Article L513-2 of the French Monetary and Financial Code

I. – Sociétés de crédit foncier are specialised credit institutions whose exclusive purpose is to:

1° To grant or acquire guaranteed loans, exposures to public entities and securities, deposits and exposures as defined in articles L. 513-3 to L. 513-7 ;

2° For the financing of these categories of loans, exposures, securities and deposits, to issue bonds called obligations foncières benefiting from the privilege defined in Article L. 513-11 and to raise other resources, for which the contract or the document intended for public information provided for in Regulation (EU) No 2017/1129 of 14 June 2017 or any equivalent document required for admission to foreign regulated markets mentions this privilege.

Ia -To finance the activities mentioned in I, sociétés de crédit foncier may issue “obligations foncières” whose maturity date may be extended, in accordance with the terms and conditions laid down by decree in the Conseil d’Etat.

II. – The sociétés de crédit foncier may also finance the activities mentioned in I and Ia by issuing loans or resources which do not benefit from this privilege.

They may issue the promissory notes referred to in articles L. 313-42 to L. 313-48.

Notwithstanding any provisions or stipulations to the contrary, sociétés de crédit foncier may make temporary sales of their securities under the conditions set out in articles L. 211-22 to L. 211-34, pledge a securities account as defined in article L. 211-20 and mobilise all or part of the receivables they hold in accordance with articles L. 211-36 to L. 211-40 or in accordance with articles L. 313-23 to L. 313-35, whether or not these receivables are professional in nature. In this case, the information appearing on the statement referred to in article L. 313-23 is determined by decree.

Receivables or securities used or sold in this way are not included in the preferential right defined in article L. 513-11 and are not recorded by these companies under article L. 513-12.

III. – Sociétés de crédit foncier may acquire and own any immovable or movable property necessary for the fulfilment of their purpose or arising from the collection of their receivables.

IV. – Sociétés de crédit foncier may not hold any equity interests.

Original in French 🇫🇷

Article L513-2

I. – Les sociétés de crédit foncier sont des établissements de crédit spécialisés, qui ont pour objet exclusif :

1° De consentir ou d’acquérir des prêts garantis, des expositions sur des personnes publiques et des titres, dépôts et expositions tels que définis aux articles L. 513-3 à L. 513-7 ;

2° Pour le financement de ces catégories de prêts, d’expositions, de titres et dépôts, d’émettre des obligations appelées obligations foncières bénéficiant du privilège défini à l’article L. 513-11 et de recueillir d’autres ressources, dont le contrat ou le document destiné à l’information du public prévu par le règlement (UE) n° 2017/1129 du 14 juin 2017 ou tout document équivalent requis pour l’admission sur des marchés réglementés étrangers mentionne ce privilège.

I bis.-Pour le financement des activités mentionnées au I, les sociétés de crédit foncier peuvent émettre des obligations foncières dont la date de maturité est prorogeable, dans des conditions et selon des modalités fixées par décret en Conseil d’Etat.

II. – Les sociétés de crédit foncier peuvent également assurer le financement des activités mentionnées au I et au I bis par l’émission d’emprunts ou de ressources ne bénéficiant pas de ce privilège.

Elles peuvent émettre des billets à ordre mentionnés aux articles L. 313-42 à L. 313-48.

Nonobstant toutes dispositions ou stipulations contraires, les sociétés de crédit foncier peuvent procéder à des cessions temporaires de leurs titres dans les conditions fixées aux articles L. 211-22 à L. 211-34, recourir au nantissement d’un compte-titres défini à l’article L. 211-20 et mobiliser tout ou partie des créances qu’elles détiennent conformément aux articles L. 211-36 à L. 211-40 ou conformément aux articles L. 313-23 à L. 313-35, que ces créances aient ou non un caractère professionnel. Dans ce cas, les énonciations figurant au bordereau mentionné à l’article L. 313-23 sont déterminées par décret.

Les créances ou titres ainsi mobilisés ou cédés n’entrent pas dans l’assiette du privilège défini à l’article L. 513-11 et ne sont pas comptabilisés par ces sociétés au titre de l’article L. 513-12.

III. – Les sociétés de crédit foncier peuvent acquérir et posséder tous biens immeubles ou meubles nécessaires à l’accomplissement de leur objet ou provenant du recouvrement de leurs créances.

IV. – Les sociétés de crédit foncier ne peuvent détenir de participations.