Article 244 quater X of the French General Tax Code

I. – 1. The low-income housing bodies mentioned in Article L. 411-2 du code de la construction et de l’habitation, with the exception of sociétés anonymes coopératives d’intérêt collectif pour l’accession à la propriété, sociétés d’économie mixte exercising a real estate activity overseas and the bodies mentioned in l’article L. 365-1 of the same code may benefit from a tax credit for the acquisition or construction of new housing in overseas departments, when they meet the following conditions:

a) The accommodation is rented out unfurnished or furnished by the organisation mentioned in the first paragraph, within twelve months of its completion or acquisition, whichever is later, and for a period of at least five years, to individuals who make it their principal residence or entrusted for management to a regional centre for university and school works for the accommodation of students receiving higher education grants on social criteria.

Housing may be specially adapted to accommodate people aged over sixty-five or disabled people to whom hotel services may be offered.

Housing may be adapted to accommodate hostel accommodation in accordance with article L. 633-1 of the Code de la construction et de l’habitation.

For these dwellings, the rental obligations mentioned in the first paragraph of this article may be fulfilled by a manager with whom the organisation or company receiving the tax credit has signed an agreement.

b) The beneficiaries of the rental are natural persons whose resources do not exceed ceilings set by decree depending on the number of persons intended to occupy the accommodation as their principal residence and the location of the accommodation;

c) The amount of rent payable by the natural persons mentioned in the first paragraph of a may not exceed limits set by decree and determined depending in particular on the location of the accommodation;

d) A minimum proportion, defined by decree, of the habitable surface area of the homes included in an investment programme worth more than two million euros is let, under the conditions defined in a, to individuals whose resources are below the ceilings mentioned in b, for rents below the limits mentioned in c ;

e) A fraction, defined by decree, of the cost price of an investment programme worth more than two million euros corresponds to expenditure incurred on the acquisition of renewable energy production equipment, appliances using a renewable energy source or insulation materials. An order by the ministers responsible for the budget, ecology, energy, sustainable development and overseas departments and territories sets the nature of the capital expenditure concerned;

f) A minimum of 5% of the housing is financed by public subsidy. This condition does not apply to housing benefiting from the subsidised loans defined in article D. 372-21 of the French Construction and Housing Code. However, in order to qualify for the tax credit, the construction or acquisition of housing benefiting from the aforementioned subsidised loans must have received prior approval from the State representative in the département where the housing is located. The number of homes approved by the State representative in any one year may not exceed 25% of the average number of homes delivered over the previous three years in the département that meet the conditions set out in b and c of this 1.This rate is increased to 35% for homes located in Réunion, Guadeloupe or Martinique.

2. The tax credit defined in 1 also benefits the organisations mentioned in the first paragraph of the same 1 to which new housing is made available when the following conditions are met:

a) The leasing contract is concluded for a term of at least five years;

b) The organisation mentioned in the first paragraph of 1 would have been entitled to the tax credit provided for in the same 1 if it had acquired the property directly.

3. Also eligible for the tax credit is the acquisition of housing that meets the conditions set out in 1, completed more than twenty years ago and undergoing renovation work, as defined by decree, to enable the housing to achieve technical performance similar to that of new housing or to improve its resistance to seismic or cyclonic risks.

4. Also eligible for the tax credit is renovation or refurbishment work on housing that meets the conditions set out in 1, has been completed for more than twenty years and is located in the districts mentioned in II of article 9-1 of Law no. 2003-710 of 1 August 2003 on town planning and urban renewal and in the priority neighbourhoods mentioned in article 5 of Law no. 2014-173 of 21 February 2014 on town planning and urban cohesion, enabling housing to acquire technical performance close to that of new housing or enabling it to be made more resistant to seismic or cyclonic risk.

5. The acquisition or construction of new housing located in the French overseas departments by companies subject to corporation tax that carry out their business there is also eligible for the tax credit if the following conditions are met:

a) The company benefits from loans from the French government for the construction of new housing.
a) The company is eligible for the subsidised loans defined in article D. 372-21 of the French Construction and Housing Code;

> b) The homes are rented out on the basis of the following conditions
b) The units are let on an unlet basis, within twelve months of their completion or acquisition if later, and for a period of at least five years, to individuals who use them as their main residence;

> c) The conditions mentioned in b) and c) above are met.
c) The conditions set out in b, c, e and f of 1 of this I are met;

> d) The conditions set out in 3 of this I are met.
d) The conditions mentioned in 3 of VIII of article 244 quater W are also met.

6. Also eligible for the tax credit is demolition work prior to the construction of new housing carried out under the conditions set out in 1 when the foundations of the building are completed within two years of the date on which the demolition work is completed.

II. – 1. The tax credit is based on the cost price of the homes, less, on the one hand, taxes and acquisition commissions paid and, on the other hand, public grants received. This amount is deducted from the limit mentioned in paragraph 5 of l’article 199 undecies A, assessed per square metre of habitable surface area and, in the case of the housing mentioned in the second paragraph of a of 1 of I, per square metre of surface area of the communal areas in which services are offered.

A decree specifies, where necessary, the nature of the sums used to assess the cost price mentioned in the first paragraph.

2. In the case mentioned in 3 of I, the tax credit is based on the cost price of the housing, increased by the cost of the renovation work and reduced, on the one hand, by the taxes and acquisition commissions paid and, on the other hand, by the public aid received. The limit mentioned in 1 applies.

3. In the case mentioned in 4 of I, the tax credit is based on the cost price of the renovation work less, on the one hand, the taxes paid and, on the other hand, the public grants received. This amount is subject to a ceiling of €50,000 per dwelling.

4. In the case referred to in point 6 of I, the tax credit is based on the cost price of the demolition work less, on the one hand, the taxes paid and, on the other hand, the public grants received for the same work. This amount is subject to a ceiling of €25,000 per dwelling demolished.

III. – The rate of the tax credit is set at 40%.

IV. – 1. The tax credit provided for in I is granted in respect of the year in which the property is acquired.

2. However:

a) If the building is constructed, 70% of the tax credit, calculated on the estimated cost price as defined in II, is granted in respect of the year in which the foundations are completed and 20% in respect of the year in which the building is rendered watertight; the balance, calculated on the final cost price, is granted in respect of the year in which the building is delivered;

b) In the case of building rehabilitation, the tax credit is granted in respect of the year in which the work is completed;

c) In the case of demolition work, the tax credit is granted, for this work alone, in respect of the year in which it is completed.

3. Where the investment is made under the conditions set out in 2 of I, the tax credit is granted in respect of the year in which the property is made available to the lessee.

V. (Repealed)

VI. (Repealed)

VII. – 1. The tax credit is subject to a reversal in respect of the year during which:

a) One of the conditions mentioned in I is not met;

b) The housing units mentioned in I are sold, if this sale occurs before the expiry of the five-year period mentioned in a of 1 and 2 and in b of 5 of the same I.

2. Where the investment takes the form of the construction of a building or the acquisition of a building to be constructed, the building must be completed within two years of the date on which the foundations are completed.

Failing this, the tax credit acquired in respect of this investment is subject to a reversal in respect of the year in which the end of this two-year period occurs.

VIII. – 1. This article applies to the acquisition, construction or renovation of buildings carried out from 1 July 2014 until 31 December 2025. For the purposes of this VIII, construction means buildings that have been the subject of a declaration that work has begun.

2. A decree sets the conditions for application of this article, in particular the reporting obligations incumbent on the organisations mentioned in the first paragraph of 1 of I.

IX. – The benefit of the tax credit provided for in I is subject to compliance with Commission Decision 2012/21/EU of 20 December 2011 on the application of Article 106(2) of the Treaty on the Functioning of the European Union to State aid in the form of public service compensation granted to certain undertakings entrusted with the operation of services of general economic interest.

Original in French 🇫🇷

Article 244 quater X

I. – 1. Les organismes d’habitations à loyer modéré mentionnés à l’article L. 411-2 du code de la construction et de l’habitation, à l’exception des sociétés anonymes coopératives d’intérêt collectif pour l’accession à la propriété, les sociétés d’économie mixte exerçant une activité immobilière outre-mer et les organismes mentionnés à l’article L. 365-1 du même code peuvent bénéficier d’un crédit d’impôt à raison de l’acquisition ou de la construction de logements neufs dans les départements d’outre-mer, lorsqu’ils respectent les conditions suivantes :

a) Les logements sont donnés en location nue ou meublée par l’organisme mentionné au premier alinéa, dans les douze mois de leur achèvement ou de leur acquisition, si elle est postérieure, et pour une durée au moins égale à cinq ans, à des personnes physiques qui en font leur résidence principale ou confiés en gestion à un centre régional des œuvres universitaires et scolaires pour le logement d’étudiants bénéficiaires de la bourse d’enseignement supérieur sur critères sociaux.

Les logements peuvent être spécialement adaptés à l’hébergement de personnes âgées de plus de soixante-cinq ans ou de personnes handicapées auxquelles des prestations de services de nature hôtelière peuvent être proposées.

Les logements peuvent être adaptés pour recevoir des logements foyers conformément à l’article L. 633-1 du code de la construction et de l’habitation.

Pour ces logements, les obligations de location mentionnées au premier alinéa du présent article peuvent être remplies par un gestionnaire avec lequel l’organisme ou la société bénéficiaire du crédit d’impôt a signé une convention.

b) Les bénéficiaires de la location sont des personnes physiques dont les ressources n’excèdent pas des plafonds fixés par décret en fonction du nombre de personnes destinées à occuper à titre principal le logement et de la localisation de celui-ci ;

c) Le montant des loyers à la charge des personnes physiques mentionnées au premier alinéa du a ne peut excéder des limites fixées par décret et déterminées en fonction notamment de la localisation du logement ;

d) Une part minimale, définie par décret, de la surface habitable des logements compris dans un programme d’investissement d’un montant supérieur à deux millions d’euros est louée, dans les conditions définies au a, à des personnes physiques dont les ressources sont inférieures aux plafonds mentionnés au b, pour des loyers inférieurs aux limites mentionnées au c ;

e) Une fraction, définie par décret, du prix de revient d’un programme d’investissement d’un montant supérieur à deux millions d’euros correspond à des dépenses supportées au titre de l’acquisition d’équipements de production d’énergie renouvelable, d’appareils utilisant une source d’énergie renouvelable ou de matériaux d’isolation. Un arrêté des ministres chargés du budget, de l’écologie, de l’énergie, du développement durable et de l’outre-mer fixe la nature des dépenses d’équipement concernées ;

f) Les logements sont financés par subvention publique à hauteur d’une fraction minimale de 5 %. Cette condition ne s’applique pas aux logements bénéficiant des prêts conventionnés définis à l’article D. 372-21 du code de la construction et de l’habitation. Toutefois, pour ouvrir droit au crédit d’impôt, la construction ou l’acquisition de logements bénéficiant des prêts conventionnés précités doit avoir reçu l’agrément préalable du représentant de l’Etat dans le département de situation des logements. Le nombre de logements agréés par le représentant de l’Etat au titre d’une année ne peut excéder 25 % de la moyenne des logements livrés au cours des trois années précédentes dans le département qui satisfont aux conditions prévues aux b et c du présent 1.Ce taux est porté à 35 % pour les logements situés à La Réunion, en Guadeloupe ou en Martinique.

2. Le crédit d’impôt défini au 1 bénéficie également aux organismes mentionnés au premier alinéa de ce même 1 à la disposition desquels sont mis des logements neufs lorsque les conditions suivantes sont respectées :

a) Le contrat de crédit-bail est conclu pour une durée au moins égale à cinq ans ;

b) L’organisme mentionné au premier alinéa du 1 aurait pu bénéficier du crédit d’impôt prévu au même 1 s’il avait acquis directement le bien.

3. Ouvre également droit au bénéfice du crédit d’impôt l’acquisition de logements, qui satisfont aux conditions fixées au 1, achevés depuis plus de vingt ans faisant l’objet de travaux de réhabilitation, définis par décret, permettant aux logements d’acquérir des performances techniques voisines de celles des logements neufs ou permettant leur confortation contre le risque sismique ou cyclonique.

4. Ouvrent également droit au bénéfice du crédit d’impôt les travaux de rénovation ou de réhabilitation des logements satisfaisant aux conditions fixées au 1, achevés depuis plus de vingt ans et situés dans les quartiers mentionnés au II de l’article 9-1 de la loi n° 2003-710 du 1er août 2003 d’orientation et de programmation pour la ville et la rénovation urbaine et dans les quartiers prioritaires mentionnés à l’article 5 de la loi n° 2014-173 du 21 février 2014 de programmation pour la ville et la cohésion urbaine, permettant aux logements d’acquérir des performances techniques voisines de celles des logements neufs ou permettant leur confortation contre le risque sismique ou cyclonique.

5. Ouvre également droit au bénéfice du crédit d’impôt l’acquisition ou la construction de logements neufs situés dans les départements d’outre-mer réalisée par les entreprises soumises à l’impôt sur les sociétés y exerçant leur activité lorsque les conditions suivantes sont réunies :

a) L’entreprise bénéficie des prêts conventionnés définis à l’article D. 372-21 du code de la construction et de l’habitation ;

b) Les logements sont donnés en location nue, dans les douze mois de leur achèvement ou de leur acquisition si elle est postérieure, et pour une durée au moins égale à cinq ans, à des personnes physiques qui en font leur résidence principale ;

c) Les conditions mentionnées aux b, c, e et f du 1 du présent I sont respectées ;

d) Les conditions mentionnées au 3 du VIII de l’article 244 quater W sont également respectées.

6. Ouvrent également droit au bénéfice du crédit d’impôt les travaux de démolition préalables à la construction de logements neufs réalisée dans les conditions prévues au 1 lorsque l’achèvement des fondations de l’immeuble intervient dans un délai de deux ans suivant la date de fin des travaux de démolition.

II. – 1. Le crédit d’impôt est assis sur le prix de revient des logements, minoré, d’une part, des taxes et des commissions d’acquisition versées et, d’autre part, des aides publiques reçues. Ce montant est retenu dans la limite mentionnée au 5 de l’article 199 undecies A, appréciée par mètre carré de surface habitable et, dans le cas des logements mentionnés au second alinéa du a du 1 du I, par mètre carré de surface des parties communes dans lesquelles des prestations de services sont proposées.

Un décret précise, en tant que de besoin, la nature des sommes retenues pour l’appréciation du prix de revient mentionné au premier alinéa.

2. Dans le cas mentionné au 3 du I, le crédit d’impôt est assis sur le prix de revient des logements, majoré du coût des travaux de réhabilitation et minoré, d’une part, des taxes et des commissions d’acquisition versées et, d’autre part, des aides publiques reçues. La limite mentionnée au 1 est applicable.

3. Dans le cas mentionné au 4 du I, le crédit d’impôt est assis sur le prix de revient des travaux de réhabilitation minoré, d’une part, des taxes versées et, d’autre part, des aides publiques reçues. Ce montant est retenu dans la limite d’un plafond de 50 000 € par logement.

4. Dans le cas mentionné au 6 du I, le crédit d’impôt est assis sur le prix de revient des travaux de démolition minoré, d’une part, des taxes versées et, d’autre part, des aides publiques reçues au titre de ces mêmes travaux. Ce montant est retenu dans la limite d’un plafond de 25 000 € par logement démoli.

III. – Le taux du crédit d’impôt est fixé à 40 %.

IV. – 1. Le crédit d’impôt prévu au I est accordé au titre de l’année d’acquisition de l’immeuble.

2. Toutefois :

a) En cas de construction de l’immeuble, le crédit d’impôt, calculé sur le montant prévisionnel du prix de revient défini au II, est accordé à hauteur de 70 % au titre de l’année au cours de laquelle les fondations sont achevées et de 20 % au titre de l’année de la mise hors d’eau ; le solde, calculé sur le prix de revient définitif, est accordé au titre de l’année de livraison de l’immeuble ;

b) En cas de réhabilitation d’immeuble, le crédit d’impôt est accordé au titre de l’année d’achèvement des travaux ;

c) En cas de travaux de démolition, le crédit d’impôt est accordé, pour ces seuls travaux, au titre de l’année de leur achèvement.

3. Lorsque l’investissement est réalisé dans les conditions prévues au 2 du I, le crédit d’impôt est accordé au titre de l’année au cours de laquelle le bien est mis à la disposition du crédit-preneur.

V. (Abrogé)

VI. (Abrogé)

VII. – 1. Le crédit d’impôt fait l’objet d’une reprise au titre de l’année au cours de laquelle :

a) L’une des conditions mentionnées au I n’est pas respectée ;

b) Les logements mentionnés au I sont cédés, si cette cession intervient avant l’expiration de la période de cinq ans mentionnée au a des 1 et 2 et au b du 5 du même I.

2. Lorsque l’investissement revêt la forme de la construction d’un immeuble ou de l’acquisition d’un immeuble à construire, l’immeuble doit être achevé dans les deux ans suivant la date à laquelle les fondations sont achevées.

A défaut, le crédit d’impôt acquis au titre de cet investissement fait l’objet d’une reprise au titre de l’année au cours de laquelle intervient le terme de ce délai de deux ans.

VIII. – 1. Le présent article est applicable aux acquisitions, constructions ou réhabilitations d’immeubles effectuées à compter du 1er juillet 2014, et jusqu’au 31 décembre 2025. Pour l’application du présent VIII, les constructions s’entendent des immeubles ayant fait l’objet d’une déclaration d’ouverture de chantier.

2. Un décret fixe les conditions d’application du présent article, notamment les obligations déclaratives incombant aux organismes mentionnés au premier alinéa du 1 du I.

IX. – Le bénéfice du crédit d’impôt prévu au I est subordonné au respect de la décision 2012/21/UE de la Commission, du 20 décembre 2011, relative à l’application de l’article 106, paragraphe 2, du traité sur le fonctionnement de l’Union européenne aux aides d’Etat sous forme de compensations de service public octroyées à certaines entreprises chargées de la gestion de services d’intérêt économique général.