Article 244 quater Y of the French General Tax Code

1° The investments are made available to a business under a commercial leasing contract concluded for a period of at least five years or for the normal period of use of the leased asset, whichever is the shorter;

2° The investments are operated by the lessee company for the purpose of carrying out an activity that does not fall within one of the sectors listed in a to l of I of Article 199 undecies B, with the exception of the activities mentioned in I ter and I quater of the same Article 199 undecies B;

For investments made in the tourism sector, the lessee company is responsible for the management of the investment.
For investments made in the air or sea transport sector, the tax credit applies subject to compliance with the conditions set out in I bis of Article 199 undecies B. For investments relating to equipment and operations for laying submarine communication or emergency cables mentioned in I ter of the same article 199 undecies B, the tax credit applies subject to compliance with the conditions set out in the same I ter. For investments relating to cruise ships referred to in I quater of Article 199 undecies B, the tax credit applies subject to compliance with the conditions set out in the same I quater;

3° The lessee company would have been able to benefit from the deduction provided for in Article 217 undecies if it had acquired the asset directly and was taxable in France. For the assessment of this condition, the turnover threshold provided for in the first sentence of the first paragraph of I of the same article 217 undecies is deemed to have been met regardless of the lessee company;

4° The company owning the investment operates in mainland France or in an overseas department within the meaning of I of Article 209;

>
5° 80% of the tax advantage provided by the tax reduction applied to the investment and by the deduction of the deficit arising from the rental of the property acquired and the capital loss realised on the sale of this property or the shares in the lessor company are passed back to the lessee company in the form of a reduction in the rent and the sale price of the property.
2. The tax reduction does not apply to investments relating to:

1° The acquisition of tourist vehicles within the meaning of Article L. 421-2 of the French Tax Code for goods and services that are not strictly essential to the activity of the lessee company;

2° Electricity production facilities using the sun’s radiative energy.

B.-The tax reduction provided for in A of this I also applies to renovation and refurbishment work on classified hotels, tourist residences and holiday villages where this work constitutes a fixed asset.

C.-The tax reduction provided for in A of this I also applies to renovation and refurbishment work on classified hotels, tourist residences and holiday villages where this work constitutes a fixed asset.

C.-The tax reduction provided for in A of this I also applies to investments allocated for more than five years by the concession-holder to the operation of a local public service concession of an industrial and commercial nature and carried out in eligible sectors.

For the purposes of this article, the references to restaurants where the manager or an employee holds the title of maître-restaurateur as defined in article L. 122-21 of the French Consumer Code, classified tourist restaurants and classified hotels provided for in I of article 199 undecies B are assessed in the light of the regulations specific to each overseas collectivity.
D.-The tax reduction provided for in A of this I also applies to the purchase or construction of new rental housing located in Saint-Pierre-et-Miquelon, New Caledonia, French Polynesia, Saint-Martin, Saint-Barthélemy and the Wallis and Futuna Islands, where the following conditions are met:

1° For investments made in the intermediate housing sector:

> a) The housing is leased out to a third party.
a) The housing units are let on an unlet basis, within twelve months of their completion or acquisition if this is later, and for a period of at least five years, to a company operating in a territory referred to in the first paragraph of 1 of the same A;

b) The housing units are sub-let to a company operating in a territory referred to in the first paragraph of 1 of the same A
b) The housing units are sublet, unfurnished or furnished, by the company mentioned in a) of this 1° for a period of at least five years to individuals who use them as their main residence;

> c) The rent and the income of the tenant are set by the company mentioned in a) of this 1° for a period of at least five years.
c) The rent and the tenant’s income do not exceed ceilings set by decree;

> d) A fraction, defined by decree, of the rent and the tenant’s income does not exceed ceilings set by decree.
d) A fraction, defined by decree, of the cost price of a set of investments reported simultaneously to the minister responsible for the budget under the conditions set out in VI corresponds to expenditure incurred for the acquisition of renewable energy production equipment, appliances using a renewable energy source or insulation materials. A joint order by the ministers responsible for the budget, ecology, energy, sustainable development and overseas departments and territories sets the nature of the equipment expenditure concerned;

e)
e) 80% of the tax advantage provided by the tax reduction applied to the investment and by the deduction of the deficit arising from the rental of the property acquired and the capital loss realised on the sale of this property or of the shares in the lessor company are passed back to the lessee company in the form of a reduction in the rent and the sale price of the property;

2° For investments made in the social housing sector:

a) Within twelve months of completion or acquisition, whichever is the later, and for a period of at least five years, the property is rented out on an unlet basis to a social housing organisation approved by the relevant public authority in accordance with local regulations. The transaction may take the form of a property finance lease;

b) The dwellings are sub-leased for a period of at least five years.
b) The accommodation is sublet, unfurnished or furnished, by the organisation mentioned in a) of this 2°, for a period of at least five years, to individuals who use it as their main residence and whose income does not exceed ceilings set by decree according to the number of people who will be the main occupants of the accommodation and its location.
The accommodation may be specially adapted for the accommodation of people aged over 65 or disabled people who may be offered hotel services;

c) The amount of rent to be paid by the tenant is determined by the owner.
c) The amount of rent payable by the individuals referred to in b of this 2° may not exceed limits set by decree, depending in particular on the location of the accommodation;

> d) A minimum proportion, defined by decree, of the rent payable by the individuals referred to in b of this 2° may not exceed

e) A fraction, defined by decree, of the cost price of a set of investments reported simultaneously to the Minister responsible for the budget under the conditions set out in VI corresponds to expenditure incurred for the acquisition of renewable energy production equipment, appliances using a renewable energy source or insulation materials. A joint order from the ministers responsible for the budget, ecology, energy, sustainable development and overseas departments and territories sets the nature of the equipment expenditure concerned;

f)
f) 80% of the tax advantage provided by the tax reduction applied to the investment and by the deduction of the deficit arising from the letting of the property acquired and the capital loss realised on the sale of this property or the shares in the lessor company are passed back to the lessee social housing organisation in the form of a reduction in the rent and the sale price of the property;

> g) At the end of the investment period, the tax reduction applied to the investment and the
g) At the end of the rental period referred to in a) of this 2°, the dwellings or the shares in the companies that own them are sold, under conditions, in particular in terms of price, defined by an agreement between the owner and the lessee at the latest when the lease is concluded, to the lessee or to individuals chosen by the lessee whose income for the year preceding that of first occupation of the property does not exceed ceilings set by decree according to the number of people intended to occupy the property on a principal basis and the location of the property;

3° For housing units covered by a lease-to-own contract:

a) The company signs a contract with a local authority to buy the property.
a) Within twelve months of the completion of the building or its acquisition, whichever is the later, the company signs a lease-to-own contract with a natural person in accordance with the conditions laid down by the local regulations defining lease-to-own property ownership;

b) A fraction, defined by decree, of the cost price of a set of investments notified simultaneously to the minister responsible for the budget under the conditions set out in VI corresponds to expenditure incurred for the acquisition of renewable energy production equipment, appliances using a renewable energy source or insulation materials. A joint order from the ministers responsible for the budget, ecology, energy, sustainable development and overseas departments and territories sets out the nature of the equipment expenditure concerned;

c)
c) 80% of the tax advantage provided by the tax reduction applied to the acquisition or construction of the property is transferred back to the individual signing the contract referred to in a) of this 3° in the form of a reduction in the fee provided for in the lease-to-own contract and in the sale price of the property.

The tax reduction applied to the acquisition or construction of the property is transferred back to the individual signing the contract referred to in a) of this 3° in the form of a reduction in the fee provided for in the lease-to-own contract and in the sale price of the property.
4° The tax reduction also applies to demolition work prior to the construction of the housing mentioned in 2° of this D when the foundations of the building are completed within two years of the date on which the demolition work is completed.

II.-A.-The tax reduction applies to demolition work prior to the construction of the housing mentioned in 2° of this D when the foundations of the building are completed within two years of the date on which the demolition work is completed.
II.-A.-The tax reduction provided for in I of this article applies to investments made by a company subject to the tax regime provided for in article 8, excluding joint ventures, or a group mentioned in articles 239 quater or 239 quater C, the shares of which are held directly by companies subject to corporation tax. In this case, the tax reduction is applied by the partners or members in a proportion corresponding to their rights in the company or grouping.

B.-1. The tax reduction also applies to cash subscriptions made by companies subject to corporation tax, to the capital of:

1° Sociétés de développement régional des collectivités d’outre-mer et de Nouvelle-Calédonie;

2° Companies making productive investments in the overseas collectivities and New Caledonia;

>
3° Concession-holding companies making productive investments in the overseas collectivities and New Caledonia that have been allocated for more than five years by the concession-holding company to the operation of a local public service concession of an industrial and commercial nature;

> 4° Companies allocated exclusively to the operation of a local public service concession in the overseas collectivities and New Caledonia
4° Companies allocated exclusively to the acquisition or construction of new housing in the overseas collectivities and in New Caledonia when the exclusive activity of these companies is the rental of such housing under the conditions mentioned in 1° and 2° of D of I.

>.
2. For the application of the present B:

1° The companies benefiting from the subscriptions would be subject to corporation tax ipso jure or by option if they were taxable in France and if they carried out their business exclusively in overseas France, in the sectors of activity eligible under A to D of I;

> The original value of the subscriptions is the value of the capital invested in the company.
2° The original value of the assets other than those required to carry out the activity giving entitlement to the tax reduction must not exceed 10% of the total amount of the company’s gross assets;

3° 80% of the tax advantage provided by the tax reduction applied in respect of the subscription and by the deduction of the deficit arising from the capital loss realised on the sale of the securities received at the time of the subscription are retroceded to the company receiving the subscriptions in the form of a reduction in the sale price of the securities subscribed.

III.-A.-1.
III.-A.-1. The tax reduction is based on the amount, excluding tax and excluding costs of any kind, in particular acquisition commissions, with the exception of transport, installation and commissioning costs that can be amortised, of the productive investments, less the proportion of their cost price financed by public aid.

For the subscriptions mentioned in B.
For the subscriptions mentioned in B of II, the tax reduction is based on the total amount of cash subscriptions made.

2. Aid granted by New Caledonia, French Polynesia, Wallis and Futuna, Saint-Martin, Saint-Barthélemy and Saint-Pierre-et-Miquelon in the context of their own tax jurisdiction in respect of investment projects has no impact on the determination of the amount of eligible expenditure retained for the application of this article, with the exception of the investments mentioned in C of this III.

>

B.-For projects involving the development of new businesses, the tax reduction base is reduced by the actual value of the investment replaced.

B.-For projects involving the development of new businesses, the tax reduction base is reduced by the actual value of the investment replaced.
B.-For investment projects involving the acquisition, installation or operation of renewable energy production equipment, this amount is taken into account within the limit of an amount per watt installed, set by joint order of the ministers responsible for the budget, energy, overseas territories and industry for each type of equipment. This amount takes into account the acquisition and installation costs directly linked to this equipment.

C.-For equipment and operations to lay submarine communication cables mentioned in I ter of Article 199 undecies B serving French Polynesia, Saint-Barthélemy, Saint-Martin, Saint-Pierre-et-Miquelon, the Wallis and Futuna Islands, New Caledonia or the French Southern and Antarctic Lands for the first time, the tax reduction base is equal to half the cost price determined in application of 1 of A of this III and reduced by the amount of public aid granted to finance them.

For the emergency cable installation equipment and operations mentioned in the last paragraph of I ter of article 199 undecies B, the tax reduction base is equal to one quarter of the cost price determined in application of 1 of A of this III and reduced by the amount of public aid granted for their financing.

For the application of this C, the tax reduction base is equal to one quarter of the cost price determined in application of 1 of A of this III and reduced by the amount of public aid granted for their financing.
For the application of this C, the amount of tax aid may be reduced by up to half, taking into account the financing requirements of the operating company for the implementation of this project and the impact of the aid on tariffs.

D.-For the investments mentioned above, the amount of tax aid may be reduced by up to half, taking into account the financing requirements of the operating company for the implementation of this project and the impact of the aid on tariffs.
D.-For the investments mentioned in I quater of article 199 undecies B, the tax reduction base is equal to 20% of the cost price determined in application of 1 of A of this III and reduced by the amount of public aid granted for their financing.

E.-(Repealed)
E.-(Repealed).

F.-For the dwellings mentioned in D of I, the tax reduction is based on the cost price of the dwellings, less, on the one hand, the taxes and acquisition commissions paid and, on the other hand, the public aid received.

This amount is retained within the limit mentioned above.
This amount is deducted from the limit referred to in Article 199 undecies A(5), assessed per square metre of living space.

A decree will specify the nature of the sums deducted.
A decree specifies the nature of the sums used to assess the cost price of the housing.

For the demolition work mentioned in 4° of D of I, the tax reduction is based on the cost price of the demolition work, less, on the one hand, the taxes paid and, on the other hand, the public aid received for this work. This amount is subject to a ceiling of €25,000 per dwelling demolished.

IV.
IV -The rate of the tax reduction is set at 35%.

V.-1. The tax reduction provided for in I is granted in respect of the financial year in which the investment is commissioned.

>.
2. However:

1° Where the investment consists of the acquisition of a building to be constructed or the construction of a building, the tax reduction is granted in respect of the financial year during which the foundations are completed;

In the case of demolition, renovation or renovation work, the tax reduction is granted in respect of the financial year during which the foundations are completed.
In the case of demolition work, the tax reduction is granted, for this work alone, in respect of the financial year in which it is completed;

2° In the case of building renovation or refurbishment, the tax reduction is granted in respect of the financial year during which the work was completed;

> In the case of capital subscriptions, the tax reduction is granted in respect of the financial year during which the work was completed
3° In the case of subscriptions to the capital of companies under the conditions set out in B of II, the tax reduction is applied in respect of the financial year during which the funds were paid in. In the case of staggered payments, these are taken into account for each of the financial years in which they were made.

VI.
VI.-When the total amount per investment programme is greater than the threshold mentioned in the first paragraph of II quater of article 217 undecies, or the threshold mentioned in the second paragraph of the same II quater for investments made by the companies and groupings mentioned in A of II of this article, and in III of article 217 undecies, the benefit of the tax reduction is conditional on obtaining prior approval issued by the minister responsible for the budget under the conditions set out in the same III.

VII.-A.-The tax reduction for investments made by companies and groupings mentioned in A of II of this article, and in III of article 217 undecies, is conditional on obtaining prior approval issued by the minister responsible for the budget under the conditions set out in the same III.
VII.-A.-The investment giving entitlement to the tax reduction must be operated by the lessee company under the conditions set out in I of this article for a period of five years, calculated from the date of completion of the said investment. This period is reduced to the normal period of use of the investment if this period is less than five years.
For investments with a normal useful life of at least seven years, the lessee company must undertake to actually use the investment for at least seven years in connection with the activity for which it was acquired or created. This commitment is increased to ten years for investments relating to new cruise ships with a maximum capacity of four hundred passengers and to fifteen years for investments consisting of the construction, renovation or refurbishment of hotels, tourist residences or holiday villages.

If, within the period referred to in the first paragraph, the lessee is required to make a commitment to use the investment for the activity for which it was acquired or created.
If, within the period referred to in the first paragraph of this A, the investment that gave entitlement to the tax reduction is sold or ceases to be allocated to the operation of the user company, or if the purchaser ceases its activity, or if one of the conditions set out in I ceases to be met, the tax reduction is reinstated for the financial year or the year during which the aforementioned events occur.

However, the reinstatement of the tax reduction for the financial year or the year during which the aforementioned events occur is not subject to the conditions set out in I.

.
However, the tax reduction is not written back:

1° Where the assets giving entitlement to the tax reduction are transferred as part of the transactions referred to in Articles 210 A or 210 B, if the beneficiary of the transfer undertakes to continue to operate the assets in an overseas collectivity or in New Caledonia as part of an eligible business during the remainder of the retention period.
The commitment is made in the deed recording the transfer or, failing that, in a private deed with a date certain, drawn up on this occasion;

2° Where, in the event of the operator’s bankruptcy, the assets that gave entitlement to the tax reduction are taken over by another company that undertakes to maintain them in the activity for which they were acquired or created during the remainder of the retention period.
B.-For subscriptions to the capital of the companies referred to in B of II of this article:

1° The productive investments must be made by the companies receiving the subscriptions within twelve months of the subscription closing date. If this is not the case, the tax reduction from which the subscriber benefited will be reversed for the financial year in which the deadline expires;

2° The productive investments must be operated by the company benefiting from the subscriptions under the conditions set out in II above for a period of five years, calculated from the date of completion of the investment. This period is reduced to the normal period of use of the investment if this period is less than five years.
For investments with a normal useful life of at least seven years, the company receiving the subscriptions must undertake to actually use the investment for at least seven years in the business for which it was acquired or created. This commitment is extended to ten years for investments in new cruise ships with a maximum capacity of four hundred passengers, and to fifteen years for investments consisting of the construction, renovation or refurbishment of hotels, tourist residences or holiday villages.

If, within the period stipulated in the first sentence, the company receiving the subscriptions must make a commitment to use the investment effectively for at least seven years in the activity for which it was acquired or created.
If this commitment or one of these conditions is not fulfilled within the period stipulated in the first paragraph of this 2°, the tax reduction from which the subscriber benefited will be reversed in respect of the financial year during which this event occurs.
These provisions do not apply if the fixed assets in question are included in a partial contribution of assets made under the terms of Article 210 B or if the company that owns them is the subject of a merger placed under the terms of Article 210 A, on condition that the company that is the beneficiary of the contribution or the absorbing company, as the case may be, meets the same business conditions and takes over, under the same conditions and penalties, the same commitments for the fraction of the period still to run;

3° In the event of the sale of all or part of the subscribed corporate rights within the period stipulated in the first paragraph of 2° of this B, the tax reduction from which the subscriber benefited is reversed in respect of the financial year during which the sale took place.
These provisions do not apply where the company that owns the shares is transferred under the provisions of Articles 210 A and 210 B, if the company that becomes the owner of the shares meets the conditions required to benefit from this tax reduction and undertakes to retain the shares for the remainder of the retention period. The commitment is made in the deed recording the transfer or, failing that, by a private deed with certainty date, drawn up on this occasion.
Nor do these provisions apply where the securities that gave rise to the right to the tax reduction are contributed or exchanged as part of transactions subject to the provisions of the same Articles 210 A or 210 B, if the company retains the new securities that are substituted for the original securities, subject to the same conditions and penalties.

C.-1. Where the investment takes the form of the construction of a building or the acquisition of a building to be constructed, the building must be completed within two years of the date on which the foundations are completed.

In the case of a subscription earmarked in whole or in part for the construction of a building, the building must be completed within two years of the date on which the foundations are completed.
In the case of a subscription allocated in whole or in part to the construction of buildings intended for the exercise of an eligible activity, the company receiving the subscription must undertake to complete the foundations within two years of the closing of the subscription and to complete the building within two years of the date on which the foundations are completed.

Otherwise, the tax reduction will not apply.
If this is not the case, the tax reduction acquired in respect of this investment or subscription will be reclaimed in respect of the year in which the deadlines mentioned in the first two paragraphs of this 1 expire.

.
2. The tax reduction is reversed for the year in which one of the conditions set out in D of I is no longer met.

However, the tax reduction is reversed for the year in which one of the conditions set out in D of I is no longer met.
However, the tax reduction is not reversed if, in the event of the company or organisation going bankrupt, the housing units that gave entitlement to the tax reduction are taken over by another company or organisation that undertakes to rent out the housing units, under the conditions set out in the same D, for the fraction of the minimum rental period still to run.

D.-Shareholders or members of a company or organisation that is a member of a group of companies or organisations that are not members of a group of companies or organisations that are not members of a group of companies or organisations.
D.-The partners or members of the companies or groupings mentioned in A of II must hold the shares in this company or grouping for a period of five years from the date of completion of the investment. This period is reduced to the normal period of use of the investment if this period is less than five years. For investments made in the housing sector in application of D of I, the partners or members of the companies or groupings mentioned in A of II retain all of their units or shares until the end of the rental period mentioned in a of 1° and 2° of D of I.

Failing this, the tax reduction will not apply to the investment made in the housing sector.
If they fail to do so, the tax reduction they have applied will be reversed in respect of the financial year during which the disposal took place.

E.-The tax reduction provided for in this article is subject to compliance by the companies making the investment and by the operating companies with their tax and social security obligations and the obligation to file their annual accounts in accordance with the procedures provided for in Articles L. 232-21 to L. 232-23 of the French Commercial Code on the date of the event giving rise to the tax benefit as defined in V of this article. For the application of this paragraph, references to the provisions of the code de commerce shall be assessed with regard to the regulations specific to each overseas collectivity or New Caledonia.

Employers are considered to be up to date with their tax and social security obligations if, on the one hand, they have signed up to and are complying with a payment plan for outstanding contributions and, on the other hand, they are paying current contributions on their normal due date.

VIII.

IX.-The benefit of the tax reduction provided for in A to C and 1° and 3° of D of I of this article is subject, for investments made in Saint-Martin, to compliance with Article 14 of Commission Regulation (EU) No 651/2014 of 17 June 2014 declaring certain categories of aid compatible with the internal market pursuant to Articles 107 and 108 of the Treaty.

The benefit of the tax reduction provided for in 2° of D of I is subject, for investments made in Saint-Martin, to compliance with Commission Decision 2012/21/EU of 20 December 2011 on the application of Article 106(2) of the Treaty on the Functioning of the European Union to State aid in the form of public service compensation granted to certain undertakings entrusted with the operation of services of general economic interest.

X.-A.-This article will apply to investments made until 31 December 2025.

B.-A decree sets out the conditions for the application of this article.

Original in French 🇫🇷

Article 244 quater Y

I.-A.-1. Les entreprises soumises à l’impôt sur les sociétés peuvent bénéficier d’une réduction d’impôt à raison des investissements productifs neufs qu’elles réalisent à Saint-Pierre-et-Miquelon, en Nouvelle-Calédonie, en Polynésie française, à Saint-Martin, à Saint-Barthélemy, dans les îles Wallis et Futuna et les Terres australes et antarctiques françaises si les conditions suivantes sont réunies :

1° Les investissements sont mis à la disposition d’une entreprise dans le cadre d’un contrat de location revêtant un caractère commercial et conclu pour une durée au moins égale à cinq ans ou pour la durée normale d’utilisation du bien loué si elle est inférieure ;

2° Les investissements sont exploités par l’entreprise locataire pour l’exercice d’une activité ne relevant pas de l’un des secteurs énumérés aux a à l du I de l’article 199 undecies B, à l’exception des activités mentionnées aux I ter et I quater du même article 199 undecies B ;

Pour les investissements réalisés dans le secteur du transport aérien ou maritime, le crédit d’impôt s’applique sous réserve du respect des conditions prévues au I bis de l’article 199 undecies B. Pour les investissements afférents aux équipements et opérations de pose de câbles sous-marins de communication ou de secours mentionnés au I ter du même article 199 undecies B, le crédit d’impôt s’applique sous réserve du respect des conditions prévues au même I ter. Pour les investissements afférents aux navires de croisière mentionnés au I quater de l’article 199 undecies B, le crédit d’impôt s’applique sous réserve du respect des conditions prévues au même I quater ;

3° L’entreprise locataire aurait pu bénéficier de la déduction prévue à l’article 217 undecies si, imposable en France, elle avait acquis directement le bien. Pour l’appréciation de cette condition, le seuil de chiffre d’affaires prévu à la première phrase du premier alinéa du I du même article 217 undecies est réputé satisfait quelle que soit l’entreprise locataire ;

4° L’entreprise propriétaire de l’investissement est exploitée en France métropolitaine ou dans un département d’outre-mer au sens du I de l’article 209 ;

5° 80 % de l’avantage en impôt procuré par la réduction d’impôt pratiquée au titre de l’investissement et par l’imputation du déficit provenant de la location du bien acquis et de la moins-value réalisée lors de la cession de ce bien ou des titres de la société bailleresse sont rétrocédés à l’entreprise locataire sous forme de diminution du loyer et du prix de cession du bien.

2. La réduction d’impôt ne s’applique pas aux investissements portant sur :

1° L’acquisition de véhicules de tourisme au sens de l’article L. 421-2 du code des impositions sur les biens et services qui ne sont pas strictement indispensables à l’activité de l’entreprise locataire ;

2° Des installations de production d’électricité utilisant l’énergie radiative du soleil.

B.-La réduction d’impôt prévue au A du présent I s’applique également aux travaux de rénovation et de réhabilitation d’hôtel, de résidence de tourisme et de village de vacances classés lorsque ces travaux constituent des éléments de l’actif immobilisé.

C.-La réduction d’impôt prévue au A du présent I s’applique également aux investissements affectés plus de cinq ans par le concessionnaire à l’exploitation d’une concession de service public local à caractère industriel et commercial et réalisés dans des secteurs éligibles.

Pour l’application du présent article, les références aux restaurants dont le dirigeant ou un salarié est titulaire du titre de maître-restaurateur défini à l’article L. 122-21 du code de la consommation, aux restaurants de tourisme classés et aux hôtels classés prévues au I de l’article 199 undecies B s’apprécient au regard de la réglementation propre à chaque collectivité d’outre-mer.

D.-La réduction d’impôt prévue au A du présent I s’applique également aux acquisitions ou constructions de logements neufs à usage locatif situés à Saint-Pierre-et-Miquelon, en Nouvelle-Calédonie, en Polynésie française, à Saint-Martin, à Saint-Barthélemy et dans les îles Wallis et Futuna, lorsque les conditions suivantes sont réunies :

1° Pour les investissements réalisés dans le secteur du logement intermédiaire :

a) Les logements sont donnés en location nue, dans les douze mois de leur achèvement ou de leur acquisition si elle est postérieure et pour une durée au moins égale à cinq ans, à une entreprise exploitée dans un territoire mentionné au premier alinéa du 1 du même A ;

b) Les logements sont donnés en sous-location nue ou meublée par l’entreprise mentionnée au a du présent 1° pour une durée au moins égale à cinq ans à des personnes physiques qui en font leur résidence principale ;

c) Le loyer et les ressources du locataire n’excèdent pas des plafonds fixés par décret ;

d) Une fraction, définie par décret, du prix de revient d’un ensemble d’investissements portés simultanément à la connaissance du ministre chargé du budget dans les conditions prévues au VI correspond à des dépenses supportées au titre de l’acquisition d’équipements de production d’énergie renouvelable, d’appareils utilisant une source d’énergie renouvelable ou de matériaux d’isolation. Un arrêté conjoint des ministres chargés du budget, de l’écologie, de l’énergie, du développement durable et de l’outre-mer fixe la nature des dépenses d’équipements concernées ;

e) 80 % de l’avantage en impôt procuré par la réduction d’impôt pratiquée au titre de l’investissement et par l’imputation du déficit provenant de la location du bien acquis et de la moins-value réalisée lors de la cession de ce bien ou des titres de la société bailleresse sont rétrocédés à l’entreprise locataire sous forme de diminution du loyer et du prix de cession du bien ;

2° Pour les investissements réalisés dans le secteur du logement social :

a) Les logements sont donnés en location nue, dans les douze mois de leur achèvement ou de leur acquisition si elle est postérieure et pour une durée au moins égale à cinq ans, à un organisme de logement social agréé conformément à la réglementation locale par l’autorité publique compétente. L’opération peut prendre la forme d’un crédit-bail immobilier ;

b) Les logements sont donnés en sous-location nue ou meublée par l’organisme mentionné au a du présent 2° et pour une durée au moins égale à cinq ans à des personnes physiques qui en font leur résidence principale et dont les ressources n’excèdent pas des plafonds fixés par décret en fonction du nombre de personnes destinées à occuper à titre principal le logement et de la localisation de celui-ci.

Les logements peuvent être spécialement adaptés à l’hébergement de personnes âgées de plus de soixante-cinq ans ou de personnes handicapées auxquelles des prestations de services de nature hôtelière peuvent être proposées ;

c) Le montant des loyers à la charge des personnes physiques mentionnées au b du présent 2° ne peut excéder des limites fixées par décret en fonction notamment de la localisation du logement ;

d) Une part minimale, définie par décret, de la surface habitable des logements compris dans un ensemble d’investissements portés simultanément à la connaissance du ministre chargé du budget dans les conditions prévues au VI est louée, dans les conditions définies au b du présent 2°, à des personnes physiques dont les ressources sont inférieures aux plafonds mentionnés au même b, pour des loyers inférieurs aux limites mentionnées au c ;

e) Une fraction, définie par décret, du prix de revient d’un ensemble d’investissements portés simultanément à la connaissance du ministre chargé du budget dans les conditions prévues au VI correspond à des dépenses supportées au titre de l’acquisition d’équipements de production d’énergie renouvelable, d’appareils utilisant une source d’énergie renouvelable ou de matériaux d’isolation. Un arrêté conjoint des ministres chargés respectivement du budget, de l’écologie, de l’énergie, du développement durable et de l’outre-mer fixe la nature des dépenses d’équipements concernées ;

f) 80 % de l’avantage en impôt procuré par la réduction d’impôt pratiquée au titre de l’investissement et par l’imputation du déficit provenant de la location du bien acquis et de la moins-value réalisée lors de la cession de ce bien ou des titres de la société bailleresse sont rétrocédés à l’organisme de logement social locataire sous forme de diminution du loyer et du prix de cession du bien ;

g) Au terme de la période de location mentionnée au a du présent 2°, les logements ou les parts ou actions des sociétés qui en sont propriétaires sont cédés, dans des conditions, notamment de prix, définies par une convention conclue entre leur propriétaire et l’organisme locataire au plus tard lors de la conclusion du bail, à l’organisme locataire ou à des personnes physiques choisies par celui-ci et dont les ressources, au titre de l’année précédant celle de la première occupation du logement, n’excèdent pas des plafonds fixés par décret en fonction du nombre de personnes destinées à occuper à titre principal le logement et de la localisation de celui-ci ;

3° Pour les logements faisant l’objet d’un contrat de location-accession à la propriété immobilière :

a) L’entreprise signe avec une personne physique, dans les douze mois de l’achèvement de l’immeuble ou de son acquisition si elle est postérieure, un contrat de location-accession dans les conditions prévues par la réglementation locale définissant la location-accession à la propriété immobilière ;

b) Une fraction, définie par décret, du prix de revient d’un ensemble d’investissements portés simultanément à la connaissance du ministre chargé du budget dans les conditions prévues au VI correspond à des dépenses supportées au titre de l’acquisition d’équipements de production d’énergie renouvelable, d’appareils utilisant une source d’énergie renouvelable ou de matériaux d’isolation. Un arrêté conjoint des ministres chargés du budget, de l’écologie, de l’énergie, du développement durable et de l’outre-mer fixe la nature des dépenses d’équipements concernées ;

c) 80 % de l’avantage en impôt procuré par la réduction d’impôt pratiquée au titre de l’acquisition ou la construction de l’immeuble sont rétrocédés à la personne physique signataire du contrat mentionné au a du présent 3° sous forme de diminution de la redevance prévue dans le contrat de location-accession et du prix de cession de l’immeuble.

4° La réduction d’impôt s’applique également aux travaux de démolition préalables à la construction des logements mentionnés au 2° du présent D lorsque l’achèvement des fondations de l’immeuble intervient dans un délai de deux ans à compter de la date de fin des travaux de démolition.

II.-A.-La réduction d’impôt prévue au I du présent article s’applique aux investissements réalisés par une société soumise au régime d’imposition prévu à l’article 8, à l’exclusion des sociétés en participation, ou un groupement mentionné aux articles 239 quater ou 239 quater C, dont les parts sont détenues directement par des entreprises soumises à l’impôt sur les sociétés. Dans ce cas, la réduction d’impôt est pratiquée par les associés ou membres dans une proportion correspondant à leurs droits dans la société ou le groupement.

B.-1. La réduction d’impôt s’applique également aux souscriptions en numéraire réalisées par les entreprises soumises à l’impôt sur les sociétés, au capital de :

1° Sociétés de développement régional des collectivités d’outre-mer et de Nouvelle-Calédonie ;

2° Sociétés effectuant des investissements productifs dans les collectivités d’outre-mer et en Nouvelle-Calédonie ;

3° Sociétés concessionnaires effectuant dans les collectivités d’outre-mer et en Nouvelle-Calédonie des investissements productifs affectés plus de cinq ans par le concessionnaire à l’exploitation d’une concession de service public local à caractère industriel et commercial ;

4° Sociétés affectées exclusivement à l’acquisition ou à la construction de logements neufs dans les collectivités d’outre-mer et en Nouvelle-Calédonie lorsque ces sociétés ont pour activité exclusive la location de tels logements dans les conditions mentionnées aux 1° et 2° du D du I.

2. Pour l’application du présent B :

1° Les sociétés bénéficiaires des souscriptions seraient soumises de plein droit ou sur option à l’impôt sur les sociétés si elles étaient imposables en France et si elles exercent exclusivement leur activité en outre-mer, dans les secteurs d’activité éligibles en application des A à D du I ;

2° La valeur d’origine des éléments d’actif autres que ceux nécessaires à l’exercice de l’activité ouvrant droit à la réduction d’impôt ne doit pas excéder 10 % du montant total de l’actif brut de la société ;

3° 80 % de l’avantage en impôt procuré par la réduction d’impôt pratiquée au titre de la souscription et par l’imputation du déficit provenant de la moins-value réalisée lors de la cession des titres reçus lors de la souscription sont rétrocédés à la société bénéficiaire des souscriptions sous forme de diminution du prix de cession des titres souscrits.

III.-A.-1. La réduction d’impôt est assise sur le montant, hors taxes et hors frais de toute nature, notamment les commissions d’acquisition, à l’exception des frais de transport, d’installation et de mise en service amortissables, des investissements productifs, diminué de la fraction de leur prix de revient financée par une aide publique.

Pour les souscriptions mentionnées au B du II, la réduction d’impôt est assise sur le montant total des souscriptions en numéraires effectuées.

2. Les aides octroyées par la Nouvelle-Calédonie, la Polynésie française, Wallis-et-Futuna, Saint-Martin, Saint-Barthélemy et Saint-Pierre-et-Miquelon dans le cadre de leur compétence fiscale propre au titre de projets d’investissements sont sans incidence pour la détermination du montant des dépenses éligibles retenues pour l’application du présent article, à l’exception des investissements mentionnés au C du présent III.

3. Lorsque l’investissement a pour objet de remplacer un investissement ayant bénéficié du présent dispositif ou de l’un de ceux définis aux articles 199 undecies B et 217 duodecies, l’assiette de la réduction d’impôt telle que définie aux A à C du présent III est diminuée de la valeur réelle de l’investissement remplacé.

B.-Pour les projets d’investissement comportant l’acquisition, l’installation ou l’exploitation d’équipements de production d’énergie renouvelable, ce montant est pris en compte dans la limite d’un montant par watt installé, fixé par arrêté conjoint des ministres chargés du budget, de l’énergie, de l’outre-mer et de l’industrie pour chaque type d’équipement. Ce montant prend en compte les coûts d’acquisition et d’installation directement liés à ces équipements.

C.-Pour les équipements et opérations de pose de câbles sous-marins de communication mentionnés au I ter de l’article 199 undecies B desservant pour la première fois la Polynésie française, Saint-Barthélemy, Saint-Martin, Saint-Pierre-et-Miquelon, les îles Wallis et Futuna, la Nouvelle-Calédonie ou les Terres australes et antarctiques françaises, l’assiette de la réduction d’impôt est égale à la moitié du coût de revient déterminé en application du 1 du A du présent III et diminuée du montant des aides publiques accordées pour leur financement.

Pour les équipements et opérations de pose du câble de secours mentionnés au dernier alinéa du I ter de l’article 199 undecies B, l’assiette de la réduction d’impôt est égale au quart du coût de revient déterminé en application du 1 du A du présent III et diminuée du montant des aides publiques accordées pour leur financement.

Pour l’application du présent C, le montant de l’aide fiscale peut être réduit de moitié au plus, compte tenu du besoin de financement de la société exploitante pour la réalisation de ce projet et de l’impact de l’aide sur les tarifs.

D.-Pour les investissements mentionnés au I quater de l’article 199 undecies B, l’assiette de la réduction d’impôt est égale à 20 % du coût de revient déterminé en application du 1 du A du présent III et diminuée du montant des aides publiques accordées pour leur financement.

E.-(Abrogé).

F.-Pour les logements mentionnés au D du I, la réduction d’impôt est assise sur le prix de revient des logements, minoré, d’une part, des taxes et des commissions d’acquisition versées et, d’autre part, des aides publiques reçues.

Ce montant est retenu dans la limite mentionnée au 5 de l’article 199 undecies A appréciée par mètre carré de surface habitable.

Un décret précise la nature des sommes retenues pour l’appréciation du prix de revient des logements.

Pour les travaux de démolition mentionnés au 4° du D du I, la réduction d’impôt est assise sur le prix de revient des travaux de démolition, minoré, d’une part, des taxes versées et, d’autre part, des aides publiques reçues au titre de ces mêmes travaux. Ce montant est retenu dans la limite d’un plafond de 25 000 € par logement démoli.

IV.-Le taux de la réduction d’impôt est fixé à 35 %.

V.-1. Le bénéfice de la réduction d’impôt prévue au I est accordé au titre de l’exercice au cours duquel l’investissement est mis en service.

2. Toutefois :

1° Lorsque l’investissement consiste en l’acquisition d’un immeuble à construire ou en la construction d’immeuble, la réduction d’impôt est accordée au titre de l’exercice au cours duquel les fondations sont achevées ;

En cas de travaux de démolition, la réduction d’impôt est accordée, pour ces seuls travaux, au titre de l’exercice de leur achèvement ;

2° En cas de rénovation ou de réhabilitation d’immeuble, la réduction d’impôt est accordée au titre de l’exercice au cours duquel les travaux ont été achevés ;

3° En cas de souscription au capital de sociétés dans les conditions prévues au B du II, la réduction d’impôt est pratiquée au titre de l’exercice au cours duquel les fonds ont été versés. En cas de versements échelonnés, ceux-ci sont pris en compte au titre de chacun des exercices au cours desquels ils ont été effectués.

VI.-Lorsque le montant total par programme d’investissements est supérieur au seuil mentionné au premier alinéa du II quater de l’article 217 undecies, ou au seuil mentionné au second alinéa du même II quater pour les investissements réalisés par les sociétés et groupements mentionnés au A du II du présent article, et au III de l’article 217 undecies, le bénéfice de la réduction d’impôt est conditionné à l’obtention d’un agrément préalable délivré par le ministre chargé du budget dans les conditions prévues au même III.

VII.-A.-L’investissement ayant ouvert droit à la réduction d’impôt doit être exploité par l’entreprise locataire dans les conditions fixées au I du présent article pendant un délai de cinq ans, décompté à partir de la date de réalisation dudit investissement. Ce délai est réduit à la durée normale d’utilisation de l’investissement si cette durée est inférieure à cinq ans.

Pour les investissements dont la durée normale d’utilisation est au moins égale à sept ans, l’entreprise locataire doit prendre l’engagement d’utiliser effectivement pendant sept ans au moins l’investissement dans le cadre de l’activité pour laquelle il a été acquis ou créé. Cet engagement est porté à dix ans pour les investissements portant sur les navires de croisière neufs d’une capacité maximale de quatre cents passagers et à quinze ans pour les investissements consistant en la construction, la rénovation ou la réhabilitation d’hôtels, de résidences de tourisme ou de villages de vacances.

Si, dans le délai mentionné au premier alinéa du présent A, l’investissement ayant ouvert droit à la réduction d’impôt est cédé ou cesse d’être affecté à l’exploitation de l’entreprise utilisatrice ou si l’acquéreur cesse son activité, ou si l’une des conditions prévues au I cesse d’être respectée, la réduction d’impôt fait l’objet d’une reprise au titre de l’exercice ou de l’année au cours duquel interviennent les événements précités.

Toutefois, la reprise de la réduction d’impôt n’est pas effectuée :

1° Lorsque les biens ayant ouvert droit à la réduction d’impôt sont transmis dans le cadre des opérations mentionnées aux articles 210 A ou 210 B, si le bénéficiaire de la transmission s’engage à maintenir l’exploitation des biens dans une collectivité d’outre-mer ou en Nouvelle-Calédonie dans le cadre d’une activité éligible pendant la fraction du délai de conservation restant à courir.

L’engagement est pris dans l’acte constatant la transmission ou, à défaut, dans un acte sous seing privé ayant date certaine, établi à cette occasion ;

2° Lorsque, en cas de défaillance de l’exploitant, les biens ayant ouvert droit à la réduction d’impôt sont repris par une autre entreprise qui s’engage à les maintenir dans l’activité pour laquelle ils ont été acquis ou créés pendant la fraction du délai de conservation restant à courir.

B.-Pour les souscriptions au capital de sociétés mentionnées au B du II du présent article :

1° Les investissements productifs doivent être effectués par les sociétés bénéficiaires des souscriptions dans les douze mois de la clôture de la souscription. A défaut, la réduction d’impôt dont a bénéficié le souscripteur fait l’objet d’une reprise au titre de l’exercice au cours duquel le délai arrive à expiration ;

2° Les investissements productifs doivent être exploités par la société bénéficiaire des souscriptions dans les conditions fixées au même II pendant un délai de cinq ans, décompté à partir de la date de réalisation de l’investissement. Ce délai est réduit à la durée normale d’utilisation de l’investissement si cette durée est inférieure à cinq ans.

Pour les investissements dont la durée normale d’utilisation est au moins égale à sept ans, la société bénéficiaire des souscriptions doit prendre l’engagement d’utiliser effectivement pendant sept ans au moins l’investissement dans le cadre de l’activité pour laquelle il a été acquis ou créé. Cet engagement est porté à dix ans pour les investissements portant sur les navires de croisière neufs d’une capacité maximale de quatre cents passagers et à quinze ans pour les investissements consistant en la construction, la rénovation ou la réhabilitation d’hôtels, de résidences de tourisme ou de villages de vacances.

Si, dans le délai prévu au premier alinéa du présent 2°, cet engagement ou l’une de ces conditions ne sont pas respectés, la réduction d’impôt dont a bénéficié le souscripteur fait l’objet d’une reprise au titre de l’exercice au cours duquel cet événement est constaté.

Ces dispositions ne sont pas applicables si les immobilisations en cause sont comprises dans un apport partiel d’actif réalisé sous le régime de l’article 210 B ou si la société qui en est propriétaire fait l’objet d’une fusion placée sous le régime de l’article 210 A, à la condition que la société bénéficiaire de l’apport ou la société absorbante, selon le cas, réponde aux mêmes conditions d’activité et reprenne, sous les mêmes conditions et sanctions, les mêmes engagements pour la fraction du délai restant à courir ;

3° En cas de cession dans le délai prévu au premier alinéa du 2° du présent B de tout ou partie des droits sociaux souscrits, la réduction d’impôt dont a bénéficié le souscripteur fait l’objet d’une reprise au titre de l’exercice au cours duquel la cession est intervenue.

Ces dispositions ne sont pas applicables dans le cas où l’entreprise propriétaire des titres fait l’objet d’une transmission dans le cadre des dispositions prévues aux articles 210 A et 210 B, si l’entreprise qui devient propriétaire des titres remplit les conditions nécessaires pour bénéficier de cette réduction d’impôt et s’engage à conserver les titres pendant la fraction du délai de conservation restant à courir. L’engagement est pris dans l’acte constatant la transmission ou, à défaut, par acte sous seing privé ayant date certaine, établi à cette occasion.

Ces dispositions ne sont pas non plus applicables dans le cas où les titres ayant ouvert droit à la réduction d’impôt sont apportés ou échangés dans le cadre d’opérations soumises aux dispositions prévues aux mêmes articles 210 A ou 210 B, si l’entreprise conserve, sous les mêmes conditions et sanctions, les titres nouveaux qui sont substitués aux titres d’origine.

C.-1. Lorsque l’investissement revêt la forme de la construction d’un immeuble ou de l’acquisition d’un immeuble à construire, l’immeuble doit être achevé dans les deux ans suivant la date à laquelle les fondations sont achevées.

En cas de souscription affectée totalement ou partiellement à la construction d’immeubles destinés à l’exercice d’une activité éligible, la société bénéficiaire de la souscription doit s’engager à en achever les fondations dans les deux ans qui suivent la clôture de la souscription et à achever l’immeuble dans les deux ans qui suivent la date d’achèvement des fondations.

A défaut, la réduction d’impôt acquise au titre de cet investissement ou de cette souscription fait l’objet d’une reprise au titre de l’année au cours de laquelle intervient le terme des délais mentionnés aux deux premiers alinéas du présent 1.

2. La réduction d’impôt fait l’objet d’une reprise au titre de l’exercice au cours duquel l’une des conditions prévues au D du I n’est plus respectée.

Toutefois, la reprise de la réduction d’impôt n’est pas effectuée lorsque, en cas de défaillance de l’entreprise ou de l’organisme, les logements ayant ouvert droit à la réduction d’impôt sont repris par une autre entreprise ou organisme qui s’engage à louer les logements, dans les conditions prévues au même D, pour la fraction de la durée minimale de location restant à courir.

D.-Les associés ou membres de sociétés ou groupement mentionnés au A du II doivent conserver les parts de cette société ou de ce groupement pendant un délai de cinq ans à compter de la date de réalisation de l’investissement. Ce délai est réduit à la durée normale d’utilisation de l’investissement si cette durée est inférieure à cinq ans. Pour les investissements réalisés dans le secteur du logement en application du D du I, les associés ou membres de sociétés ou de groupements mentionnés au A du II conservent la totalité de leurs parts ou actions jusqu’au terme de la période de location mentionnée au a des 1° et 2° du D du I.

A défaut, la réduction d’impôt qu’ils ont pratiquée fait l’objet d’une reprise au titre de l’exercice au cours duquel la cession est intervenue.

E.-La réduction d’impôt prévue au présent article est subordonnée au respect par les entreprises réalisant l’investissement et par les entreprises exploitantes de leurs obligations fiscales et sociales et de l’obligation de dépôt de leurs comptes annuels selon les modalités prévues aux articles L. 232-21 à L. 232-23 du code de commerce à la date du fait générateur de l’avantage fiscal tel que défini au V du présent article. Pour l’application du présent alinéa, les références aux dispositions du code de commerce s’apprécient au regard de la réglementation propre à chaque collectivité d’outre-mer ou à la Nouvelle-Calédonie.

Sont considérés comme à jour de leurs obligations fiscales et sociales les employeurs qui d’une part, ont souscrit et respectent un plan d’apurement des cotisations restant dues et, d’autre part, acquittent les cotisations en cours à leur date normale d’exigibilité.

VIII.-Le bénéfice de la réduction d’impôt prévue au I est exclusif du bénéfice des dispositifs définis aux articles 199 undecies A, 199 undecies B, 199 undecies C et 217 duodecies au titre d’un même programme d’investissement.

IX.-Le bénéfice de la réduction d’impôt prévue aux A à C et aux 1° et 3° du D du I du présent article est subordonné, pour les investissements réalisés à Saint-Martin, au respect de l’article 14 du règlement (UE) n° 651/2014 de la Commission du 17 juin 2014 déclarant certaines catégories d’aides compatibles avec le marché intérieur en application des articles 107 et 108 du traité.

Le bénéfice de la réduction d’impôt prévue au 2° du D du I est subordonné, pour les investissements réalisés à Saint-Martin, au respect de la décision 2012/21/ UE de la Commission du 20 décembre 2011 relative à l’application de l’article 106, paragraphe 2, du traité sur le fonctionnement de l’Union européenne aux aides d’Etat sous forme de compensations de service public octroyées à certaines entreprises chargées de la gestion de services d’intérêt économique général.

X.-A.-Le présent article est applicable aux investissements réalisés jusqu’au 31 décembre 2025.

B.-Un décret fixe les conditions d’application du présent article.