Article 238 quater N of the French General Tax Code

When the settlor of a trust defined in Article 2011 of the Civil Code does not carry on an activity falling within the articles 34 or 35, an agricultural activity within the meaning of article 63, a professional activity within the meaning of 1 of l’article 92 or a civil activity subject to corporation tax, the transfer of assets or rights into a fiduciary estate is not a chargeable event for income tax if the following conditions are met:

1° The settlor is designated as the beneficiary or one of the beneficiaries in the trust contract;

2° The trustee records, in the accounts of the trust estate, the assets or rights transferred for their acquisition price or value by the settlor.

Original in French 🇫🇷

Article 238 quater N

Lorsque le constituant d’une fiducie définie à l’article 2011 du code civil n’exerce pas une activité relevant des articles 34 ou 35, une activité agricole au sens de l’article 63, une activité professionnelle au sens du 1 de l’article 92 ou une activité civile soumise à l’impôt sur les sociétés, le transfert de biens ou droits dans un patrimoine fiduciaire n’est pas un fait générateur d’impôt sur le revenu si les conditions suivantes sont réunies :

1° Le constituant est désigné comme le ou l’un des bénéficiaires dans le contrat de fiducie ;

2° Le fiduciaire inscrit, dans les écritures du patrimoine fiduciaire, les biens ou droits transférés pour leur prix ou valeur d’acquisition par le constituant.