Article 42 octies of the French General Tax Code

Construction premiums allocated pursuant to article R. 311-1 of the Code de la construction et de l’habitation are not included in the results of the financial year in progress on the date of their payment.

The amount of premiums received during a financial year must be added back to the taxable profits of that financial year or, where applicable, of the following financial year(s) up to the amount of depreciation applied, at the close of each of the said financial years, to the cost price of the properties giving entitlement to the allocation of premiums.

In the event of the sale, cessation or transfer of ownership of these properties, the fraction of the annual premiums previously received that has not yet been deducted from the tax base is deducted from the book value of these assets to determine the taxable capital gain or capital loss. Where, in the case of a transfer inter vivos that took place prior to the publication of the decree no. 61-856 of 31 July 1961, amending the decree no. 50-898 of 2 August 1950, the company will have opted, in accordance with the provisions previously in force of article 13 of the latter decree, to maintain the premiums in its favour, the premiums relating to the period subsequent to the date of transfer of ownership will, in addition, become taxable under the conditions of ordinary law.

Original in French 🇫🇷

Article 42 octies

Les primes à la construction allouées en vertu de l’article R. 311-1 du code de la construction et de l’habitation ne sont pas comprises dans les résultats de l’exercice en cours à la date de leur versement.

Le montant des primes perçues au cours d’un exercice doit être rapporté aux bénéfices imposables de cet exercice ou, le cas échéant, du ou des exercices suivants à concurrence du montant des amortissements pratiqués, à la clôture de chacun desdits exercices, sur le prix de revient des immeubles donnant droit à l’attribution des primes.

En cas de cession ou de cessation ou de transfert de propriété de ces immeubles, la fraction non encore rapportée aux bases de l’impôt des primes annuelles antérieurement perçues est retranchée de la valeur comptable desdites immobilisations pour la détermination de la plus-value imposable ou de la moins-value. Lorsque, dans le cas d’une transmission entre vifs intervenue antérieurement à la publication du décret n° 61-856 du 31 juillet 1961, modifiant le décret n° 50-898 du 2 août 1950, l’entreprise ou la société aura opté, conformément aux dispositions précédemment en vigueur de l’article 13 de ce dernier décret, pour le maintien des primes à son profit, les primes afférentes à la période postérieure à la date du transfert de propriété deviendront, en outre, imposables dans les conditions de droit commun.