Article L124-10 of the French Commercial code

The exclusion of a member may be pronounced, as the case may be, by the board of directors or by the supervisory board if the cooperative society is constituted as a société anonyme, or by the management if it is a société à responsabilité limitée, the interested party being duly heard.

Any member who is excluded from the cooperative may appeal against this decision to the general meeting or the meeting of members, which shall decide on the appeal at the first ordinary meeting following notification of the exclusion. The exclusion shall take effect on the date of notification of its acceptance by the general meeting or members’ meeting.

However, where the company is constituted as a société anonyme, the Board of Directors or the Supervisory Board, as the case may be, may, where the interests of the company so require, suspend the exercise of the rights which the excluded member derives from his status as a cooperative member until the latter is notified of the decision of the General Meeting, without the duration of this suspension exceeding one year.

If the decision to exclude a member is not justified by a serious and legitimate reason, the court, seised within a period of one month from notification of the rejection of the member’s appeal by the general meeting or the meeting of members, may either reinstate the unduly excluded member or award him damages or both of these measures.

When the cooperative carries out the activities provided for in 2° of Article L. 124-1, the provisions of this article do not apply. The articles L. 125-15 and L. 125-16.

Original in French 🇫🇷

Article L124-10

L’exclusion d’un associé peut être prononcée, selon le cas, par le conseil d’administration ou par le conseil de surveillance si la société coopérative est constituée sous forme de société anonyme, ou par la gérance s’il s’agit d’une société à responsabilité limitée, l’intéressé étant dûment entendu.

Tout associé frappé d’une mesure d’exclusion a la possibilité de faire appel de cette décision devant l’assemblée générale ou l’assemblée des associés qui statue sur son recours lors de la première réunion ordinaire qui suit la notification de l’exclusion. Celle-ci prend effet au jour de la notification de son acceptation par l’assemblée générale ou l’assemblée des associés.

Toutefois, lorsque la société est constituée sous forme de société anonyme, le conseil d’administration ou le conseil de surveillance, selon le cas, peut, lorsque l’intérêt de la société l’exige, suspendre l’exercice des droits que l’associé exclu tient de sa qualité de coopérateur jusqu’à notification à ce dernier de la décision de l’assemblée générale, sans que la durée de cette suspension puisse excéder une année.

Si la décision tendant à exclure un associé n’est pas justifiée par un motif sérieux et légitime, le tribunal, saisi dans le délai d’un mois à compter de la notification du rejet du recours de l’associé par l’assemblée générale ou l’assemblée des associés, peut, soit réintégrer l’associé indûment exclu, soit lui allouer des dommages et intérêts, soit prononcer l’une et l’autre de ces mesures.

Lorsque la coopérative exerce les activités prévues au 2° de l’article L. 124-1, les dispositions du présent article ne sont pas applicables. Il est fait application des articles L. 125-15 et L. 125-16.