Article L125-7 of the French Commercial code

The owner of a business subject to the lien or pledge provided for in Chapters I to III of Title IV of this Book must, prior to joining a collective shop and transferring the business to the said shop, complete the publicity formalities provided for in articles L. 141-21 and L. 141-22.

If the creditor holding the lien or pledge has not notified an opposition by means of an entry at the registry within ten days of the latest of the publications provided for in articles L. 141-12 and L. 141-13, he is deemed to have given his agreement to the business owner’s membership.

If an objection is lodged, its release is ordered by the court, if the owner of the business can prove that the security held by the creditor has not been reduced by membership of the collective warehouse or that he is offered at least equivalent guarantees. Failing release of the opposition, the trader may not join the collective shop as long as he remains the owner of the business.

Original in French

Article L125-7

Le propriétaire d’un fonds de commerce grevé du privilège ou d’un nantissement prévu par les chapitres Ier à III du titre IV du présent livre doit, préalablement à son adhésion à un magasin collectif et au transfert de ce fonds dans ledit magasin, accomplir les formalités de publicité prévues aux articles L. 141-21 et L. 141-22.

Si le créancier titulaire du privilège ou du nantissement n’a pas notifié d’opposition par voie d’inscription au greffe dans les dix jours de la dernière en date des publications prévues aux articles L. 141-12 et L. 141-13, il est réputé avoir donné son accord à l’adhésion du propriétaire du fonds.

En cas d’opposition, la mainlevée de celle-ci est ordonnée en justice, si le propriétaire du fonds justifie que les sûretés dont dispose le créancier ne sont pas diminuées par le fait de l’adhésion au magasin collectif ou que des garanties au moins équivalentes lui sont offertes. A défaut de mainlevée de l’opposition, le commerçant ne peut adhérer au magasin collectif tant qu’il demeure propriétaire du fonds.