Article 238 quater J of the French General Tax Code

I. – The provisions of Article 238 quater I do not apply in the event of a transfer of the settlor’s rights representing the property or rights transferred into the fiduciary estate carried out as part of a transaction benefiting from the provisions set out in articles 41,151 octies, 151 octies Aor 210 A.

II. – The provisions of article 238 quater I do not apply where, in the absence of the creation of a new legal entity, the settlor:

1° Company or body placed under the partnership regime defined in articles 8 to 8 ter ceases in whole or in part to be subject to income tax, or if it changes its corporate purpose or actual activity;

2° Legal entity mentioned in articles 238 ter, 239 quater A, 239 quater B, 239 quater C, 239 quater D, 239 septies and the I of articles 239 quater and 239 quinquies becomes liable for corporation tax;

3° Ceases in whole or in part to be liable for corporation tax.

The provisions of this II apply on the twofold condition that no changes are made to the accounting entries relating to the rights in the trust and that the taxation of the profits and capital gains defined in article 238 quater B remains possible under the new tax regime applicable to the settlor.

Original in French 🇫🇷

Article 238 quater J

I. – Les dispositions de l’article 238 quater I ne s’appliquent pas en cas de transfert des droits du constituant représentatifs des biens ou droits transférés dans le patrimoine fiduciaire réalisé dans le cadre d’une opération bénéficiant des dispositions prévues aux articles 41,151 octies, 151 octies A ou 210 A.

II. – Les dispositions de l’article 238 quater I ne s’appliquent pas lorsque, en l’absence de création d’une personne morale nouvelle, le constituant :

1° Société ou organisme placé sous le régime des sociétés de personnes défini aux articles 8 à 8 ter cesse totalement ou partiellement d’être soumis à l’impôt sur le revenu, ou s’il change son objet social ou son activité réelle ;

2° Personne morale mentionnée aux articles 238 ter, 239 quater A, 239 quater B, 239 quater C, 239 quater D, 239 septies et au I des articles 239 quater et 239 quinquies devient passible de l’impôt sur les sociétés ;

3° Cesse totalement ou partiellement d’être soumis à l’impôt sur les sociétés.

Les dispositions du présent II s’appliquent à la double condition qu’aucune modification ne soit apportée aux écritures comptables relatives aux droits dans la fiducie et que l’imposition des profits et des plus-values définis à l’article 238 quater B demeure possible sous le nouveau régime fiscal applicable au constituant.