Article L621-9 of the French Monetary and Financial Code

I.-In order to carry out its mission, the AMF conducts inspections and investigations.

It shall ensure that the following offers and transactions are lawful:

1° Transactions in financial instruments when they are offered to the public and in financial instruments, units referred to in Article L. 229-7 of the Environmental Code and assets referred to in II of Article L. 421-1 of this Code that are admitted to trading on a trading venue or for which an application for admission to trading on such a venue has been submitted;

2° Public offers of shares referred to in the fourth paragraph of Article L. 512-1 of this Code or inArticle 11 of Law No. 47-1775 of 10 September 1947 on the status of cooperatives and public offers of mutualist certificates referred to in the first paragraph of II of Article L. 322-26-8 of the Insurance Code provided that these offers to the public are not offers referred to in 1° of Article L. 411-2 or in 2° or 3° of Article L. 411-2-1 and offers of tokens referred to in Article L. 552-3 ;

3° Transactions carried out on commercial contracts relating to commodities, linked to one or more financial instruments or units referred to in Article L. 229-7 of the Environmental Code.

Markets in instruments created to represent banking transactions which, pursuant to Article L. 214-20 of this Code, may not be held by UCITS are not subject to AMF supervision.

II. – The Autorité des marchés financiers also ensures compliance with the professional obligations to which the following entities or persons and the natural persons placed under their authority or acting on their behalf are subject by virtue of legislative and regulatory provisions:

1° Investment services providers other than portfolio management companies authorised or operating freely in France, and legal persons under their authority or acting on their behalf;

2° Persons authorised to carry on the business of custody or administration of financial instruments as referred to in Article L. 542-1 ;

3° The central depositories referred to in 1° of I of Article L. 441-1;

4° Members of regulated markets who are not investment services providers;

5° Market undertakings;

6° Clearing houses for financial instruments;

7° The collective investment schemes referred to in I of Article L. 214-1 and the collective investment management companies referred to in Article L. 543-1;

7° bis Management companies established in another Member State of the European Union or party to the Agreement on the European Economic Area with a branch or providing services in France, which manage one or more UCITS authorised in accordance with Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council of 13 July 2009;

7° ter Management companies established in another Member State of the European Union or party to the Agreement on the European Economic Area or managers established in a third country with a branch or providing services in France, which manage one or more AIFs within the meaning of Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council of 8 June 2011;

8° The intermediaries in various goods mentioned in Article L. 551-1 ;

9° Persons authorised to carry out canvassing as referred to in Articles L. 341-3 and L. 341-4;

10° Financial investment advisors;

10° bis Participative finance service providers, including in respect of their activities referred to in article L. 547-4;

11° Persons, other than those mentioned in 1° and 7°, producing and distributing financial analyses;

12° Custodians of collective investment schemes mentioned in I of Article L. 214-1;

13° The external valuation experts referred to in Article L. 214-24-15;

14° Legal entities administering institutions for collective occupational retirement mentioned in I of Article 8 of Order 2006-344 of 23 March 2006 or collective retirement savings plans mentioned in Articles L. 3334-1 to L. 3334-9 and L. 3334-11 to L. 3334-16 of the Labour Code;

15° The tied agents mentioned in article L. 545-1 ;

16° Branches approved in accordance with Article L. 532-48;

17° Approved professional associations mentioned in article L. 541-4;

18° Data communication service providers approved by the Autorité des marchés financiers;

19° Reference index administrators, including the legal representative located in France of an administrator located in a third country, supervised entities and any person involved in the provision of a reference index and contributing to its definition within the meaning of Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 8 June 2016 on indices used as benchmarks for financial instruments and contracts or to measure the performance of investment funds and amending Directives 2008/48/EC and 2014/17/EU and Regulation (EU) No 596/2014 ;

20° The persons referred to in Articles 4 and 5 of Article 29 of Regulation (EU) 2017/2402 of the European Parliament and of the Council of 12 December 2017 creating a general framework for securitisation and a specific framework for simple, transparent and standardised securitisations, and amending Directives 2009/65/ EC, 2009/138/ EC and 2011/61/ EU and Regulations (EC) No 1060/2009 and (EU) No 648/2012 ;

21° Service providers approved in accordance with Article L. 54-10-5 ;

22° Providers of pan-European individual retirement savings products referred to in Article L. 621-20-10.

The AMF shall ensure that these same entities or persons, as well as natural persons under their authority or acting on their behalf, comply with the provisions of the applicable European regulations.

In the case of persons or entities other than those providing the services referred to in Article L. 321-1 (4) or the persons or entities referred to in 7°, 7° bis, 7° ter, 8°, 10°, 10° bis and 11° of this II above, for which the Autorité des marchés financiers has sole jurisdiction, supervision shall be exercised subject to the powers of the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution and, in the case of those referred to in 3° and 6°, without prejudice to the powers conferred on the Banque de France by Article L. 141-4.

The Autorité des marchés financiers is also responsible for ensuring that the investment services providers referred to in Article L. 532-18-1 comply with the legislative and regulatory provisions applicable to them, under the conditions set out in Articles L. 532-18-2, L. 532-19 and L. 532-20-1-B.

Original in French 🇫🇷

Article L621-9

I.-Afin d’assurer l’exécution de sa mission, l’Autorité des marchés financiers réalise des contrôles et des enquêtes.

Elle veille à la régularité des offres et opérations suivantes :

1° Les opérations effectuées sur des instruments financiers lorsqu’ils font l’objet d’une offre au public et sur des instruments financiers, unités mentionnées à l’article L. 229-7 du code de l’environnement et actifs mentionnés au II de l’article L. 421-1 du présent code admis aux négociations sur une plateforme de négociation ou pour lesquels une demande d’admission à la négociation sur une telle plateforme a été présentée ;

2° Les offres au public de parts sociales mentionnées au quatrième alinéa de l’article L. 512-1 du présent code ou à l’article 11 de la loi n° 47-1775 du 10 septembre 1947 portant statut de la coopération et les offres au public de certificats mutualistes mentionnées au premier alinéa du II de l’article L. 322-26-8 du code des assurances dès lors que ces offres au public ne sont pas des offres mentionnées au 1° de l’article L. 411-2 ou au 2° ou au 3° de l’article L. 411-2-1 et les offres de jetons mentionnées à l’article L. 552-3 ;

3° Les opérations effectuées sur des contrats commerciaux relatifs à des matières premières, liés à un ou plusieurs instruments financiers ou unités mentionnées à l’article L. 229-7 du code de l’environnement.

Ne sont pas soumis au contrôle de l’Autorité des marchés financiers les marchés d’instruments créés en représentation des opérations de banque qui, en application de l’article L. 214-20 du présent code, ne peuvent pas être détenus par des OPCVM.

II. – L’Autorité des marchés financiers veille également au respect des obligations professionnelles auxquelles sont astreintes, en vertu des dispositions législatives et réglementaires, les entités ou personnes suivantes ainsi que les personnes physiques placées sous leur autorité ou agissant pour leur compte :

1° Les prestataires de services d’investissement autres que les sociétés de gestion de portefeuille agréés ou exerçant leur activité en libre établissement en France ainsi que les personnes morales placées sous leur autorité ou agissant pour leur compte ;

2° Les personnes autorisées à exercer l’activité de conservation ou d’administration d’instruments financiers mentionnées à l’article L. 542-1 ;

3° Les dépositaires centraux mentionnés au 1° du I de l’article L. 441-1 ;

4° Les membres des marchés réglementés non prestataires de services d’investissement ;

5° Les entreprises de marché ;

6° Les chambres de compensation d’instruments financiers ;

7° Les placements collectifs mentionnés au I de l’article L. 214-1 et les sociétés de gestion de placements collectifs mentionnées à l’article L. 543-1 ;

7° bis Les sociétés de gestion établies dans un autre Etat membre de l’Union européenne ou partie à l’accord sur l’Espace économique européen ayant une succursale ou fournissant des services en France, qui gèrent un ou plusieurs OPCVM agréés conformément à la directive 2009/65/ CE du Parlement européen et du Conseil du 13 juillet 2009 ;

7° ter Les sociétés de gestion établies dans un autre Etat membre de l’Union européenne ou partie à l’accord sur l’Espace économique européen ou les gestionnaires établis dans un pays tiers ayant une succursale ou fournissant des services en France, qui gèrent un ou plusieurs FIA au sens de la directive 2011/61/ UE du Parlement européen et du Conseil du 8 juin 2011 ;

8° Les intermédiaires en biens divers mentionnés à l’article L. 551-1 ;

9° Les personnes habilitées à procéder au démarchage mentionnées aux articles L. 341-3 et L. 341-4 ;

10° Les conseillers en investissements financiers ;

10° bis Les prestataires de services de financement participatif, y compris au titre de leurs activités mentionnées à l’article L. 547-4 ;

11° Les personnes, autres que celles mentionnées aux 1° et 7°, produisant et diffusant des analyses financières ;

12° Les dépositaires de placements collectifs mentionnés au I de l’article L. 214-1 ;

13° Les experts externes en évaluation mentionnés à l’article L. 214-24-15 ;

14° Les personnes morales administrant des institutions de retraite professionnelle collectives mentionnées au I de l’article 8 de l’ordonnance n° 2006-344 du 23 mars 2006 ou des plans d’épargne pour la retraite collectifs mentionnés aux articles L. 3334-1 à L. 3334-9 et L. 3334-11 à L. 3334-16 du code du travail ;

15° Les agents liés mentionnés à l’article L. 545-1 ;

16° Les succursales agréées conformément à l’article L. 532-48 ;

17° Les associations professionnelles agréées mentionnées à l’article L. 541-4 ;

18° Les prestataires de services de communication de données agréés par l’Autorité des marchés financiers ;

19° Les administrateurs d’indice de référence, y compris le représentant légal situé en France d’un administrateur situé dans un pays tiers, les entités surveillées et toute personne intervenant dans la fourniture d’un indice de référence et contribuant à sa définition au sens du règlement (UE) 2016/1011 du Parlement européen et du Conseil du 8 juin 2016 concernant les indices utilisés comme indices de référence dans le cadre d’instruments et de contrats financiers ou pour mesurer la performance de fonds d’investissement et modifiant les directives 2008/48/ CE et 2014/17/ UE et le règlement (UE) n° 596/2014 ;

20° Les personnes mentionnées aux 4 et 5 de l’article 29 du règlement (UE) 2017/2402 du Parlement européen et du Conseil du 12 décembre 2017 créant un cadre général pour la titrisation ainsi qu’un cadre spécifique pour les titrisations simples, transparentes et standardisées, et modifiant les directives 2009/65/ CE, 2009/138/ CE et 2011/61/ UE et les règlements (CE) n° 1060/2009 et (UE) n° 648/2012 ;

21° Les prestataires agréés conformément à l’article L. 54-10-5 ;

22° Les fournisseurs de produits paneuropéens d’épargne-retraite individuelle mentionnés à l’article L. 621-20-10.

L’Autorité des marchés financiers veille au respect par ces mêmes entités ou personnes, ainsi que par les personnes physiques placées sous leur autorité ou agissant pour leur compte, des dispositions des règlements européens applicables.

Pour les personnes ou entités autres que celles fournissant des services mentionnés au 4 de l’article L. 321-1 ou que les personnes ou entités mentionnées aux 7°, 7° bis, 7° ter, 8°, 10°, 10° bis et 11° du présent II ci-dessus, pour lesquelles l’Autorité des marchés financiers est seule compétente, le contrôle s’exerce sous réserve des compétences de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution et, pour celles mentionnées aux 3° et 6°, sans préjudice des compétences conférées à la Banque de France par l’article L. 141-4.

L’Autorité des marchés financiers est également chargée d’assurer le respect, par les prestataires de services d’investissement mentionnés à l’article L. 532-18-1, des dispositions législatives et réglementaires qui leur sont applicables, dans les conditions prévues aux articles L. 532-18-2, L. 532-19 et L. 532-20-1-B.