Article 238 quater P of the French General Tax Code

I. – In the event of a transfer for valuable consideration of all or part of the settlor’s rights representing the assets or rights transferred into the trust assets which are not entered on the balance sheet of a company, the results of the trust assets are determined, on the date of the transfer, in accordance with the conditions set out in articles 201 et seq and taxed in the name of the transferor in accordance with the rules set out in article 238 quater N.

The difference between the transfer price and the acquisition price of these rights has no impact on the transferor’s taxable income.

II. – I also applies in the event of the death of the settlor, the termination or cancellation of the trust transaction or when it is terminated.

Original in French 🇫🇷

Article 238 quater P

I. – En cas de transmission à titre onéreux de tout ou partie des droits du constituant représentatifs des biens ou droits transférés dans le patrimoine fiduciaire qui ne sont pas inscrits au bilan d’une entreprise, les résultats du patrimoine fiduciaire sont déterminés, à la date de la transmission, dans les conditions prévues aux articles 201 et suivants et imposés au nom du cédant selon les règles prévues à l’article 238 quater N.

La différence entre le prix de cession et le prix d’acquisition de ces droits n’a pas d’incidence sur les revenus imposables du cédant.

II. – Le I s’applique également en cas de décès du constituant, de résiliation ou d’annulation de l’opération de fiducie ou lorsqu’elle prend fin.