Article L711-1 of the French Consumer Code

Overindebtedness is characterised by a manifest inability to pay all debts, both professional and non-professional, that are due and payable. The mere fact of owning one’s principal residence, the estimated value of which on the date on which the overindebtedness application is filed is equal to or greater than the amount of all business and non-business debts due and to fall due, does not prevent the person from being characterised as being in a situation of overindebtedness.

The impossibility of meeting a commitment to guarantee or jointly and severally discharge the debt of a sole trader or a company also characterises a situation of overindebtedness.

Original in French 🇫🇷

Article L711-1

Le bénéfice des mesures de traitement des situations de surendettement est ouvert aux personnes physiques de bonne foi.

La situation de surendettement est caractérisée par l’impossibilité manifeste de faire face à l’ensemble de ses dettes, professionnelles et non professionnelles, exigibles et à échoir. Le seul fait d’être propriétaire de sa résidence principale dont la valeur estimée à la date du dépôt du dossier de surendettement est égale ou supérieure au montant de l’ensemble des dettes professionnelles et non professionnelles exigibles et à échoir ne fait pas obstacle à la caractérisation de la situation de surendettement.

L’impossibilité de faire face à un engagement de cautionner ou d’acquitter solidairement la dette d’un entrepreneur individuel ou d’une société caractérise également une situation de surendettement.