Article L532-20-1-A of the French Monetary and Financial Code

Where the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution or the Autorité des marchés financiers has clear and demonstrable grounds for believing that an investment service provider operating under the freedom to provide services or with a branch in mainland France, Guadeloupe, Guyana, Martinique, La Réunion, Mayotte or Saint-Martin is in breach of the legal or regulatory obligations for which the home state authority is competent, it shall report the matter to the home state authority.

If, despite the measures taken by the competent home state authority or because of the inadequacy of those measures, the investment service provider concerned continues to act in a manner that is clearly prejudicial to the interests of investors resident or established in France or to the orderly functioning of the markets, the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution or the Autorité des marchés financiers, as the case may be, after informing the competent authority of the home country, shall take all necessary measures to protect investors and preserve the orderly functioning of the markets, including, where appropriate, prohibiting the service provider concerned from continuing to provide services in mainland France, Guadeloupe, French Guiana, Martinique, La Réunion, Mayotte and Saint-Martin.

The Autorité des marchés financiers may refer the matter to the European Securities and Markets Authority pursuant to Article 19 of Regulation (EU) No 1095/2010 of the European Parliament and of the Council of 24 November 2010 establishing a European Supervisory Authority (European Securities and Markets Authority).

Original in French 🇫🇷

Article L532-20-1-A

Lorsque l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution ou l’Autorité des marchés financiers a des raisons claires et démontrables d’estimer qu’un prestataire de services d’investissement opérant dans le cadre du régime de la libre prestation de services ou possédant une succursale sur le territoire de la France métropolitaine, de la Guadeloupe, de la Guyane, de la Martinique, de La Réunion, de Mayotte et de Saint-Martin enfreint les obligations légales ou réglementaires pour lesquelles l’autorité de l’Etat d’origine est compétente, elle en fait part à cette autorité.

Si, en dépit des mesures prises par l’autorité compétente de l’Etat d’origine ou en raison du caractère inadéquat de ces mesures, le prestataire de services d’investissement concerné continue d’agir d’une manière clairement préjudiciable aux intérêts des investisseurs résidant ou établis en France ou au fonctionnement ordonné des marchés, l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution ou l’Autorité des marchés financiers, selon le cas, après en avoir informé l’autorité compétente de l’Etat d’origine, prend toutes les mesures requises pour protéger les investisseurs et préserver le bon fonctionnement des marchés, y compris, le cas échéant, l’interdiction faite au prestataire concerné de continuer à fournir des services sur le territoire de la France métropolitaine, de la Guadeloupe, de la Guyane, de la Martinique, de La Réunion, de Mayotte et de Saint-Martin.

L’Autorité des marchés financiers peut en référer à l’Autorité européenne des marchés financiers en application de l’article 19 du règlement (UE) n° 1095/2010 du Parlement européen et du Conseil du 24 novembre 2010 instituant une Autorité européenne de surveillance (Autorité européenne des marchés financiers).