Article 238 quater O of the French General Tax Code

Where the settlor’s rights representing the property or rights transferred into the trust assets are not recorded in the balance sheet of a company, the trust income is taxed in the name of each settlor for the share of income corresponding to his rights representing the property or rights transferred into the trust assets, in proportion to the market value of the property or rights placed in trust, assessed on the date of transfer into the trust assets and the share of income corresponding to the settlor’s rights is determined and taxed taking into account the nature of the trust activity.

Original in French 🇫🇷

Article 238 quater O

Lorsque les droits du constituant représentatifs des biens ou droits transférés dans le patrimoine fiduciaire ne sont pas inscrits au bilan d’une entreprise, le résultat de la fiducie est imposé au nom de chaque constituant pour la part de résultat correspondant à ses droits représentatifs des biens ou droits transférés dans le patrimoine fiduciaire, proportionnellement à la valeur vénale des biens ou droits mis en fiducie, appréciée à la date du transfert dans le patrimoine fiduciaire et la part de résultat correspondant aux droits du constituant est déterminée et imposée en tenant compte de la nature de l’activité de la fiducie.