Article D541-9 of the French Monetary and Financial Code

I. – The civil liability insurance contract taken out by a financial investment adviser pursuant to article L. 541-3 includes cover that takes effect on 1st March for a period of twelve months. The contract is tacitly renewed on 1st January of each year.

II. – Persons commencing the activity of financial investment adviser must take out the contract provided for in I for the period running from the date of their registration in the single register referred to in article R. 546-1 until 1 March of the following year.

III. – The insurer will issue a professional indemnity insurance certificate to the guaranteed person.

IV. – The insurer must inform the body referred to in article L. 546-1 without delay of any suspension of cover, denunciation of tacit renewal or termination of the insurance contract.

V. – The minimum levels of cover under the professional indemnity insurance contract provided for in Article L. 541-3 are set as follows:

1° 150,000 euros per claim and 150,000 euros per insurance year for natural persons and legal entities with fewer than two employees exercising the activity of financial investment adviser in accordance with the provisions of article L. 541-1 ;

2° 300,000 euros per claim and 600,000 euros per insurance year for legal entities with at least two employees carrying on the business of financial investment advisers in accordance with the provisions of article L. 541-1.

The amounts mentioned above do not apply to financial investment advisers providing advice exclusively on the services mentioned in article L. 321-2, paragraph 3.

Original in French 🇫🇷

Article D541-9

I. – Le contrat d’assurance de responsabilité civile souscrit par un conseiller en investissements financiers en application de l’article L. 541-3 comprend des garanties qui prennent effet au 1er mars pour une durée de douze mois. Le contrat est reconduit tacitement au 1er janvier de chaque année.

II. – Les personnes qui débutent l’activité de conseiller en investissements financiers doivent souscrire le contrat prévu au I pour la période courant de la date de leur immatriculation sur le registre unique mentionné à l’article R. 546-1 jusqu’au 1er mars de l’année suivante.

III. – L’assureur délivre à la personne garantie une attestation d’assurance de responsabilité civile professionnelle.

IV. – Toute suspension de garantie, dénonciation de la tacite reconduction ou résiliation du contrat d’assurance est portée sans délai par l’assureur à la connaissance de l’organisme mentionné à l’article L. 546-1.

V. – Les niveaux minimaux de garantie du contrat d’assurance de responsabilité civile professionnelle prévus à l’article L. 541-3 sont fixés comme suit :

1° 150 000 euros par sinistre et 150 000 euros par année d’assurance pour les personnes physiques et les personnes morales employant moins de deux salariés exerçant une activité de conseiller en investissements financiers conformément aux dispositions de l’article L. 541-1 ;

2° 300 000 euros par sinistre et 600 000 euros par année d’assurance pour les personnes morales employant deux salariés au minimum exerçant une activité de conseiller en investissements financiers conformément aux dispositions de l’article L. 541-1.

Les montants mentionnés ci-dessus ne s’appliquent pas aux conseillers en investissements financiers exerçant une activité de conseil portant exclusivement sur les services mentionnés au 3 de l’article L. 321-2.