Article L313-17 of the French Monetary and Financial Code

Without prejudice to articles L. 314-1 to L. 314-9 and L. 341-48 to L. 341-51 of the French Consumer Code, the fixed interest on an equity loan may be increased under the conditions set out in the contract, in particular by means of a clause providing for a share in the borrower’s net profit or in the profit made by the borrower from the use of the assets whose acquisition was financed in whole or in part by the loan, or in the capital gain realised on their disposal, or in the form of a retrocession of the margin realised.

Where a clause providing for participation in the company’s net profit is included, it takes the form of a priority deduction, for individuals, from the accounting profit and, for companies, from the distributable profit before any other allocation.

In cases where the approval of the special meetings referred to in articles L. 225-99 and L. 228-35-6 of the Commercial Code or of the general meetings of the masses constituted pursuant to article L. 228-103 of the same code is required, this clause is approved by the Extraordinary General Meeting. In other cases, it is approved by the shareholders in accordance with the conditions required for approval of the financial statements.

Original in French 🇫🇷

Article L313-17

Sans préjudice des articles L. 314-1 à L. 314-9 et L. 341-48 à L. 341-51 du code de la consommation, l’intérêt fixe du prêt participatif peut être majoré dans les conditions qui sont déterminées par le contrat, notamment par le jeu d’une clause de participation au bénéfice net de l’emprunteur ou au bénéfice réalisé par l’emprunteur lors de l’utilisation des biens dont l’acquisition a été financée totalement ou partiellement par ce prêt ou à la plus-value réalisée lors de leur cession ou sous forme de rétrocession de la marge réalisée.

Lorsqu’une clause de participation au bénéfice net de l’entreprise est prévue, elle s’exerce sous la forme d’un prélèvement prioritaire, pour les personnes physiques, sur le bénéfice comptable et, pour les sociétés, sur le bénéfice distribuable avant toute autre affectation.

Dans les cas où l’approbation des assemblées spéciales mentionnées aux articles L. 225-99 et L. 228-35-6 du code de commerce ou des assemblées générales des masses constituées en application de l’article L. 228-103 du même code est nécessaire, cette clause est approuvée par l’assemblée générale extraordinaire. Dans les autres cas, elle est approuvée par les associés statuant selon les conditions requises pour l’approbation des comptes.