Article L214-109 of the French Monetary and Financial Code

At the end of each financial year, the management company draws up an inventory of the various assets and liabilities existing at that date.

It also draws up the annual accounts and prepares a written management report.

It is required to apply the general chart of accounts adapted to the needs and resources of the said companies, taking into account the nature of their business, in accordance with the procedures laid down by a regulation of the French Accounting Standards Authority (Autorité des normes comptables).

The management report describes the company’s situation during the past financial year, its foreseeable development and the significant events that occurred between the end of the financial year and the date on which it was drawn up.

In a statement attached to the management report, the management company mentions the book value, the realisable value and the reconstitution value of the non-trading property investment company (société civile de placement immobilier) or the forestry savings company (société d’épargne forestière) that they manage. The realisable value is equal to the sum of the market value of the buildings and the net value of the company’s other assets. The reconstitution value of the company is equal to the realisable value plus the amount of costs incurred in reconstituting its assets.

These values are the subject of resolutions submitted to the General Meeting for approval. During the financial year, and if necessary, the Supervisory Board provided for in article L. 214-99 may authorise the modification of these values, on the basis of a reasoned report from the management company.

The documents mentioned in this article are made available to the statutory auditors under conditions determined by decree.

Original in French 🇫🇷

Article L214-109

A la clôture de chaque exercice, la société de gestion dresse l’inventaire des divers éléments de l’actif et du passif existant à cette date.

Elle dresse également les comptes annuels et établit un rapport de gestion écrit.

Elle est tenue d’appliquer le plan comptable général adapté aux besoins et aux moyens desdites sociétés, compte tenu de la nature de leur activité, suivant les modalités fixées par un règlement de l’Autorité des normes comptables.

Le rapport de gestion expose la situation de la société durant l’exercice écoulé, son évolution prévisible ainsi que les événements importants intervenus entre la date de la clôture de l’exercice et la date à laquelle il est établi.

La société de gestion mentionne, dans un état annexe au rapport de gestion, la valeur comptable, la valeur de réalisation et la valeur de reconstitution de la société civile de placement immobilier ou de la société d’épargne forestière qu’ils gèrent. La valeur de réalisation est égale à la somme de la valeur vénale des immeubles et de la valeur nette des autres actifs de la société. La valeur de reconstitution de la société est égale à la valeur de réalisation augmentée du montant des frais afférents à une reconstitution de son patrimoine.

Ces valeurs font l’objet de résolutions soumises à l’approbation de l’assemblée générale. En cours d’exercice, et en cas de nécessité, le conseil de surveillance prévu à l’article L. 214-99 peut autoriser la modification de ces valeurs, sur rapport motivé de la société de gestion.

Les documents mentionnés au présent article sont mis à la disposition des commissaires aux comptes dans des conditions déterminées par décret.