Article L231-11 of the French Monetary and Financial Code

The directors of the management company of a non-trading property investment company are liable to five years’ imprisonment and a fine of 375,000 euros if they:

1. Distribute fictitious dividends among the shareholders;

2. Publish or present inaccurate information to shareholders with a view to concealing the true situation of the company;

3. Making, in bad faith, use of the company’s assets or credit that they know to be contrary to the company’s interests, for personal purposes or to favour another company or business in which they are directly or indirectly involved;

4. To use, in bad faith, the powers they possess or the votes they hold in this capacity, in a manner they know to be contrary to the interests of the company, for personal ends or to favour another company in which they are directly or indirectly interested.

Original in French 🇫🇷

Article L231-11

Est puni d’un emprisonnement de cinq ans et d’une amende de 375 000 euros le fait, pour les dirigeants de la société de gestion d’une société civile de placement immobilier :

1. D’opérer la répartition de dividendes fictifs entre les associés ;

2. De publier ou présenter aux associés des informations inexactes, en vue de dissimuler la véritable situation de la société ;

3. De faire, de mauvaise foi, des biens ou du crédit de la société un usage qu’ils savent contraire à l’intérêt de celle-ci, à des fins personnelles ou pour favoriser une autre société ou entreprise dans laquelle ils sont intéressés directement ou indirectement ;

4. De faire, de mauvaise foi, des pouvoirs qu’ils possèdent ou des voix dont ils disposent en cette qualité, un usage qu’ils savent contraire aux intérêts de la société, à des fins personnelles ou pour favoriser une autre société dans laquelle ils sont intéressés directement ou indirectement.