Article 972 bis of the French General Tax Code

For the application of article 965 and under the same conditions, the following are not retained for the determination of the tax base, when the taxpayer holds less than 10% of the rights of the undertaking for collective investment, alone and where applicable jointly with the persons mentioned in 1° of the same article 965, and when the assets of the undertaking for collective investment are composed directly or indirectly, to the extent of less than 20%, of immovable property or rights taxable under the conditions provided for in 2° of the said article 965, the units or shares:

1° Of undertakings for collective investment in transferable securities mentioned in Article L. 214-2of the Monetary and Financial Code;

2° General-purpose investment funds mentioned in article L. 214-24-24 of the same code, private equity funds mentioned in article L. 214-27 of the said code, funds of alternative funds mentioned in article L. 214-139 of the same code, general-purpose professional funds mentioned in article L. 214-143 of the same code, declared funds mentioned in article L. 214-152 of the same code and employee savings funds mentioned in article L. 214-163 of the same code, with the exception of funds in one of these categories which reserve the subscription or acquisition of their units or shares pursuant to Article L. 214-26-1 of the same code;

3° Closed-end investment companies mentioned in article L. 214-127 of the same code and the financing bodies mentioned in article L. 214-166-1 of the same code.

Original in French 🇫🇷

Article 972 bis

Pour l’application de l’article 965 et sous les mêmes conditions, ne sont pas retenues pour la détermination de l’assiette de l’impôt, lorsque le redevable détient moins de 10 % des droits de l’organisme de placement collectif, seul et le cas échéant conjointement avec les personnes mentionnées au 1° du même article 965, et que l’actif de l’organisme de placement collectif est composé directement ou indirectement, à hauteur de moins de 20 %, de biens ou droits immobiliers imposables dans les conditions prévues au 2° dudit article 965, les parts ou actions :

1° D’organismes de placement collectif en valeurs mobilières mentionnés à l’article L. 214-2 du code monétaire et financier ;

2° De fonds d’investissement à vocation générale mentionnés à l’article L. 214-24-24 du même code, de fonds de capital investissement mentionnés à l’article L. 214-27 dudit code, de fonds de fonds alternatifs mentionnés à l’article L. 214-139 du même code, de fonds professionnels à vocation générale mentionnés à l’article L. 214-143 du même code, de fonds déclarés mentionnés à l’article L. 214-152 du même code et de fonds d’épargne salariale mentionnés à l’article L. 214-163 du même code, à l’exception des fonds relevant de l’une de ces catégories qui réservent la souscription ou l’acquisition de leurs parts ou actions en application de l’article L. 214-26-1 du même code ;

3° De sociétés d’investissement à capital fixe mentionnées à l’article L. 214-127 du même code et d’organismes de financement mentionnés à l’article L. 214-166-1 du même code.