Article L517-7 of the French Monetary and Financial Code

I. – Supplementary supervision at the level of a conglomerate applies to regulated entities which meet one of the following criteria:

1° It constitutes the head of the conglomerate ;

2° Its parent undertaking is a mixed financial holding company which has its registered office in a Member State or in another State party to the Agreement on the European Economic Area;

3° It is linked, within the meaning of I of Article L. 517-3, to another entity in the financial sector.

II. – In cases other than those mentioned in I and in Article L. 633-14, where persons hold a participation in one or more regulated entities, or have a participation link with these entities or exercise a significant influence over them which is not the result of a participation or a participation link, the competent authorities concerned shall determine, by mutual agreement, in the light of the objectives of the supplementary supervision, whether, and to what extent, supplementary supervision of the regulated entities included in this grouping must be carried out as if it constituted a financial conglomerate.

In order to apply this supplementary supervision, the conditions set out in 2° and 3° of II of Article L. 517-3 must be met.

Original in French 🇫🇷

Article L517-7

I. – La surveillance complémentaire exercée au niveau d’un conglomérat s’applique aux entités réglementées répondant à l’un des critères suivants :

1° Elle constitue la tête du conglomérat ;

2° Elle a pour entreprise mère une compagnie financière holding mixte ayant son siège social dans un Etat membre ou dans un autre Etat partie à l’accord sur l’Espace économique européen ;

3° Elle est liée, au sens du I de l’article L. 517-3, à une autre entité du secteur financier.

II. – Dans des cas autres que ceux mentionnés au I et à l’article L. 633-14, lorsque des personnes détiennent une participation dans une ou plusieurs entités réglementées, ou ont un lien de participation avec ces entités ou exercent sur elles une influence notable qui ne résulte ni d’une participation ni d’un lien de participation, les autorités compétentes concernées déterminent, d’un commun accord, au regard des objectifs de la surveillance complémentaire, si, et dans quelle mesure, une surveillance complémentaire des entités réglementées comprises dans cet ensemble doit être effectuée comme s’il constituait un conglomérat financier.

Pour appliquer cette surveillance complémentaire, les conditions énoncées aux 2° et 3° du II de l’article L. 517-3 doivent être remplies.