Article 38 quater of the French General Tax Code

As an exception to the provisions of article 38, where a life insurance contract has been taken out with an insurance company by a company on the life of a manager or a person playing a decisive role in the running of the business, the profit resulting from the compensation for the economic loss suffered by the company following the death may be distributed in equal shares over the year in which it is realised and over the following four years. In this case, the company staggers, in equal shares over the same years, the deduction of the total amount of premiums it has paid under these contracts and which have not previously been deducted from the company’s taxable results.

Sums whose taxation has been deferred pursuant to the preceding paragraph are deducted from the taxable profits for the financial year in which the business is sold or ceased.

Original in French 🇫🇷

Article 38 quater

Par dérogation aux dispositions de l’article 38, lorsqu’un contrat d’assurance sur la vie a été souscrit auprès d’une compagnie d’assurances par une entreprise sur la tête d’un dirigeant ou d’une personne jouant un rôle déterminant dans le fonctionnement de l’exploitation, le profit qui résulte de l’indemnisation du préjudice économique subi par l’entreprise consécutivement au décès peut être réparti par parts égales sur l’année de sa réalisation et sur les quatre années suivantes. Dans ce cas, l’entreprise échelonne, par parts égales sur les mêmes années, la déduction du montant global des primes qu’elle a acquittées en exécution de ces contrats et qui n’ont pas été précédemment déduites des résultats imposables de l’entreprise.

Les sommes dont l’imposition a été différée en application de l’alinéa précédent sont rapportées au bénéfice imposable de l’exercice de la cession ou de la cessation de l’entreprise.