Article 38 quinquies of the French General Tax Code

The warehousing of agricultural production by a farmer subject to an actual taxation system with a third party and then, where applicable, its repossession does not result in the recognition of a profit or loss for the determination of taxable income, provided that the agricultural products remain entered as stocks on the farmer’s balance sheet.

For the application of the first paragraph, a warehousing agreement is the contract by which agricultural production is the subject of a non-individualised deposit in the shops of a company which is responsible for storing it, processing it or carrying out other services on this production and may be taken back identically or to the equivalent by the farmer.

Warehoused agricultural production that is not repossessed remains recorded in the farmer’s balance sheet as stocks at its value at the closing date of the financial year during which the warehousing took place, increased only by the costs invoiced by the warehousing organisation, until the date of collection of the sums representing the disposal of the products in question or the advance payments received on these sums.

Agricultural production that is warehoused and then taken back by the farmer remains on the farmer’s balance sheet as inventory until control and the future economic benefits attached to this production are transferred.

Original in French 🇫🇷

Article 38 quinquies

L’entreposage d’une production agricole par un exploitant soumis à un régime réel d’imposition chez un tiers puis, le cas échéant, sa reprise n’entraînent pas la constatation d’un profit ou d’une perte pour la détermination du résultat imposable, sous réserve que les produits agricoles restent inscrits dans les stocks au bilan de l’exploitant.

Pour l’application du premier alinéa, constitue une convention d’entreposage le contrat par lequel une production agricole fait l’objet d’un dépôt non individualisé dans les magasins d’une entreprise qui est chargée de la stocker, de la transformer ou de réaliser d’autres prestations sur cette production et peut être reprise à l’identique ou à l’équivalent par l’exploitant.

La production agricole entreposée qui ne fait pas l’objet d’une reprise demeure inscrite dans les stocks au bilan de l’exploitant pour sa valeur à la date de clôture de l’exercice au cours duquel l’entreposage est intervenu, majorée des seuls frais facturés par l’organisme entrepositaire, jusqu’à la date de perception des sommes représentatives de la cession des produits considérés ou des acomptes perçus sur ces sommes.

La production agricole qui fait l’objet d’un entreposage , puis d’une reprise par l’exploitant demeure inscrite dans les stocks au bilan de l’exploitant jusqu’au transfert du contrôle et des avantages économiques futurs attachés à cette production.