Article A522-1 of the French Insurance Code

The information referred to in the fourth paragraph of Article L. 522-5 contains a list of the reference units of account and, for each unit of account, an indication of:

i) the performance of the assets representing the unit of account over the last financial year, gross of management fees, expressed as a percentage ;

ii) The management fees deducted from the assets representing the unit over the last financial year, expressed as a percentage;

iii) The performance of the unit of account over the last financial year, net of the management fees mentioned in ii), expressed as a percentage;

iv) The recurring charges deducted from the contract, expressed as a percentage;

v) The final performance of the investment over the last financial year, net of the management fees and recurring charges mentioned in ii) and iv), expressed as a percentage;

vi) the proportion of fees which gave rise to retrocessions of commission to insurance intermediaries, sub-managers, the custodian or the insurance company during the last financial year; and

vii) The total charges, expressed as a percentage, which are the sum of the management charges mentioned in ii) and the recurring charges levied on the contract mentioned in iv);

viii) The synthetic risk indicator referred to in Article 3 of Commission Delegated Regulation (EU) No 2017/653 of 8 March 2017 or, in the absence of this synthetic risk indicator, a risk indicator calculated using a method similar to that provided for in the aforementioned Regulation.

The costs mentioned in ii) correspond to the other recurring costs mentioned in 3 (b) of Article 5 of Commission Delegated Regulation (EU) No 2017/653 of 8 March 2017.

The recurring costs of the contract mentioned in iv) include in particular the contract management costs on the units of account and, where applicable, the costs linked to the financing of the subscribing association.

This information is presented in the form of a table in the appendix to this article.

In the table annexed to this article, the units of account are classified within the following categories, defined according to the assets representing the unit of account:

1° “Equity funds”: this category includes units of account defined as “funds invested in equities” within the meaning of the glossary of Guideline ECB/2014/15 of the European Central Bank of 4 April 2014 on monetary and financial statistics ;

2° “Bond funds”: this category includes units of account defined as “funds invested in bonds” within the meaning of the glossary of the aforementioned European Central Bank guideline ;

3° “Mixed funds”: this category includes units of account defined as “mixed funds” within the meaning of the glossary of the aforementioned European Central Bank guidelines;

4° “Real estate funds”: this category includes units of account defined as “funds invested in real estate” within the meaning of the glossary of the aforementioned European Central Bank guidelines;

5° “Hedge funds”: this category includes units of account defined as “hedge funds” within the meaning of the glossary of the aforementioned European Central Bank guidelines;

6° “Private equity funds”: this category includes units of account defined as “private equity funds” within the meaning of the glossary of the aforementioned European Central Bank guidelines;

7° “Money market funds”: this category includes units of account whose representative assets are undertakings for collective investment as referred to in Article 1 of Regulation (EU) 2017/1131 of the European Parliament and of the Council of 14 June 2017 on money market funds ;

8° “Other”: this category includes units of account that do not fall into the categories mentioned in 1° to 7°.

At the beginning of the financial year, the intermediary or the insurance or capitalisation undertaking may, for a period of three months, provide the information referred to in i to iii and v to vii for the last known financial year.

Original in French 🇫🇷

Article A522-1

L’information mentionnée au quatrième alinéa de l’article L. 522-5 contient une énonciation des unités de compte de référence et, pour chaque unité de compte, une indication :

i) De la performance de l’actif en représentation de l’unité de compte au cours du dernier exercice clos, brute des frais de gestion, exprimée en pourcentage ;

ii) Des frais de gestion prélevés sur l’actif en représentation de l’unité de compte au cours du dernier exercice clos, exprimés en pourcentage ;

iii) De la performance de l’unité de compte au cours du dernier exercice clos, nette des frais de gestion mentionnés au ii), exprimée en pourcentage ;

iv) Des frais récurrents prélevés sur le contrat, exprimés en pourcentage ;

v) De la performance finale de l’investissement au cours du dernier exercice clos, nette des frais de gestion et des frais récurrents mentionnés aux ii) et iv), exprimée en pourcentage ;

vi) De la quotité de frais ayant donné lieu à des rétrocessions de commission au profit des intermédiaires d’assurance, des gestionnaires délégués, du dépositaire ou de l’entreprise d’assurance, au cours du dernier exercice clos ;

vii) Des frais totaux, exprimés en pourcentage, constituant la somme des frais de gestion mentionnés au ii) et des frais récurrents prélevés sur le contrat mentionnés au iv ;

viii) L’indicateur synthétique de risque, mentionné à l’article 3 du règlement délégué (UE) n° 2017/653 de la Commission du 8 mars 2017, ou, en l’absence de cet indicateur synthétique de risque, un indicateur de risque calculé selon une méthode analogue à celle prévue au règlement susmentionné.

Les frais mentionnés au ii) correspondent aux autres coûts récurrents mentionnés au 3 (b) de l’article 5 du règlement délégué (UE) n° 2017/653 de la Commission du 8 mars 2017.

Les frais récurrents du contrat mentionnés au iv) incluent notamment les frais de gestion du contrat sur les unités de compte et, le cas échéant, les frais liés au financement de l’association souscriptrice.

Cette information est présentée sous la forme d’un tableau mentionné en annexe du présent article.

Dans le tableau annexé au présent article, les unités de comptes sont classées au sein des catégories suivantes, définies en fonction des actifs en représentation de l’unité de compte :

1° “Fonds actions” : cette catégorie inclut les unités de comptes définies comme “fonds investis en actions” au sens du glossaire de l’orientation BCE/2014/15 de la Banque centrale européenne du 4 avril 2014 relative aux statistiques monétaires et financières ;

2° “Fonds obligations” : cette catégorie inclut les unités de comptes définies comme “fonds investis en obligations” au sens du glossaire de l’orientation de la Banque centrale européenne précitée ;

3° “Fonds mixtes” : cette catégorie inclut les unités de comptes définies comme “fonds mixtes” au sens du glossaire de l’orientation de la Banque centrale européenne précitée ;

4° “Fonds immobiliers” : cette catégorie inclut les unités de comptes définies comme “fonds investis en biens immobiliers” au sens du glossaire de l’orientation de la Banque centrale européenne précitée ;

5° “Fonds spéculatifs” : cette catégorie inclut les unités de comptes définies comme “fonds spéculatifs” au sens du glossaire de l’orientation de la Banque centrale européenne précitée ;

6° “Fonds de capital-investissement” : cette catégorie inclut les unités de comptes définies comme “fonds de capital-investissement” au sens du glossaire de l’orientation de la Banque centrale européenne précitée ;

7° “Fonds monétaires” : cette catégorie inclut les unités de compte dont les actifs en représentation sont des organismes de placements collectifs visés à l’article 1er du règlement (UE) 2017/1131 du Parlement européen et du Conseil du 14 juin 2017 sur les fonds monétaires ;

8° “Autres” : cette catégorie inclut les unités de comptes qui ne relèvent pas des catégories mentionnées du 1° au 7°.

En début d’exercice, l’intermédiaire ou l’entreprise d’assurance ou de capitalisation peut, pendant trois mois, fournir les informations mentionnées aux i à iii et aux v à vii au dernier exercice connu.