Article L310-12-4 of the French Insurance Code

The Autorité de contrôle prudentiel et de résolution shall examine and evaluate the strategies, processes and reporting procedures established by the undertakings referred to in Article L. 310-3-1 in order to comply with the provisions of Title V of this Book.

This examination and evaluation shall include an assessment of the qualitative requirements relating to the system of governance, an assessment of the risks to which the undertakings concerned are exposed or could be exposed and an assessment of their ability to measure these risks in the light of the environment in which they operate.

The AMF shall examine and assess whether the undertakings concerned comply with the requirements of Title V of this Book relating in particular to the system of governance, technical provisions, capital requirements, investment rules, the quantity and quality of own funds and, where appropriate, full or partial internal models.

The AMF assesses the adequacy of the methods and practices implemented by the undertakings concerned with a view to detecting any hazards or changes in economic conditions that could have an adverse impact on the overall financial position of the undertaking concerned. It assesses the ability of the undertakings concerned to withstand such contingencies or changes in economic conditions.

The Authority shall determine the minimum frequency and scope of the examinations, assessments and evaluations referred to in the preceding paragraphs, taking into account the nature, scale and complexity of the activities of the undertakings concerned.

Original in French 🇫🇷

Article L310-12-4

L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution examine et évalue les stratégies, les processus et les procédures de communication d’informations établis par les entreprises mentionnées à l’article L. 310-3-1 pour se conformer aux dispositions du titre V du présent livre.

Cet examen et cette évaluation comprennent l’appréciation des exigences qualitatives relatives au système de gouvernance, l’appréciation des risques auxquels les entreprises concernées sont exposées ou pourraient être exposées et l’appréciation de leur capacité à mesurer ces risques compte tenu de l’environnement dans lequel elles opèrent.

L’Autorité examine et évalue si les entreprises concernées satisfont aux exigences du titre V du présent livre concernant notamment le système de gouvernance, les provisions techniques, les exigences de capital, les règles d’investissement, la quantité et la qualité des fonds propres et le cas échéant les modèles internes, intégraux ou partiels.

L’Autorité évalue l’adéquation des méthodes et pratiques mises en œuvre par les entreprises concernées en vue de détecter les éventuels aléas ou changements de la conjoncture économique qui pourraient avoir un impact défavorable sur la situation financière globale de l’entreprise concernée. Elle évalue la capacité de ces entreprises à surmonter ces éventuels aléas ou changements de la conjoncture économique.

L’Autorité définit la fréquence minimale et la portée des examens, évaluations et appréciations mentionnées aux alinéas précédents, en tenant compte de la nature, de l’ampleur et de la complexité des activités des entreprises concernées.