pour dépréciation de ces titres effectuées postérieurement à la cession sont également ajoutées à la plus-value nette à long terme d’ensemble ou retranchées de la moins-value nette à long terme d’ensemble, à hauteur de l’excédent des plus-values ou profits sur les moins-values ou pertes afférent à ces mêmes titres, qui n’a pas été pris en compte, en application du premier alinéa de l’article 223 F, pour le calcul du résultat ou de la plus ou moins-value nette à long terme d’ensemble. Lorsque, en application du deuxième alinéa de l’article 223 F, la société mère comprend dans la plus ou moins-value nette à long terme d’ensemble la plus ou moins-value non prise en compte lors de sa réalisation, la fraction de la provision qui n’a pas été retenue en application de la deuxième phrase du présent alinéa, ni rapportée en application du seizième alinéa du 5° du 1 de l’article 39, est, selon le cas, retranchée de la plus-value nette à long terme d’ensemble ou ajoutée à la moins-value nette à long terme d’ensemble. Le montant des provisions rapportées en application de la première phrase du seizième alinéa du 5° du 1 de l’article 39 qui correspondent aux dotations complémentaires non retenues en application du présent alinéa est déduit de la plus-value nette à long terme d’ensemble ou ajouté à la moins-value nette à long terme d’ensemble si les sociétés citées aux première et troisième phrases de cet alinéa ou détenues, directement ou indirectement, par les sociétés intermédiaires, par les sociétés étrangères ou par l’entité mère non résidente mentionnées à la deuxième phrase du même alinéa sont membres du groupe ou, s’agissant des provisions mentionnées aux première et deuxième phrases, d’un même groupe créé ou élargi dans les conditions prévues aux c, d, e, f, g, h, i ou j du 6 de l’article 223 L au titre de l’exercice au cours duquel les provisions sont rapportées.