Article L123-16 of the French Commercial code

Small companies may, under conditions laid down by a regulation of the Accounting Standards Authority, adopt a simplified presentation of their annual accounts.

Medium-sized companies may, under conditions laid down by a regulation of the Accounting Standards Authority, adopt a simplified presentation of their profit and loss account.

Small companies within the meaning of this article are traders, whether natural persons or legal entities, for which, in respect of the last closed accounting period and on an annual basis, two of the following three thresholds, the level and calculation methods of which are set by decree, are not exceeded: the balance sheet total, the net turnover or the average number of employees during the period.

Medium-sized companies within the meaning of this article are traders, whether individuals or legal entities, for whom, in respect of the last closed accounting year and on an annual basis, two of the following three thresholds, the level and calculation methods of which are set by decree, are not exceeded: the balance sheet total, the net amount of turnover or the average number of employees employed during the financial year.

When a company exceeds or ceases to exceed two of these three thresholds, this circumstance only has an impact if it occurs during two consecutive financial years.

Original in French

Article L123-16

Les petites entreprises peuvent, dans des conditions fixées par un règlement de l’Autorité des normes comptables, adopter une présentation simplifiée de leurs comptes annuels.

Les moyennes entreprises peuvent, dans des conditions fixées par un règlement de l’Autorité des normes comptables, adopter une présentation simplifiée de leur compte de résultat.

Sont des petites entreprises au sens du présent article les commerçants, personnes physiques ou personnes morales, pour lesquels, au titre du dernier exercice comptable clos et sur une base annuelle, deux des trois seuils suivants, dont le niveau et les modalités de calcul sont fixés par décret, ne sont pas dépassés : le total du bilan, le montant net du chiffre d’affaires ou le nombre moyen de salariés employés au cours de l’exercice.

Sont des moyennes entreprises au sens du présent article les commerçants, personnes physiques ou personnes morales, pour lesquels, au titre du dernier exercice comptable clos et sur une base annuelle, deux des trois seuils suivants, dont le niveau et les modalités de calcul sont fixés par décret, ne sont pas dépassés : le total du bilan, le montant net du chiffre d’affaires ou le nombre moyen de salariés employés au cours de l’exercice.

Lorsqu’une entreprise dépasse ou cesse de dépasser deux de ces trois seuils, cette circonstance n’a d’incidence que si elle se produit pendant deux exercices consécutifs.