Article L562-4-1 of the French Monetary and Financial Code

I.-The persons referred to in Article L. 561-2 shall put in place an organisation and internal procedures for the implementation of the measures for freezing assets and prohibiting the making available or use of funds or economic resources provided for in this chapter, in Articles L. 712-4 and L. 712-10 and by the European regulations on restrictive measures taken pursuant to Articles 75 or 215 of the Treaty on the Functioning of the European Union, as well as the prohibition of circumvention of these measures. They shall ensure that these provisions are applied in their branches established outside national territory.

II – The parent undertaking of a group within the meaning of Article L. 561-33 established in France shall define, at group level, an organisation and procedures for implementing the measures for freezing assets and prohibiting the provision or use of funds or economic resources referred to in I. This organisation and these procedures shall be implemented by the parent undertaking. This organisation and these procedures are implemented by the entities of the group mentioned in Article L. 561-2 established in France as well as by their branches abroad or any other form of free establishment.

III – The persons and parent undertakings of a group mentioned in I and II respectively shall also implement internal control measures to ensure compliance with the obligations relating to the freezing of assets.

A Conseil d’Etat decree shall specify the conditions for application of this article.

Original in French 🇫🇷

Article L562-4-1

I.-Les personnes mentionnées à l’article L. 561-2 mettent en place une organisation et des procédures internes pour la mise en œuvre des mesures de gel des avoirs et d’interdiction de mise à disposition ou d’utilisation des fonds ou ressources économiques prévues au présent chapitre, aux articles L. 712-4 et L. 712-10 et par les règlements européens portant mesures restrictives pris en application des articles 75 ou 215 du traité sur le fonctionnement de l’Union européenne, ainsi que l’interdiction de contournement de ces mesures. Elles veillent à l’application de ces dispositions dans leurs succursales établies en dehors du territoire national.

II.-L’entreprise mère d’un groupe au sens de l’article L. 561-33 établie en France définit, au niveau du groupe, une organisation et des procédures pour la mise en œuvre des mesures de gel des avoirs et d’interdiction de mise à disposition ou d’utilisation des fonds ou ressources économiques mentionnées au I. Cette organisation et ces procédures sont mises en œuvre par les entités du groupe mentionnées à l’article L. 561-2 établies en France ainsi que par leurs succursales à l’étranger ou toute autre forme de libre établissement.

III.-Les personnes et entreprises mère d’un groupe mentionnées respectivement aux I et II mettent également en place des mesures de contrôle interne afin de veiller au respect des obligations en matière de gel des avoirs.

Un décret en Conseil d’Etat précise les conditions d’application du présent article.