Article 238 quater I of the French General Tax Code

I. – In the event of the assignment or cancellation of all or part of the settlor’s rights representing the property or rights transferred to the trust assets, the results of the trust assets shall be determined, on the date of assignment or cancellation, in accordance with the conditions set out in articles 201 et following and taxed in the name of the transferor.

The difference between the transfer price and the cost price of these rights has no impact on the transferor’s taxable income.

II. – The provisions of I also apply in the event of the death, cessation or dissolution of the settlor, in the event of the termination or cancellation of the trust contract or when it comes to an end.

>I.

Original in French 🇫🇷

Article 238 quater I

I. – En cas de cession ou d’annulation de tout ou partie des droits du constituant représentatifs des biens ou droits transférés dans le patrimoine fiduciaire, les résultats du patrimoine fiduciaire sont déterminés, à la date de cession ou d’annulation, dans les conditions prévues aux articles 201 et suivants et imposés au nom du cédant.

La différence entre le prix de cession et le prix de revient de ces droits n’a pas d’incidence sur le résultat imposable du cédant.

II. – Les dispositions du I s’appliquent également en cas de décès,cessation ou de dissolution du constituant, en cas de résiliation ou d’annulation du contrat de fiducie ou lorsqu’il prend fin.