Article L22-10-54 of the French Commercial code

The provisions of articles L. 225-147 and L. 22-10-53 are not applicable in the event that a company whose shares are admitted to trading on a regulated market carries out a capital increase as consideration for securities tendered to a public exchange offer for securities of a company whose shares are admitted to trading on a regulated market of a State party to the Agreement on the European Economic Area or a member of the Organisation for Economic Co-operation and Development.

The capital increase takes place under the conditions provided for in articles L. 225-129 to L. 225-129-6 and article L. 22-10-49. However, the statutory auditors must express their opinion on the terms and consequences of the issue in the prospectus distributed at the time of the issue and in their report to the first ordinary general meeting following the issue.

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Original in French 🇫🇷

Article L22-10-54

Les dispositions des articles L. 225-147 et L. 22-10-53 ne sont pas applicables dans le cas où une société dont les actions sont admises aux négociations sur un marché réglementé procède à une augmentation de capital à l’effet de rémunérer des titres apportés à une offre publique d’échange sur des titres d’une société dont les actions sont admises aux négociations sur un marché réglementé d’un Etat partie à l’accord sur l’Espace économique européen ou membre de l’Organisation de coopération et de développement économiques.

L’augmentation de capital intervient dans les conditions prévues aux articles L. 225-129 à L. 225-129-6 et à l’article L. 22-10-49. Toutefois, les commissaires aux comptes doivent exprimer leur avis sur les conditions et les conséquences de l’émission, dans le prospectus diffusé à l’occasion de sa réalisation et dans leur rapport à la première assemblée générale ordinaire qui suit l’émission.