Article L613-56 of the French Monetary and Financial Code

I. – The collège de résolution may require the issue of new equity securities mentioned in Chapter II of Title I of Book II or other ownership securities or other equity instruments, including preference shares and conditional convertible instruments by the following persons

1° The persons mentioned in I of Article L. 613-34 subject to a resolution procedure ;

2° A parent institution in a Member State, a parent institution in the Union, a financial holding company, a mixed financial holding company, a mixed holding company, a parent financial holding company in a Member State, a parent financial holding company in the Union, a parent mixed financial holding company in a Member State or a parent mixed financial holding company in the Union, within the meaning of Article 4(1) of Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013, which is subject to an internal bail-out measure.

The Board of Directors may waive pre-emptive subscription rights for the entire capital increase or for one or more tranches of the capital increase, in accordance with the provisions of Articles L. 225-135 and L. 225-136 to L. 225-138-1 of the French Commercial Code.

II. – The resolution college may limit or prohibit the distribution of a dividend to holders of equity securities referred to in Chapter II of Title I of Book II or other ownership securities issued by the person subject to the resolution procedure.

III. – When a person meets the overall capital buffer requirement, this requirement being considered in addition to each of the requirements mentioned in 1° of the third paragraph of X of Article L. 511-41-1-A, but does not meet this requirement when it is considered in addition to the requirements set out in 1° of I of Article L. 613-44, it shall immediately inform the resolution board. The latter may, in this case, prohibit or limit certain distributions, under conditions defined by decree in the Conseil d’Etat. The methods for calculating the maximum distributable amount are specified by order of the Minister for the Economy.

The resolution college shall ensure that the voting rights conferred by the equity securities mentioned in Chapter II of Title I of Book II or other ownership securities of the person subject to a resolution procedure are not exercised during the resolution period.

Original in French 🇫🇷

Article L613-56

I. – Le collège de résolution peut exiger l’émission de nouveaux titres de capital mentionnés au chapitre II du titre Ier du livre II ou autres titres de propriété ou d’autres instruments de fonds propres, y compris des actions de préférence et des instruments convertibles conditionnels par les personnes suivantes :

1° Les personnes mentionnées au I de l’article L. 613-34 soumise à une procédure de résolution ;

2° Un établissement mère dans un Etat membre, un établissement mère dans l’Union, une compagnie financière holding, une compagnie financière holding mixte, une compagnie holding mixte, une compagnie financière holding mère dans un Etat membre, une compagnie financière holding mère dans l’Union, une compagnie financière holding mixte mère dans un Etat membre ou une compagnie financière holding mixte mère dans l’Union, au sens du paragraphe 1 de l’article 4 du règlement (UE) n° 575/2013 du Parlement européen et du Conseil du 26 juin 2013, qui fait l’objet d’une mesure de renflouement interne.

Le collège de résolution peut supprimer le droit préférentiel de souscription pour la totalité de l’augmentation de capital ou pour une ou plusieurs tranches de cette augmentation, selon les modalités prévues par les articles L. 225-135 et L. 225-136 à L. 225-138-1 du code de commerce.

II. – Le collège de résolution peut limiter ou interdire la distribution d’un dividende aux détenteurs de titres de capital mentionnés au chapitre II du titre Ier du livre II ou d’autres titres de propriété émis par la personne soumise à procédure de résolution.

III. – Lorsqu’une personne répond à l’exigence globale de coussin de fonds propres, cette exigence étant considérée en sus de chacune des exigences mentionnées au 1° du troisième alinéa du X de l’article L. 511-41-1-A, mais qu’elle ne répond pas à cette exigence lorsque celle-ci est considérée en sus des exigences énoncées au 1° du I de l’article L. 613-44, elle en informe immédiatement le collège de résolution. Ce dernier peut, dans ce cas, interdire ou limiter certaines distributions, dans des conditions définies par décret en Conseil d’Etat. Les modalités de calcul du montant maximum distribuables sont précisées par arrêté du ministre chargé de l’économie.

Le collège de résolution s’assure que les droits de vote conférés par les titres de capital mentionnés au chapitre II du titre Ier du livre II ou d’autres titres de propriété de la personne soumise à une procédure de résolution ne sont pas exercés pendant la période de résolution.