Article 776 bis of the French General Tax Code

I. – Debts which have been contracted by the donor for the acquisition or in the interest of the property which is the subject of the donation, which are charged to the donee in the deed of donation, and of which the assumption by the donee is notified to the creditor, are deducted for the calculation of the transfer duties for no consideration, when the donation relates to:

a. All or an undivided share of the movable and immovable tangible and intangible property allocated to the operation of a sole proprietorship with an industrial, commercial, craft, agricultural or liberal profession activity, provided that the debt was not contracted by the donor with either the donee or the donee’s spouse, or the donee’s spouse or ascendants, or the donee’s brothers, sisters or descendants, or the donee’s ascendants or their brothers and sisters;

b. Assets other than those mentioned in a, provided that the debt is contracted with a person mentioned in Title I of Book V of the Monetary and Financial Code.

II. – The benefit of the deduction mentioned in I is subject to the condition that the donee demonstrates that he has borne the actual payment of the debts for which he is responsible, without this demonstration being required by the administration beyond the third year following that in which they fall due as mentioned in the deed of gift.

Original in French 🇫🇷

Article 776 bis

I. – Les dettes qui ont été contractées par le donateur pour l’acquisition ou dans l’intérêt des biens objets de la donation, qui sont mises à la charge du donataire dans l’acte de donation, et dont la prise en charge par le donataire est notifiée au créancier, sont déduites pour la liquidation des droits de mutation à titre gratuit, lorsque la donation porte sur :

a. La totalité ou une quote-part indivise des biens meubles et immeubles corporels et incorporels affectés à l’exploitation d’une entreprise individuelle ayant une activité industrielle, commerciale, artisanale, agricole ou libérale, sous réserve que la dette n’ait pas été contractée par le donateur auprès soit du donataire ou du conjoint de ce dernier, soit de son conjoint ou de ses ascendants, soit de ses frères, soeurs ou descendants, soit de ses ascendants ou de leurs frères et soeurs ;

b. Des biens autres que ceux mentionnés au a, sous réserve que la dette soit contractée auprès d’une personne mentionnée au titre Ier du livre V du code monétaire et financier.

II. – Le bénéfice de la déduction mentionnée au I est subordonné à la condition que le donataire démontre qu’il a supporté le paiement effectif des dettes mises à sa charge, sans que cette démonstration puisse être requise par l’administration au-delà de la troisième année suivant celle de leur échéance telle qu’elle est mentionnée dans l’acte de donation.