Article 39 C of the French General Tax Code

I. The depreciation of assets leased or made available in any other form is spread over the normal period of use in accordance with the procedures laid down by decree in the Conseil d’Etat.

By way of derogation from the provisions of the first paragraph, companies leasing assets under the conditions provided for in 1 and 2 of Article L. 313-7 of the French Monetary and Financial Code and those operating leasing transactions with a purchase option may, as an option, spread the depreciation of these assets over the term of the corresponding leasing or rental contracts with a purchase option. The depreciation charge for each financial year is then equal to the fraction of the rent acquired in respect of that financial year, which corresponds to the depreciation of the capital committed to acquire the leased assets.

If the option mentioned in the second paragraph is exercised, it applies to all assets allocated to leasing or rental operations with a purchase option. However, the companies mentioned in I of Article 30 of Law no. 80-531 of 15 July 1980 relating to energy savings and the use of heat will be able to exercise this option contract by contract.

II.-1. In the event of the leasing or provision in any other form of property located or operated or registered in France or in another State party to the Agreement on the European Economic Area which has entered into an administrative assistance agreement with France with a view to combating tax evasion and avoidance, granted by a company subject to the regime provided for in article 8, by a co-ownership referred to in article 8 quater or 8 quinquies or by a grouping within the meaning of articles 239 quater, 239 quater B, 239 quater C or 239 quater D, the amount of depreciation of these assets or co-ownership shares is deducted from taxable income. For a period of thirty-six months counted from the start of the letting or making available, this depreciation is allowed as a deduction, in respect of a single financial year, up to a limit of three times the amount of rent acquired or the share of the co-ownership’s income.

The fraction of the deficits of the companies, co-ownerships or groupings mentioned in the first paragraph corresponding to the amount of depreciation allowances deducted, under the conditions defined in the same paragraph, in respect of the first twelve months of depreciation of the property is deductible up to the amount of one quarter of the profits taxable at the standard rate of corporation tax that each partner, co-owner, member or, where applicable, group within the meaning of Article 223 A or Article 223 A bis to which it belongs withdraws from the rest of its activities.

In the event of the leasing or making available in any other form of assets located or operated or registered in a State which is not a party to the Agreement on the European Economic Area or which has not entered into an administrative assistance agreement with France with a view to combating tax fraud and evasion, granted by companies, co-ownerships or groupings mentioned in the first paragraph, the amount of the depreciation of these assets or co-ownership shares is allowed as a deduction from taxable income, in respect of the same financial year, up to the amount of the rent acquired, or the share of the co-ownership’s income, less the amount of the other charges relating to these assets or shares.

The limitation on depreciation provided for in the first and third paragraphs and on the amount of deficits provided for in the second paragraph does not apply to the share of income accruing to the companies using the assets, where the lease or provision is not granted indirectly by a natural person.

2. Where assets are leased or made available in any other form directly or indirectly by a natural person, the amount of depreciation on these assets or co-ownership shares is allowed as a deduction from taxable income, in respect of the same financial year, up to the amount of the rent acquired, or the share of the co-ownership’s income, less the amount of other charges relating to these assets or shares.

3. Depreciation regularly booked in respect of a financial year and not deductible from the profit or loss for that financial year pursuant to 1 or 2 may be deducted from the profit or loss for subsequent financial years, subject to the conditions and limits set out in 1 or 2.

When the property ceases to be leased or made available during a financial year, the non-deductible depreciation in application of 1 or 2 and which could not be deducted in accordance with the conditions set out in the first paragraph is deducted from the profit for that financial year. If this profit is not sufficient for the deduction to be made in full, the excess depreciation is carried forward and deducted from the profits of subsequent financial years.

In the event of the disposal of this asset, the depreciation not deducted in application of 1 or 2 increases the net book value taken into account for the calculation of the capital gain or loss on disposal.

The fraction of losses not allowed as a deduction in application of the second paragraph of 1 may be deducted from the profits of subsequent financial years subject to the limit provided for in the same paragraph in respect of the first twelve months of depreciation of the asset.

Original in French 🇫🇷

Article 39 C

I. L’amortissement des biens donnés en location ou mis à disposition sous toute autre forme est réparti sur la durée normale d’utilisation suivant des modalités fixées par décret en conseil d’Etat.

Par dérogation aux dispositions du premier alinéa, les entreprises donnant en location des biens dans les conditions prévues aux 1 et 2 de l’article L. 313-7 du code monétaire et financier et celles pratiquant des opérations de location avec option d’achat peuvent, sur option, répartir l’amortissement de ces biens sur la durée des contrats de crédit-bail ou de location avec option d’achat correspondants. La dotation à l’amortissement de chaque exercice est alors égale à la fraction du loyer acquise au titre de cet exercice, qui correspond à l’amortissement du capital engagé pour l’acquisition des biens donnés à bail.

Si l’option mentionnée au deuxième alinéa est exercée, elle s’applique à l’ensemble des biens affectés à des opérations de crédit-bail ou de location avec option d’achat. Toutefois, les sociétés mentionnées au I de l’article 30 de la loi n° 80-531 du 15 juillet 1980 relative aux économies d’énergie et à l’utilisation de la chaleur pourront exercer cette option contrat par contrat.

II.-1. En cas de location ou de mise à disposition sous toute autre forme de biens situés ou exploités ou immatriculés en France ou dans un autre Etat partie à l’accord sur l’Espace économique européen qui a conclu avec la France une convention d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude et l’évasion fiscales, consentie par une société soumise au régime prévu à l’article 8, par une copropriété visée à l’article 8 quater ou 8 quinquies ou par un groupement au sens des articles 239 quater, 239 quater B, 239 quater C ou 239 quater D, le montant de l’amortissement de ces biens ou des parts de copropriété est admis en déduction du résultat imposable. Pendant une période de trente-six mois décomptée à partir du début de la mise en location ou de la mise à disposition, cet amortissement est admis en déduction, au titre d’un même exercice, dans la limite de trois fois le montant des loyers acquis ou de la quote-part du résultat de la copropriété.

La fraction des déficits des sociétés, copropriétés ou groupements mentionnés au premier alinéa correspondant au montant des dotations aux amortissements déduites, dans les conditions définies au même alinéa, au titre des douze premiers mois d’amortissement du bien est déductible à hauteur du quart des bénéfices imposables au taux d’impôt sur les sociétés de droit commun que chaque associé, copropriétaire, membre ou, le cas échéant, groupe au sens de l’article 223 A ou de l’article 223 A bis auquel il appartient retire du reste de ses activités.

En cas de location ou de mise à disposition sous toute autre forme de biens situés ou exploités ou immatriculés dans un Etat qui n’est pas partie à l’accord sur l’Espace économique européen ou qui n’a pas conclu avec la France une convention d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude et l’évasion fiscales, consentie par les sociétés, copropriétés ou groupements mentionnés au premier alinéa, le montant de l’amortissement de ces biens ou parts de copropriété est admis en déduction du résultat imposable, au titre d’un même exercice, dans la limite du montant du loyer acquis, ou de la quote-part du résultat de la copropriété, diminué du montant des autres charges afférentes à ces biens ou parts.

La limitation de l’amortissement prévue aux premier et troisième alinéas et du montant des déficits prévue au deuxième alinéa ne s’applique pas à la part de résultat revenant aux entreprises utilisatrices des biens, lorsque la location ou la mise à disposition n’est pas consentie indirectement par une personne physique.

2. En cas de location ou de mise à disposition sous toute autre forme de biens consentie directement ou indirectement par une personne physique, le montant de l’amortissement de ces biens ou parts de copropriété est admis en déduction du résultat imposable, au titre d’un même exercice, dans la limite du montant du loyer acquis, ou de la quote-part du résultat de la copropriété, diminué du montant des autres charges afférentes à ces biens ou parts.

3. L’amortissement régulièrement comptabilisé au titre d’un exercice et non déductible du résultat de cet exercice en application des 1 ou 2 peut être déduit du résultat des exercices suivants, dans les conditions et limites prévues par ces 1 ou 2.

Lorsque le bien cesse d’être donné en location ou mis à disposition pendant un exercice, l’amortissement non déductible en application des 1 ou 2 et qui n’a pu être déduit selon les modalités prévues au premier alinéa est déduit du bénéfice de cet exercice. Si ce bénéfice n’est pas suffisant pour que la déduction puisse être intégralement opérée, l’excédent d’amortissement est reporté et déduit des bénéfices des exercices suivants.

En cas de cession de ce bien, l’amortissement non déduit en application des 1 ou 2 majore la valeur nette comptable prise en compte pour le calcul de la plus-value ou de la moins-value de cession.

La fraction des déficits non admise en déduction en application du deuxième alinéa du 1 peut être déduite du bénéfice des exercices suivants sous réserve de la limite prévue au même alinéa au titre des douze premiers mois d’amortissement du bien.